股票期权日报

期货研究报告|期权日报2024-02-27 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周一（2月26日），A股震荡下跌，沪指跌近1%止步8连阳，回落至3000点下方，银行、保险、煤炭、电力、石油、白酒跌幅靠前，题材股相对活跃，机器人概念股全线井喷。市场超3600股上涨。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为200万张，沪市300ETF期权成交量为114万张，深市300ETF期权成交量为20万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.87，近90日分位数为57.78%，处于近期中等位置；沪市 300ETF期权报0.90，近90日分位数为52.22%，处于近期中等位置；深市300ETF期权报0.90，近90日分位数为55.56%，处于近期中等位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为18.79%，近90日分位数为93.33%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为19.90%，近90日分位数为93.33%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为18.62%，近90日分位数为93.33%，处于近期较高位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为18.22%，沪市300ETF期权为17.32%，深市 300ETF期权为18.18%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于95%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于97%价位。 6.VIX方面，最新价报13.75点，近90日分位数为55.56%，处于近期中等位置。 行情观点 周一（2月26日），A股震荡下跌，沪指跌近1%止步8连阳，回落至3000点下方，银行、保险、煤炭、电力、石油、白酒跌幅靠前，题材股相对活跃，机器人概念股全线井喷。市场超3600股上涨。 经济日历 表1:近期经济日历 日期时间国家/地区指标名称前值预期今值 资料来源：华泰期货研究院 重要资讯 1.香港万得通讯社报道，商务部新闻发言人就英制裁中国企业答记者问：英方罔顾中英经贸合作的良好势头，近期在涉俄新制裁中对3家中国企业采取列单措施，中方对此表示坚决反对。我们敦促英方从维护中英经贸关系的大局�发，立即纠正错误做法，无条件停止列单中国企业。中方将坚决维护中国企业的合法权益。 2.中国证券报报道，春节假期后，A股市场强势回暖，公募基金紧抓机会、乘势而起，积极布局主动权益产品，抢占权益“开门红”。新发产品涉及高端装备、医药、数字产业、国企、红利等多个热门行业主题，其中不乏将“红利”“量化”等热门策略进行“叠buff”的创新产品。 3.中证金牛座报道，券商绿色债、科创债等四类专项债券承销数据及排名情况在业内披露。从承销排名来看，中信证券、中信建投、国泰君安资管等券商绿色债券（或资产证券化产品）主承销（或管理）金额排名居前；中信证券、中信建投、国泰君安等券商科创债主承销金额排名居前。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为200万张，沪市300ETF期权成交量为114万张，深市300ETF期权成交量为20万张。 PCR方面，50ETF期权报0.87，近90日分位数为57.78%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权报0.90，近90日分位数为52.22%，处于近期中等位置；深市300ETF期权报0.90，近90日分位数为55.56%，处于近期中等位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为18.79%，近90日分位数为93.33%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为19.90%，近90日分位数为93.33%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为18.62%，近90日分位数为93.33%，处于近期较高位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为18.22%，沪市300ETF期权为17.32%，深市300ETF期权为18.18%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于95%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于97%价位。 VIX方面，最新价报13.75点，近90日分位数为55.56%，处于近期中等位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com