股票期权日报
期货研究报告|期权日报2024-03-01 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周四（2月29日），A股低开后快速反弹，尾盘二次上攻，沪指涨近2%收复3000点，创业板指、深证成指涨逾3%，科创50涨逾4%，各主要股指尽数收复周三“失地”。市场逾5200股上涨，北向资金斥巨资“加仓”。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为127万张，沪市300ETF期权成交量为117万张，深市300ETF期权成交量为17万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.80，近90日分位数为28.89%，处于近期较低位置；沪市 300ETF期权报0.88，近90日分位数为43.33%，处于近期中等位置；深市300ETF期权报0.66，近90日分位数为3.33%，处于近期较低位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为17.95%，近90日分位数为88.89%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为18.71%，近90日分位数为88.89%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为18.34%，近90日分位数为92.22%，处于近期较高位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为17.76%，沪市300ETF期权为17.73%，深市 300ETF期权为18.14%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 6.VIX方面，最新价报13.84点，近90日分位数为60.56%，处于近期中等位置。 行情观点 周四（2月29日），A股低开后快速反弹，尾盘二次上攻，沪指涨近2%收复3000点，创业板指、深证成指涨逾3%，科创50涨逾4%，各主要股指尽数收复周三“失地”。市场逾5200股上涨，北向资金斥巨资“加仓”。 经济日历 表1:近期经济日历 日期时间国家/地区指标名称前值预期今值 资料来源：华泰期货研究院 重要资讯 1.香港万得通讯社报道，国债期货集体收涨，30年期主力合约涨0.57%报107.34元，10年期主力合约涨0.12%报104.09元，均续创收盘新高；5年期主力合约涨0.04%，2年期主力合约涨0.01%。 2.第一财经报道，最新数据显示，目前国内百亿管理规模私募共计98家，其中主观私募 51家，量化私募32家，“主观+量化”策略并行的百亿私募15家。相较于2023年底的 104家，目前百亿私募总数减少了6家。整体而言主观机构成规模缩水重灾区，开年业绩表现不佳的头部量化机构则依然“坚挺”。 3.新华社报道，中共中央政治局召开会议，讨论国务院拟提请第十四届全国人民代表大会第二次会议审议的《政府工作报告》稿。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为127万张，沪市300ETF期权成交量为117万张，深市300ETF期权成交量为17万张。 PCR方面，50ETF期权报0.80，近90日分位数为28.89%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.88，近90日分位数为43.33%，处于近期中等位置；深市300ETF期权报0.66，近90日分位数为3.33%，处于近期较低位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为17.95%，近90日分位数为88.89%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为18.71%，近90日分位数为88.89%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为18.34%，近90日分位数为92.22%，处于近期较高位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为17.76%，沪市300ETF期权为17.73%，深市300ETF期权为18.14%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 VIX方面，最新价报13.84点，近90日分位数为60.56%，处于近期中等位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
