亚美尼亚小额信贷部门概览（英）

亚美尼亚的微金融部门一目了然 经济 概述。亚美尼亚政府在过去几十年中采取的政策改善了该国的税收管理，减少了影子经济的规模，并降低了公共债务水平。该国的经济归功于最近对谨慎的宏观经济管理，包括稳定的金融部门的冲击， 灵活的汇率和积极的通胀目标制。 表1：2022年主要指标 指标 实际(2022) 动态（同比） 人口，百万 2.98 - 当前GDP，十亿美元 19.49 40.6% GDP增长率，% 12.6 6.9a 人均GDP，当前，$ 6,752 40.3% 年平均通货膨胀率，% 8.6 1.4a 失业率,% 13 (1.5a) 平均工资总额，b$ 540.5 15.4% 公共债务，占GDP的百分比 49.3 (14.2a) 银行业资产占GDP的百分比 98.7 (2.7a) （）=负，AMD=亚美尼亚dram，GDP=国内生产总值，同比=同比。 a代表百分点。 b货币汇率：$1=AMD391.2。 资料来源：亚美尼亚共和国统计委员会、世界银行和亚美尼亚中央银行。 2022年，亚美尼亚经济增长了12.6%，尽管外部环境艰难。服务业在国内生产总值（GDP）中的份额达到64.7％。旅游业、金融和信息技术的增长最为强劲，工业占23.9%，农业占11.4%。两位数的增长和亚美尼亚德拉姆对美元升值超过20％，提高了亚美尼亚的国内生产总值。 人均$6,572。在过去几年中，失业率一直在波动，2022年达到12.6％，比上一年减少了0.2个百分点。同年，供应方面的冲击和包括石 油在内的进口商品价格上涨，使通货膨胀率上升至8.6％。通胀目标制框架设定为4%±1.5个百分点。然而，随着全球通胀企稳，国内外 需求减弱，亚美尼亚的通胀预计将在2023年底放缓。 信用评级。受亚美尼亚外部和财政指标改善以及公共债务减少的影响，惠誉评级于2023年将亚美尼亚的长期外币发行人违约评级从“B+”上调至“BB-”，前景稳定。1同样，标普全球评级将亚美尼亚的长期外币和本币主权信用评级从“B+”上调至“BB-”，并确认其短期外币和本币主权信用评级为“B”。前景稳定。2穆迪确认了亚美尼亚政府的“Ba3”本外币长期发行人和外币高级无担保评级，并将前景从负面调整为稳定。 冠状病毒病(COVID-19)大流行对亚美尼亚经济的影响微乎其微，因为政府在2020年3月记录第一例病例时迅速实施了一项全面的 COVID-19战略管理计划，并推出了一项1500亿美元的反危机计划。 图1：应对大流行影响的措施 短期（2-3年）补贴贷款，以支持受影响的企业和中小企业（SME） 支持受影响的企业、中小企业、失业者和弱势群体 直接补贴帮助企业和中小企业留住劳动力 对企业家和企业的资助 资料来源：国际货币基金组织（IMF）。2021年。对COVID-19的政策回应. 中小企业部门概述 中小企业（SME）在提高亚美尼亚的经济竞争力，促进包容性和实现可持续发展方面发挥着重要作用。自2011年以来，亚美尼亚根据欧盟（EU）标准对中小企业进行了定义，考虑了就业和营业额或就业和资产负债表标准（表2）。3 表2：中小企业的定义，a按标准b 类别 Employees 年营业额 资产负债表 Micro 最多10 <AMD1亿 <AMD1亿 小 最多50 <AMD500亿 <AMD500亿 介质 最多250 <AMD150万 <AMD1百万 AMD=亚美尼亚dram，中小企业=中小企业。 a该定义已与在欧盟成员国经营的中小企业的定义保持一致。b这是基于亚美尼亚共和国经济部。 资料来源:《国家支持中小企业法》。2000年。埃里温。 私营部门主要由微型，中小型企业（MSME）组成。2022年，有64,481家注册和活跃的中小型企业，其中54,430家为微型企业，占所有注册企业的99.5％。 1惠誉评级：金融市场信用评级与分析。 2S&P全球评级。2023年。亚美尼亚展望修订为积极的经济增长和外部地位的改善；“B+/B”评级确认。 3经济合作与发展组织(经合组织)。2020年。亚美尼亚:小企业法国家概况.https://www.oecd-ilibrary.org/sites/95f303db-en/index.html?itemId=/content/component/95f303db-en。 表3：2022年按组织规模和经济机构部门划分的组织和员工数量 按规模划分的组织 组织数量 员工人数 Total 64,786 708,906 1-9名员工 54,430 136,930 10-49名员工 8,164 170,207 50-249名员工 1,887 177,586 >250名员工 305 224,183 State 3,728 210,728 1-9名员工 497 3,032 10-49名员工 2,266 59,744 50-249名员工 862 75,184 >250名员工 103 72,768 Non-state 61,058 498,178 1-9名员工 53,933 133,898 10-49名员工 5,898 110,463 50-249名员工 1,025 102,402 >250名员工 202 151,415 资料来源：亚美尼亚共和国统计委员会，2023年。2022年亚美尼亚共和国社会经济形势埃里温. 2021年，大多数注册中小企业从事批发和零售贸易（58％）和制造业（2.7％）。贸易占中小企业总营业额的最大份额（46.1％），其次是制造业（17.3％）和采矿业（8.8％）。4然而，中小企业面临着发展和扩大业务的挑战。中小企业金融论坛中心估计，中小企业融资缺口占国内生产总值的10.8%。5由于严格的信用记录要求或缺乏可用的抵押品，中小企业在获得贷款方面受到限制。6缺乏财务透明度和控制是另一个主要制约因素。 根据2021年全球指数，虽然55％的成年人（15岁及以上）拥有银行账户，但能够从金融机构借款的人数要少得多（27％），证实了上述挑战。7这些客户通常由小额信贷机构提供服务，这些机构被称为通用信贷组织（UCOs）。 金融部门概述 亚美尼亚中央银行(CBA)是金融业的唯一监管机构,负责监管全国所有持牌机构的市场行为和消费者权益保护。 亚美尼亚的金融部门由18家当地商业银行主导，截至2022年，总资产约为192亿美元。金融部门还包括46个UCO，7个保险公司，15个投资公司，8个强制性养老基金，8个计费组织和81个Lombards（放款人的术语）。UCO是第二大资产持有者，总计约10亿美元。2022年，由于俄罗斯公民涌入亚美尼亚并积极利用其服务，商业银行的利润激增。 4亚美尼亚共和国统计委员会。2022年。亚美尼亚共和国的中小型企业家精神。 5EuropeanCommission.2021.2021年中小企业国家概况介绍：亚美尼亚。 6欧洲投资银行集团。2018年。欧盟邻国和扩大国家的融资渠道。 7全球Findex数据库。2021年。 表4：2022年亚美尼亚金融市场结构 指标 编号 总资产 (AMD十亿) 总资本 (AMD十亿) 负债总额 (AMD十亿) 银行 18 8,390.1 1,246.7 7,143.4 信贷组织 46 651.6 365.4 286.2 保险公司 7 74.5 23.0 34.1 投资公司 15 67.0 11.7 55.3 强制性养老基金 8 674.3 0.6 计费组织 8 64.8 26.4 38.4 伦巴第（当铺） 81 8.6 6.4 AMD=亚美尼亚dram。 资料来源：亚美尼亚中央银行。2022年。金融体系和控制。 小额金融部门概述 亚美尼亚没有针对小额信贷的具体规定。小额信贷通常被理解为向中小微企业提供的贷款-作为对参与贸易的自营企业家的团体贷款和对制造业 ，服务业和农业部门的企业家和小企业的个人贷款。亚美尼亚在1991年获得独立后不久就发起了第一个小额信贷倡议，从那时起，UCOs就开始增长。但是，现在大多数银行都设有中小企业或小额信贷部门，并向同一类型的客户提供小额和小额贷款。 自2000年代初以来，亚美尼亚的商业银行一直在积极向中小企业和个人提供贷款，因为大型企业的市场正在走向饱和。8尽管UCO一直在增长，但UCO的贷款却落后于商业银行。 UCO的运作遵循《亚美尼亚共和国信贷组织法》。9根据法律法规，UCO根据其主要活动分为信用合作社，储蓄合作社，融资租赁组织，保理组织和其他UCO。《民法典》规定了利率上限，阻止所有金融机构提供超过银行利率两倍的贷款（截至2023年，利率上限为12％），如CBA所述。 图2：通用信用组织的类别 信用合作社储蓄工会 融资租赁保理组织机构 其他信贷组织 从参与者那里吸引资金，向他们提供资金，在某些情况下，根据CBA法规从其他人那里筹集资金。 吸引参与者的资金并向他们提供资金。 Execute财务执行保理租赁交易。交易。 实施《信贷组织法》规定的活动。 CBA=亚美尼亚中央银行。 资料来源：亚美尼亚共和国。2007年。信贷组织法。埃里温。 8K.Khachatryan和E.Avetisyan。2017年。亚美尼亚小额信贷发展：部门特征和问题。战略变革。 9亚美尼亚中央银行，亚美尼亚共和国，2002年。RA信贷组织法。埃里温. 协会和/或网络、信用局和政府项目 亚美尼亚共和国信贷组织协会。这是一个由27个UCOs组成的自愿协会。该协会成立于2008年，旨在通过优化UCOs的潜力来增强金融和信贷系统。 ACRA信用报告封闭式股份公司(CJSC)。ACRACreditReportigCJSC是亚美尼亚第一个自愿的私人信用局，它收集和处理来自该国所有银行和UCO的数据。它成立于2004年，通过维护各种信贷义务的消费者支付模式的综合数据库，在金融部门发挥着至关重要的作用。其目标是通过其在线平台为银行，金融，保险和一般商业行业的客户提供风险评估服务，以促进有效的业务决策。 政府计划。CBA已经建立并控制了两个再融资UCO：青年之家和国家抵押公司。这些组织与银行和UCO合作，以确保亚美尼亚抵押贷款市场的流动性，稳定性和可负担性，并为公民提供有利的贷款条件。虽然青年之家向中等收入和低收入的年轻人提供低利率的贷款，以满足住房、教育和其他家庭需求，但国家抵押贷款公司在二级抵押贷款市场运作，并提供低利率的长期再融资贷款，使抵押贷款为家庭负担得起。 图3：2022年按居住身份划分的信贷组织贷款 非居民 居民 外币 当地货币 （AMD百万） AMD=亚美尼亚dram。 资料来源：亚美尼亚中央银行（2023年10月1日查阅）。 图4：2022年各经济部门的信贷贷款 Companies 家庭 （占总数的百分比） 资料来源：亚美尼亚中央银行（2023年10月1日查阅）。 小额供资部门的业绩 2022年，UCO对居民和非居民的总贷款组合都有所增加。这些组织活跃于贷款市场，向非居民提供了1143万AMD（2620万美元），向居民提供了2544亿AMD70亿（5.837亿美元）的贷款，主要是家庭（60.3％）和公司（39.6％），仅向非营利组织提供了0.1％的贷款。 家庭贷款，包括消费贷款和抵押贷款，大多以当地货币计价。 2022年，亚美尼亚信贷组织系统实现了2.09%的资产回报率和3.61%的股本回报率。 主要参与者、产品和服务 亚美尼亚的UCO被许可从事广泛的金融业务。这包括吸引借款、延长贷款、为债务或商业交易融资、发行担保、提供支付和结算服务以及从事货币兑换交易等。以下是亚美尼亚小额信贷部门的五个主要参与者: •ACBA租赁亚美尼亚。它为亚美尼亚的企业和个人提供租赁和融资解决方案，重点是设备，车辆和房地产，以支持当地企业并促进该地区的经济增长。 •AregakUCO。它为服务不足的社区，特别是传统