股票期权日报
期货研究报告|期权日报2024-03-04 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周五（3月1日），沪指震荡攀升，创业板指涨近1%，题材股表现活跃，市场逾3500股上涨，80股涨停。资金面上，市场成交额连续4日突破万亿元，不过北向资金终结连续3日净买入态势。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为103万张，沪市300ETF期权成交量为113万张，深市300ETF期权成交量为17万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.90，近90日分位数为70.00%，处于近期较高位置；沪市 300ETF期权报0.81，近90日分位数为17.78%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.64，近90日分位数为1.11%，处于近期较低位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为16.47%，近90日分位数为75.56%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为18.10%，近90日分位数为86.67%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为17.67%，近90日分位数为86.67%，处于近期较高位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为17.42%，沪市300ETF期权为17.72%，深市 300ETF期权为18.11%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 6.VIX方面，最新价报13.40点，近90日分位数为48.89%，处于近期中等位置。 行情观点 周五（3月1日），沪指震荡攀升，创业板指涨近1%，题材股表现活跃，市场逾3500股上涨，80股涨停。资金面上，市场成交额连续4日突破万亿元，不过北向资金终结连续3日净买入态势。 经济日历 表1:近期经济日历 日期时间国家/地区指标名称前值预期今值 资料来源：华泰期货研究院 重要资讯 1.中国网报道，央行副行长张青松表示，指导支付宝、财付通等主要支付机构，将外籍来华人员使用移动支付的单笔交易限额由1000美元提高到5000美元，年累计交易限额 由1万美元提高到5万美元。 2.香港万得通讯社报道，国债期货全天单边下行，30年期主力合约收跌1.16%，盘中一度跌1.3%；10年期主力合约跌0.43%，创逾7个月最大单日跌幅；5年期主力合约跌0.28%；2年期主力合约跌0.11%。 3.香港万得通讯社报道，Wind数据显示，北向资金全天净卖�53.33亿元，其中沪股通净卖�17.1亿元，终结连续23日加仓势头；深股通净卖�36.23亿元。本周北向资金 累计加仓逾235亿元，连续5周净买入。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为103万张，沪市300ETF期权成交量为113万张，深市300ETF期权成交量为17万张。 PCR方面，50ETF期权报0.90，近90日分位数为70.00%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权报0.81，近90日分位数为17.78%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.64，近90日分位数为1.11%，处于近期较低位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为16.47%，近90日分位数为75.56%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为18.10%，近90日分位数为86.67%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为17.67%，近90日分位数为86.67%，处于近期较高位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为17.42%，沪市300ETF期权为17.72%，深市300ETF期权为18.11%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 VIX方面，最新价报13.40点，近90日分位数为48.89%，处于近期中等位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
