基金行业周报：首批上报的十只中证A50ETF均已获批，新发基金持续疲软

20230911-2023091520230911-20230915 基金周度报告 证券研究报告 基金市场基金行业周报（20240205-20240209）：首批上报的十 只中证A50ETF均已获批，新发基金持续疲软 2024年02月04日 投资要点 上证指数-上证基金指数走势图 基金指数上证指数 10% 0% -10% -20% 2023-022023-052023-082023-11 主要指数表现（涨跌幅%） 指数名称 60日 年初至今 上证指数 -8.15 -8.23 中证基金 -4.85 -5.22 股票基金 -12.27 -12.51 混合基金 -11.44 -11.62 债券基金 0.52 0.01 货币基金 0.34 0.20 燕轶纯分析师 执业证书编号:S0530521030001 yanyichun@hnchasing.com 相关报告 1基金行业周报（20240129-20240202）：央行下调存款准备金率，临近春节新发基金疲软2024-01-27 2基金行业周报（20240122-20240126）：ETF 市场白皮书发布，基金总规模突破2万亿元 2024-01-21 3基金行业周报（20240115-20240119）：个人养老金基金名录持续扩容，新发基金疲软2024-01-15 重要新闻整理：1）首批上报的中证A50ETF均已获得证监会批准设立。2月2日，根 据中国证券报，首批由十家公募机构上报的中证A50ETF均已获得证监会批准设立， 其中包括易方达基金、华泰柏瑞基金、摩根资产管理、富国基金、嘉实基金、大成基金、华宝基金、银华基金、工银瑞信基金、平安基金。2）金融监管总局正式发布《固 定资产贷款管理办法》《流动资金贷款管理办法》《个人贷款管理办法》。12月2日， 金融监管总局正式发布《固定资产贷款管理办法》《流动资金贷款管理办法》《个人贷款管理办法》（以下简称“三个办法”），7月1日起施行。对于本次修订的主要内容，金融监管总局有关司局负责人就“三个办法”答记者问时表示：一是合理拓宽固定资产贷款和流动资金贷款的用途及贷款对象范围，优化流动资金贷款测算要求，满足信贷市场实际需求。二是调整优化受托支付金额标准，适度延长受托支付时限要求，提升受托支付的灵活性。三是结合信贷办理线上需求，明确视频面谈、非现场调查等办理形式，适配新型融资场景。四是明确贷款期限要求，引导商业银行有效防范贷款期限错配风险，进一步优化贷款结构。五是进一步强化信贷风险管控，推动商业银行 提升信贷管理的规范化水平。六是将《项目融资业务管理规定》作为专章纳入《固贷 办法》。3）中国人民银行、香港金融监督管理局公布六条措施以深化香港和内地的金融合作。2月2日，银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场年度报告（2023 年）》。报告显示，截至2023年年末，银行理财市场存续规模26.80万亿元，理财产 品投资者数量增至1.14亿个，为投资者创造收益6981亿元。2023年各月度，理财产 品平均收益率为2.94%。与2023年6月末的存续规模25.34万亿元相比，下半年银行 理财市场规模回升了1.46万亿元。不过，这未能改变公募基金领先优势。基金业协会 数据显示，截至2023年6月末和2023年12月末，公募基金资产净值分别为27.69万 亿元和27.60万亿元。 新发行基金情况：本周（20240205-20240209），拟发行基金10只。分类型来看，中长期纯债型基金1只、偏股混合型基金1只、国际(QDII)股票型基金2只、被动指数型基金5只、短期纯债型基金1只。从公布的募集目标看，本周拟发行基金规模在202 亿以上。 行情、数据回顾：1）上周A股市场、港股市场下跌、海外市场涨少跌多，申万31个行业全线收跌。2）1年期国债收益率、10年期国债收益率均下行。3）上周，北向资 金净买入额99.38亿人民币，南向资金净卖出额94.17亿港元。4）上周，ETF资金流 向方面，沪深300品种净流入超200亿元，上证50品种净流入超70亿元，资金净流出品种较少。 新基金特别风险提示：新基金的选择，建议综合考虑建仓期、费率、基金经理长期业绩及回撤控制、相关行业主题的行情阶段等因素。 此报告考请务必阅读正文之后的免责条款部分 1重要新闻整理 1）首批上报的中证A50ETF均已获得证监会批准设立 2月2日，根据中国证券报，首批由十家公募机构上报的中证A50ETF均已获得证监会批准设立，其中包括易方达基金、华泰柏瑞基金、摩根资产管理、富国基金、嘉实基金、大成基金、华宝基金、银华基金、工银瑞信基金、平安基金。 2）金融监管总局正式发布《固定资产贷款管理办法》《流动资金贷款管理办法》《个人贷款管理办法》 2月2日，金融监管总局正式发布《固定资产贷款管理办法》《流动资金贷款管理办法》《个人贷款管理办法》（以下简称“三个办法”），7月1日起施行。 对于本次修订的主要内容，金融监管总局有关司局负责人就“三个办法”答记者问时表示：一是合理拓宽固定资产贷款和流动资金贷款的用途及贷款对象范围，优化流动资金贷款测算要求，满足信贷市场实际需求。二是调整优化受托支付金额标准，适度延长受托支付时限要求，提升受托支付的灵活性。三是结合信贷办理线上需求，明确视频面谈、非现场调查等办理形式，适配新型融资场景。四是明确贷款期限要求，引导商业银行有效防范贷款期限错配风险，进一步优化贷款结构。五是进一步强化信贷风险管控，推动商业银行提升信贷管理的规范化水平。六是将《项目融资业务管理规定》作为专章纳入《固贷办法》。 3）中国人民银行、香港金融监督管理局公布六条措施以深化香港和内地的金融合作 2月2日，银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场年度报告（2023年）》。 报告显示，截至2023年年末，银行理财市场存续规模26.80万亿元，理财产品投资者数 量增至1.14亿个，为投资者创造收益6981亿元。2023年各月度，理财产品平均收益率 为2.94%。与2023年6月末的存续规模25.34万亿元相比，下半年银行理财市场规模回 升了1.46万亿元。不过，这未能改变公募基金领先优势。基金业协会数据显示，截至2023 年6月末和2023年12月末，公募基金资产净值分别为27.69万亿元和27.60万亿元。 2临近春节，新发基金持续疲软 本周（20240205-20240209），拟发行基金10只。分类型来看，中长期纯债型基金1 只、偏股混合型基金1只、国际(QDII)股票型基金2只、被动指数型基金5只、短期纯债 型基金1只。从公布的募集目标看，本周拟发行基金规模在202亿以上。 表1：本周新发基金明细（20240205-20240209） 发行公告募集目标基金经 代码名称认购起始日期认购天数投资类型(二级分类) 日期 (亿份) 理 020701.OF 南华瑞享纯债A 2024-02-03 2024-02-06 24 中长期纯债型基金 沈致远 019230.OF 广发全球稳健配置A 2024-02-02 2024-02-06 85 50.00 国际(QDII)混合型基金 沈博文 019531.OF 南方中证光伏产业A 2024-02-02 2024-02-08 91 被动指数型基金 李佳亮 020712.OF 华安三菱日联日经225联接A 2024-02-02 2024-02-05 1 2.00 国际(QDII)股票型基金 倪斌 159525.OF 富国中证红利低波动ETF 2024-02-02 2024-02-07 90 50.00 被动指数型基金 金泽宇 159528.OF 富国中证国有企业改革ETF 2024-02-02 2024-02-07 90 50.00 被动指数型基金 曹璐迪 019326.OF 申万菱信乐研A 2024-02-01 2024-02-08 90 偏股混合型基金 付娟 513823.OF 汇添富中证港股通高股息投资ETF 2024-02-01 2024-02-07 73 被动指数型基金 董瑾 020545.OF 鹏扬季季鑫90天滚动持有A 2024-01-31 2024-02-05 29 50.00 短期纯债型基金 陈钟闻 019529.OF 南方中证国新央企科技引领联接A 2024-01-16 2024-02-06 29 被动指数型基金 李佳亮 资料来源：财信证券、wind（数据提取日：20240204） 3上周行情、数据回顾 1）上周A股市场、港股市场下跌、海外市场涨少跌多，申万31个行业全线收跌上周（20240129-20240202），A股市场下跌，上证指数下跌（-6.19%），深证成指收 跌（-8.06%），创业板指数收跌（-7.85%）。港股市场下跌，恒生指数（-2.62%）、恒生科 技指数（-4.47%）。海外方面涨少跌多，标普500上涨（+1.38%），日经指数上涨（+1.14%）。 基金主要指数方面，主动管理型权益类基金指数下跌，QDII基金指数下跌（-1.33%）， 2024年以来，仅纯债型基金指数收涨。 表2：股票、基金相关指数表现（%） 指数简称 区间涨跌幅（上周） 区间涨跌幅（年初以来） 指数简称 区间涨跌幅（上周） 区间涨跌幅（年初以来） 上证指数 -6.19 -8.23 中国基金总指数 -3.78 -7.82 深证成指 -8.06 -15.42 股票型基金总指数 -7.58 -14.15 上证50 -3.69 -4.18 债券型基金指数 -0.14 -0.17 沪深300 -4.63 -7.33 混合型基金总指数 -5.73 -12.26 中证500 -9.23 -15.95 普通股票型基金指数 -7.55 -15.83 创业板指 -7.85 -18.03 偏股混合型基金指数 -7.13 -15.48 恒生指数 -2.62 -8.88 灵活配置型基金指数 -5.89 -12.19 恒生科技 -4.47 -19.14 平衡混合型基金指数 -3.07 -4.96 标普500 1.38 3.96 偏债混合型基金指数 -1.38 -2.68 日经225 1.14 8.05 中长期纯债型基金指数 0.21 0.54 德国DAX -0.25 0.99 短期纯债型基金指数 0.14 0.42 法国CAC40 -0.55 0.65 QDII基金指数 -1.33 -4.33 英国富时100 -0.26 -1.52 货币市场基金指数 0.04 0.20 资料来源：财信证券、wind（数据提取日：20240204） 上周，申万31个行业全线收跌，其中跌幅较少的三个行业是银行（-0.59%）、家用电器（-2.06%）、煤炭（-2.34%），跌幅前三行业是综合（-15.15%）、社会服务（-15.08%）、计算机（-14.20%）。年初以来，银行板块实现+5.59%的增长。 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 -15.00 -20.00 -25.00 -30.00 区间涨跌幅（0129-0202）区间涨跌幅（年初至0202） 图1：申万31个一级行业指数表现（%） 资料来源：财信证券、wind（数据提取日：20240204） 2）1年期国债收益率、10年期国债收益率均下行 上周，中债10年期国债收益率报收2.4244%，较前一周下行7.50BP，中债1年期国债收益率报收1.8903%、较前一周下行13.26BP。 3）北向资金净买入99.38亿人民币、南向资金净卖出94.17亿港元 上周，北向资金净买入额99.38亿人民币，南向资金净卖出额94.17亿港元。 4）ETF资金流向 上周，ETF资金流向方面，沪深300品种净流入超200亿元，上证50品种净流入超 70亿元，资金净流出品种较少。 4风险提示 历史数据不代表未来业绩； 跟踪品种为非保本型产品，在极端情况下，可能存在无法完全回收本金的情形；经济、政