英伟达：24财年Q4业绩会纪要2024102122

要点梳理: 1、FY24Q4业绩全面大超预期: 营收221亿美元，环比增长22%，同比增265%，高于分析师预期的204.1亿美元。净利润123亿美元，同比增长765%，调整后每股收益5.16美元，高于分析师预期的4.59美元。调整后利润率76.7%，超出分析师预期75.4%。其中，数据中心收入184亿美元，市场预期172.1亿美元。 2、FY25Q1指引同样大超预期。 预计一季度营收240亿美元，上下波动区间不超过2%，远高于市场预期219亿美元3、加速计算和生成式AI已经达到了引爆点。 全球各地的企业、行业和国家需求都在激增，大型云服务商、专门GPU提供商 、企业软件、消费者互联网公司、汽车金融医疗等垂类行业。去年数据中心大约40%的收入来自AI推理，且超过一半的数据中心收入来自于大型云提供商。 4、对于下一代(芯片)产品的需求远远超过供应。 已开始向中国市场少量供应替代产品。最新财季中国地区数据中心收入占比已降至个位数。 6、整体供应正在改善，但仍然短缺，供应限制将持续至全年，短期内无法满足需求 7、供应短缺会导致下一代芯片B100，预计将于今年晚些时候发货。详细纪要: 第四季度收入达到创纪录的221亿美元，环比增长22%，同比增长 265%，远高于我们200亿美元的预期。2024财年，收入达到609亿美元，比上一年增长126%。数据中心2024财年收入为475 亿美元，是上一年的三倍多。 世界已经到达新计算时代的转折点。价值数万亿美元的数据中心基础设施安装基础正在迅速从通用计算过渡到加速计算。随着摩尔定律的放缓和计算需求的猛增，公司正在加速所有可能的工作负载，以推动未来性能、成本和能源效率的改进。与此同时，企业开始建设下一代现代数据中心，即我们所说的人工智能工厂，专门用于在生成人工智能时代提炼原始数据并产生价值。 数据中心: 第四季度，在NvidiaHopperGPU计算平台和InfiniBand端到端网络的推动下，数据中心收入达到184 亿美元，创下历史新高，环比增长27%，同比增长409%。计算收入增长了 5倍以上，网络收入增长了两倍。 第四季度数据中心的增长是由跨越不同行业、用例和地区的生成式A1和大型语言模型的训练和推理推动的。 我们的数据中心平台的多功能性和领先性能可为许多用例带来高投资回报，包括AI训练和推理、数据处理和广泛的CUDA加速工作负载。我们估计，去年数 据中心大约40%的收入来自AI推理。 构建和部署AI解决方案几乎已涉及每个行业。各行各业的许多公司都在大规模培训和运营其AI模型和服务。企业通过云提供商使用NvidiaAl基础设施，包括超大规、GPU专用云、私有云或本地云。Nvidia 的计算堆栈可跨云和本地环境无缝扩展，允许客户采用多云或混合云策略进行部署。在第四季度，大型云提供商占数据中心收入的一半以上，支持内部工作负载和外部公共云客户。 微软最近指出，超过50.000个组织使用GithubCoPilot 业务来提高开发人员的生产力，推动Github收入同比增长加速至40%。CoPilotforMicrosoft365采用率在前两个月的增长速度快于之前的两个主要Microsoft365企业版本。 消费互联网公司是AI的早期采用者，也是我们最大的客户类别之一。从搜索到电子商务社交媒体、新闻、视频服务、娱乐的公司都在使用AI来构建基于深度学习的推荐系统。这些AI投资通过提高客户参与度、广告对话和点击率而产生了丰厚的回报。Meta 在最新季度中表示，更准确的预测和广告商业绩的改善有助于其收入大幅增长 。此外，消费互联网公司正在投资生成式A1，通过内容和广告创建、在线产品描述和AI购物辅助的自动化工具为内容创作者、广告商和客户提供支持。 企业软件公司正在应用生成式人工智能来帮助客户实现生产力提升。我们在生成式人工智能的训练和推理方面合作的早期客户已经取得了显着的商业成功。ServiceNow 的生成式人工智能产品在最新一个季度推动了所有新产品系列发布中有史以来最大的年度净新合同价值贡献。我们还与许多其他领先的人工智能和企业软件平台合作，包括AdobeDatabricks、Gettylmages、SAP和Snowflake. 基础大型语言模型领域正在蓬勃发展。Anthropic、谷歌、Infection、微软、OpenAl和XAI在生成人工智能领域不断取得惊人突破，处于领先地位。Adept 、Al21、CharacterAl、Coherent、BlackStraw、Perplexity和Runway等令人兴奋的公司正在构建为企业和创作者服务的平台。 新的初创公司正在创建大程，以服务于世界许多地区的特定语言和文化。其他人正在针对完全不同的行业创建基础模型，例如制药、生物医学。这些公司通过超大规模或GPU专业云提供商推动了对NvidiaAl 基础设施的需求。就在今天早上，我们宣布与Google合作优化其最先进的新Gemma语言模型，以加速其在云、数据中心和PC中NvidiaGPU 上的推理性能。 过去一年最显着的趋势之一是汽车、医疗保健和金融服务等垂直行业的企业大量采用人工智能。Nvidia 提供多种应用框架，帮助企业在自动驾驶、药物发现、欺诈检测或机器人等垂直领域采用人工智能。 在汽车领域，利用我们的全栈加速计算平台，我们估计去年通过云或本地的数据中心对汽车垂直行业的收入贡献超过10亿美元。Nvidia 驱动基础设施解决方案包括用于开发自动驾驶的系统和软件，包括数据摄取、 创建、标记和人工智能训练，以及通过模拟进行验证。全球整车厂、新能源汽车、卡车运输、机器人出租车和一级供应商的近80家汽车制造商正在使用Nvidia的AI基础设施来培训大模型和其他AI模型，以实现自动驾驶和AI座舱应用。事实上，几乎所有致力于人工智能的汽车公司都在与Nvidia 合作。随着AV算法转向视频转换器以及更多汽车配备摄像头，我们预计Nvidia的汽车数据中心处理需求将大幅增长。 在医疗保健领域，数字生物学和生成人工智能正在帮助重塑药物发现、手术、医学成像和可穿戴设备。 过去十年，我们在医疗保健领域建立了深厚的专业知识，通过使用NvidiaClara医疗保健平台和NvidiaBioNeMo(一种生成式AI 服务，用于开发、定制和部署用于计算机辅助药物发现的AI 基础模型)。BioNeMo拥有越来越多的预先训练的生物分子A模型，可应用于端到端的药物发现过程。 在金融服务领域，客户正在将人工智能用于越来越多的用例，从交易和风险管理到客户服务和欺诈检测。例如，美国运通使用NvidiaAl将欺诈检测准确率提高了6%。 按地理分布来看数据中心收入，除中国外，所有地区的增长均强劲。在美国政府10月份实施出口管制法规后，我们的数据中心收入大幅下降。尽管我们尚未获得美国政府向中国运送受限制产品的许可证，但我们已经开始向中国市场运送不需要许可证的替代品。第四季度，中国数据中心收入占我们数据中心收入的中等个位数百分比，我们预计第一季度将保持在类似的范围内。 在美国和中国以外的地区，国家级人工智能已成为额外的需求驱动力。 世界各国都在投资人工智能基础设施，以支持在国内数据上用本国语言构建大模型，并支持当地的研究和企业生态系统。 从产品角度来看，绝大多数收入是由我们的Hopper架构和InfiniBand 网络推动的。它们共同成为加速计算和人工智能基础设施的事实上的标准。我们有望在第二季度实现H200的首次发货。需求强劲，H200 的推理性能几乎是H100的两倍，网络年化收入运行率超过130 亿美元。我们的端到端网络解决方案定义了现代人工智能数据中心，QuantumInfinite解决方案同比增长超过5倍。NvidiaQuantumInfiniBand 是最高性能AI专用基础设施的标准。 我们现在通过推出新的SpectrumX端到端产品进入以太网网络领域。SpectrumX专为数据中心的AI优化网络而设计，引入了以太网新技术，这些技术专为集成在我们的频谱交换机、蓝场CPU和软件堆栈中的AI 技术而设计，与传统以太网相比，A1处理的网络性能提高了16倍。领先的原始设备制造商(包括戴尔、HPE、联想和Supermicro)及其全球销售渠道正在与我们合作，将我们的人工智能解决方案扩展到全球企业。我们有望在本季度推出1ectrumX。我们的软件和服务产品也取得了巨大进展，年收入达到10 亿美元.在第四季度，我们宣布NvidiaDGXCloud 将扩大其合作伙伴名单，将亚马逊AWS纳入其中，加入Microsoft Azure、GoogleCloud和OracleCloud的行列。DGXCloud 用于视频、自有A1、研发和自定义模型开发以及Nvidia开发人员。它将CUDA生态系统带给NvidiaCSP合作伙伴。 游戏: 营收为28.7亿，环比持平，同比增长56%。假期期间消费者对NvidiaGForceRTXGPU的强劲需求好于我们的预期。财年收入为104.5亿美元，增长15%。 在CES上，我们发布了GeForceRTX40Super系列GPU系列。它们起价599 美元提供令人难以置信的游戏性能和生成人工智能功能。销售有了一个良好的开端。NvidiaAlTensorCore和GPU提供多达836个AITop，非常适合为游戏AI提供动力，从而创造日常生产力。我们通过RTXGPU提供的丰富软件堆栈进一步加速了人工智能。借助我们的DLSS技术，8个像素中的7个可以由A生成，从而使光线追踪速度提高4 倍并提高图像质量。借助适用于Windows 的可加速最新大型语言模型的推理性能的开源库，，生成式AI在RTXAIPCS上的运行速度可提高5倍。 在CES上，我们还宣布了各大OEM推出的一系列新款RTX40系列AI 笔记本电脑。这些为各种外形尺寸带来高性能游戏和A功能，包括具有高达686顶级AI性能的14英寸和轻薄笔记本电脑。这些下一代AIPC将生成式AI性能提高了60倍，使其成为性能最佳的AIPC平台。在CES 上，我们发布了NvidiaAvatarCloudEngine 微服务，它允许开发人员将最先进的生成式AI模型集成到数字化身中。ACE荣获CES2024多项最佳奖项。 Nvidia拥有一个端到端平台，用于为RTXPC和工作站构建和部署生成式AI应用程序。这包括开发人员可以纳入其生成式人工智能工作流程的库、SDK、工具和服务。英伟达正在推动下一波通用人工智能浪潮。如今，A 应用程序已登陆PC，安装基础已超过1亿台RTXPC，并且有超过500个支持AI的PC应用程序和游戏。 专业可视化: 营收4.63亿，环比增长11%，同比增长105%，财年营收15.5亿，增长1%。本季度的连续增长是由RTX数据架构的丰富组合和GPU 的持续增长推动的。企业正在更新他们的工作站，以支持与生成型人工智能相关的工作负载，例如数据准备、大模型、微调和检索、增强生成。 这些推动需求的关键垂直行业包括制造业、汽车和机器人技术。汽车行业也是NvidiaOmniverse 的早期采用者，因为它寻求数字化从设计到构建、拟、操作和体验的工作流程 。有工厂，有汽车。在CES 上，我们宣布创意合作伙伴和开发商正在构建全宇宙动力汽车配置。 像路特斯这样的领先汽车制造商正在采用该技术，将个性化、真实性和互动性提升到新的购车体验水平。 汽车: 收入为2.81亿美元，环比增长8%，同比下降4%。由于汽车制造商继续采用Nvidia驱动平台，该财年收入达到10.9亿美元，增长21%，首次突破10 亿美元大关。 NvidiaDriveOrin是软件定义AVFleet的首选AI车载计算机。 其在视频驱动领域的继任者Thor，专为视觉变压器而设计，通常提供更多的A性能，并将广泛的智能功能集成到单个AI计算平台中，包括自动驾驶和停车、驾驶员