传媒行业：海外AI再度加速：多模态模型突破与应用革新

证券研究报告行业研究行业点评传媒行业投资评级上次评级 看好看好 冯翠婷传媒互联网及海外首席分析师执业编号：S1500522010001邮箱：fengcuiting@cindasc.com信达证券股份有限公司CINDASECURITIESCO.,LTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 海外AI再度加速：多模态模型突破与应用革新 2024年2月18日 点评： OpenAI二月动态汇总：ChatGPT记忆功能测试和视频生成模型Sora发布：2月13日，OpenAI将测试让ChatGPT记住用户对话的新功能，从2月13日起向少数用户开放测试，旨在改善用户交流体验。2月16日，OpenAI发布了首个视频生成模型Sora，能制作长达60秒含复杂背景和情感角色的视频。Sora通过理解物理世界和情感，能根据提示或图像生成视频。Sora利用扩散模型和Transformer架构，从噪声逐步生成清晰视频，可处理不同时间和分辨率的视觉数据。此技术基于DALL·E和GPT的研究，重塑内容创作行业，但仍面临模拟复杂物理和因果关系的挑战。 NVIDIA推出“ChatwithRTX”：2月13日NVIDIA发布“ChatwithRTX”（与RTX聊天）应用程序，ChatwithRTX是一款基于TensorRT-LLM的WindowsPC聊天机器人应用，支持至少8GB显存的RTX30和40系列GPU。它允许用户本地处理多种文件格式和YouTube播放列表转录，无需上网。应用似乎更适用于生成摘要和文档搜索，利用特定数据集生成结果。即将发布的TensorRT-LLMv0.6.0版本将性能提升5倍，并增加对其他大型语言模型的支持。 Google发布全新Gemini1.5，宣布“进入Gemini时代新篇章”：2月8日，Google将其旗下的大语言模型聊天机器人Bard正式更名为Gemini。GeminiUltra旨在与GPT-4竞争，以每月19.99美元的价格向公众开放。2月16日，谷歌宣布推出Gemini1.5。Gemini1.5基于Google的模型开发和基础设施创新，采用新的混合专家架构，提高训练和服务效率。Gemini1.5Pro是一种中型多模态模型，优化了多任务处理能力，并实现了长上下文理解的进步，支持高达128000个token的上下文窗口，特定用户可试用高达100万个token。这使得模型能一次处理大量信息，如1小时视频、11小时音频、超过30,000行代码或超过700,000个单词的代码库。此外，Google对模型进行了优化以改善延迟、减少计算需求，并增强用户体验。 微软开源SliceGPT，成功适用多个大模型：微软和苏黎世联邦理工学院的研究人员联合开源了SliceGPT，该技术可以极限压缩大模型的权重矩阵，将模型体量压缩25%左右，同时保持性能不变。实验数据显示，在保持零样本任务性能的情况下，SliceGPT成功应用于多个大型模型，如LLAMA-270B、OPT66B和Phi-2。 投资建议： 受益于全球生成式AI持续发展，文生图/视频/音乐/代码等多方面 应用的迭代更新有望长期给诸多行业带来降本增效,Sora重点受益是IP和视觉内容相关标的：1）AI+IP相关：奥飞娱乐、中文在线、上海电影、果麦文化、华策影视、捷成股份；2）AI+影视相关：超讯通信、因赛集团、上海电影（集团支持+IP优势）、华策影视（影视剧储备丰富+微短剧布局）、光线传媒（动画电影受益于文生视频进展）。其他：3）AI大模型端：腾讯、百度、阿里巴巴、昆仑万维、科大讯飞等；4）AI+办公：万兴科技、福昕软件、金山办公；5）AI+游戏：紫天科技（AI游戏先行者，率先发力互动剧）、昆仑万维（新推出AIAgent开发平台，天工大模型六大矩阵看点丰富）、巨人网络（《原始征途》表现优异，休闲品类有望受益新渠道）、掌趣科技（与悠米、行者AI、layabox等合作布局AI+游戏领域）、神州泰岳（游戏出海表现稳健，非游戏板块拥抱AI）、盛天网络（游戏业务稳定基本盘，带带电竞及给麦带来增量贡献）恺英网络、三七互娱、吉比特、宝通科技、名臣健康、姚记科技、顺网科技、汤姆猫、星辉娱乐等；6）AI+出版：果麦文化、南方传媒、中南传媒、凤凰传媒、皖新传媒等；7）AI+教育：世纪天鸿等；8）AI+营销：三人行、芒果超媒、蓝色光标、分众传媒、易点天下、兆讯传媒、浙文互联、遥望科技等。9）美股标的：微软、谷歌、Adobe、Unity等；10）港股标的：腾讯、美图公司、拼多多、阜博集团、柠萌影视、小米集团、小鹏汽车等。 风险因素：生成式AI公司资本开支不及预期、AI应用迭代不及预期。 表1：海外科技企业近期动态汇总 日期 公司 事件 2.13 OpenAI NVIDIA OpenAI将测试让ChatGPT记住用户对话的新功能，从2月13日起向少数用户开放测试，旨在改善用户交流体验。OpenAI发布了首个视频生成模型Sora，能制作长达60秒含复杂背景和情感角色的视频。Sora通过理解物理世界和情感，能根据提示或图像生成视频。Sora利用扩散模型和Transformer架构，从噪声逐步生成清晰视频，可处理不同时间和分辨率的视觉数据。此技术基于DALL·E和GPT的研究，重塑内容创作 行业，但仍面临模拟复杂物理和因果关系的挑战。 NVIDIA发布“ChatwithRTX（”与RTX聊天）应用程序，ChatwithRTX是一款基于TensorRT-LLM的WindowsPC聊天机器人应用，支持至少8GB显存的RTX30和40系列GPU。它允许用户本地处理多种文件格式和YouTube播放列表转录，无需上网。应用似乎更适用于生成摘要和文档搜索，利用特定数据集生成结果。即将发布的TensorRT-LLMv0.6.0版本将性能提 升5倍，并增加对其他大型语言模型的支持。 2.162.13 Google将其旗下的大语言模型聊天机器人Bard正式更名为 2.8 Gemini。GeminiUltra旨在与GPT-4竞争，以每月19.99美元 的价格向公众开放。 谷歌宣布推出Gemini1.5。Gemini1.5基于Google的模型开 发和基础设施创新，采用新的混合专家架构，提高训练和服务 Google 效率。Gemini1.5Pro是一种中型多模态模型，优化了多任务处 理能力，并实现了长上下文理解的进步，支持高达128000个 2.16 token的上下文窗口，特定用户可试用高达100万个token。这 使得模型能一次处理大量信息，如1小时视频、11小时音频、 超过30,000行代码或超过700,000个单词的代码库。此外，Google对模型进行了优化以改善延迟、减少计算需求，并增强 用户体验。 2.11 微软 微软和苏黎世联邦理工学院的研究人员联合开源了SliceGPT，该技术可以极限压缩大模型的权重矩阵，将模型体量压缩25%左右，同时保持性能不变。实验数据显示，在保持零样本任务性能的情况下，SliceGPT成功应用于多个大型模型，如LLAMA-270B、OPT66B和Phi-2。 2.1 字节跳动 字节跳动上线了一站式AI开发平台“Coze扣子”，Coze扣子支持30秒无代码生成AIBot，集成了超过60种不同的插件，覆盖新闻阅读、旅行规划、生产力工具等多个领域，用户可以根据需求快速为机器人添加功能。同时，扣子还支持一键分享至微信、飞书等社交平台，让更多人使用到自己创建的 Chatbot。 资料来源：澎湃新闻，界面新闻，IT之家，机器之心，贝壳财经，站长之家，钛媒体，信达证券研发中心 研究团队简介 冯翠婷，信达证券传媒互联网及海外首席分析师，北京大学管理学硕士，香港大学金融学硕士，中山大学管理学学士。2016-2021年任职于天风证券，覆盖互联网、游戏、广告、电商等多个板块，及元宇宙、体育二级市场研究先行者（首篇报告作者），曾获21年东方财富Choice金牌分析师第一、Wind金牌分析师第三、水晶球奖第六、金麒麟第七，20年Wind金牌分析师第一、第一财经第一、金麒麟新锐第三。 凤超，信达证券传媒互联网及海外团队高级研究员，本科和研究生分别毕业于清华大学和法国马赛大学，曾在腾讯担任研发工程师，后任职于知名私募机构，担任互联网行业分析师。目前主要负责海外互联网行业的研究，拥有5年的行研经验，对港美股市场和互联网行业有长期的跟踪覆盖。主要关注电商、游戏、本地生活、短视频等领域。 刘旺，信达证券传媒互联网及海外团队高级研究员。北京大学金融学硕士，北京邮电大学计算机硕士，北京邮电大学计算机学士，曾任职于腾讯，一级市场从业3年，创业5年（人工智能、虚拟数字人等），拥有人工智能、虚拟数字人、互联网等领域的产业经历。 李依韩，信达证券传媒互联网及海外团队研究员。中国农业大学金融硕士，2022年加入信达证券研发中心，覆盖互联网板块。曾任职于华创证券，所在团队曾入围2021年新财富传播与文化类最佳分析师评比，2021年21世纪金牌分析师第四名，2021年金麒麟奖第五名，2021年水晶球评比入围。 白云汉，信达证券传媒互联网及海外团队成员。美国康涅狄格大学金融学硕士，曾任职于腾讯系创业公司投资部，一级市场从业2年。后任职于私募基金担任研究员，二级市场从业3年，覆盖传媒互联网赛道,拥有游戏领域产业链资源。2023年加入信达证券研究所，目前主要专注于微软、网易等美股研究以及结合海外映射对A股港股的覆盖。 分析师声明 负责本报告全部或部分内容的每一位分析师在此申明，本人具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券分析师,以勤勉的职业态度,独立、客观地出具本报告；本报告所表述的所有观点准确反映了分析师本人的研究观点；本人薪酬的任何组成部分不曾与，不与，也将不会与本报告中的具体分析意见或观点直接或间接相关。 免责声明 信达证券股份有限公司(以下简称“信达证券”)具有中国证监会批复的证券投资咨询业务资格。本报告由信达证券制作并发布。 本报告是针对与信达证券签署服务协议的签约客户的专属研究产品，为该类客户进行投资决策时提供辅助和参考，双方对权利与义务均有严格约定。本报告仅提供给上述特定客户，并不面向公众发布。信达证券不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。客户应当认识到有关本报告的电话、短信、邮件提示仅为研究观点的简要沟通，对本报告的参考使用须以本报告的完整版本为准。 本报告是基于信达证券认为可靠的已公开信息编制，但信达证券不保证所载信息的准确性和完整性。本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告最初出具日的观点和判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会出现不同程度的波动，涉及证券或投资标的的历史表现不应作为日后表现的保证。在不同时期，或因使用不同假设和标准，采用不同观点和分析方法，致使信达证券发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告，对此信达证券可不发出特别通知。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，也没有考虑到客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，若有必要应寻求专家意见。本报告所载的资料、工具、意见及推测仅供参考，并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人做出邀请。 在法律允许的情况下，信达证券或其关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，并可能会为这些公司正在提供或争取提供投资银行业务服务。 本报告版权仅为信达证券所有。未经信达证券书面同意，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、转发或引用本报告的任何部分。若信达证券以外的机构向其客户发放本报告，则由该机构独自为此发送行为负责，信达证券对此等行为不承担任何责任。本报告同时不构成信达证券向发送本报告的机构之客户提供的投资建议。 如未经信达证券授权，私自转载或者转发本报告，所引起的一切后果及法律责任由私自转载