股票期权日报

期货研究报告|期权日报2024-02-28 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周二（2月27日），A股低开高走，午后市场进一步上涨，沪指涨逾1%企稳3000点，深证成指、创业板指涨逾2%，北证50涨逾5%，题材股爆发。北向资金大幅“加仓”超百亿元。市场逾5000股上涨，涨停个股超百只。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为164万张，沪市300ETF期权成交量为115万张，深市300ETF期权成交量为20万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.84，近90日分位数为41.11%，处于近期中等位置；沪市 300ETF期权报0.87，近90日分位数为37.78%，处于近期中等位置；深市300ETF期权报0.72，近90日分位数为7.78%，处于近期较低位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为18.23%，近90日分位数为91.11%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为18.01%，近90日分位数为87.78%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为17.48%，近90日分位数为88.89%，处于近期较高位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为18.11%，沪市300ETF期权为17.68%，深市 300ETF期权为18.24%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于102%价位。 6.VIX方面，最新价报13.74点，近90日分位数为55.56%，处于近期中等位置。 行情观点 周二（2月27日），A股低开高走，午后市场进一步上涨，沪指涨逾1%企稳3000点，深证成指、创业板指涨逾2%，北证50涨逾5%，题材股爆发。北向资金大幅“加仓”超百亿元。市场逾5000股上涨，涨停个股超百只。 经济日历 表1:近期经济日历 日期时间国家/地区指标名称前值预期今值 资料来源：华泰期货研究院 重要资讯 1.香港万得通讯社报道，3月份债券市场即将迎来偿还兑付高峰期，该月债券总到期规模有望超过6万亿，为上半年最大月偿还量。不过兑付风险不大，其中高评级的信用债券合计占比高达98.93%，有利于债券继续成为资金青睐的投资配置品种之一。 2.香港万得通讯社报道，国家发改委、国家能源局：到2027年，电力系统调节能力显 著提升，抽水蓄能电站投运规模达到8000万千瓦以上，需求侧响应能力达到最大负荷的5%以上，保障新型储能市场化发展的政策体系基本建成，适应新型电力系统的智能化调度体系逐步形成；围绕大数据中心、5G基站、工业园区等终端用户，依托源网荷储一体化模式合理配置用户侧储能，提升用户供电可靠性和分布式新能源就地消纳能力。 3.香港万得通讯社报道，农发行2年、7年期金融债中标收益率分别为2.08%、2.4456%，全场倍数分别为3.84、6.48，边际倍数分别为6.5、2.44。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为164万张，沪市300ETF期权成交量为115万张，深市300ETF期权成交量为20万张。 PCR方面，50ETF期权报0.84，近90日分位数为41.11%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权报0.87，近90日分位数为37.78%，处于近期中等位置；深市300ETF期权报0.72，近90日分位数为7.78%，处于近期较低位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为18.23%，近90日分位数为91.11%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为18.01%，近90日分位数为87.78%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为17.48%，近90日分位数为88.89%，处于近期较高位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为18.11%，沪市300ETF期权为17.68%，深市300ETF期权为18.24%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于102%价位。 VIX方面，最新价报13.74点，近90日分位数为55.56%，处于近期中等位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com