计算机行业研究：AI应用落地的商业模式探索

投资逻辑： 自2022年底OpenAI发布ChatGPT至今已逾一年，本轮AI革命迭代衍生的强大模型能力也逐渐在商业化场景中得到初步应用。我们认为，AI大模型目前的商业模式大致可分为以下四类： AI基座模型——提供按量收费服务：提供底层模型接口的大模型厂商，一般按照tokens计费与订阅制收费；面向C端主要以聊天机器人为主，面向B、G端开放模型接口或提供定制化开发服务，代表案例包括GPT系列模型、文心一言、讯飞星火、通义千问、腾讯混元等。目前国内大模型厂商按tokens计费或收取订阅制费用的价格都明显低于OpenAI，预计随模型性能持续改进，收费价差有望缩窄。 AI赋能产品——带来需求与价格增长：基于公司原有产品提供AI功能，可推动量与价两方面的提升。面向B端，工业软件是典型的量价齐升场景，在CAD\CAM\EDA\MOM等领域，AI可节约工业设计时间、改善加工精细化程度、提升运转效率等，同时有助于软件正版化率的提升，代表公司包括Synopsys、SolidCAM、Autodesk、PTC等。面向C端主要以消费硬件（学习机、AIPC等）与创意软件为主，代表公司包括科大讯飞、万兴科技、福昕软件、Adobe等。AI推广带来Deepfake问题，以海外DeepMedia、国内美亚柏科为代表的公司致力于为G端监管机构提供合规审核方案，落地形式以项目制或硬件销售为主。 AI带来流量增长——收取广告费用：通过AI功能吸引形成用户客群实现流量积累，并通过广告方式将流量变现。目前Google、微软等厂商已经形成了较为成熟的广告变现模式，引入AI功能可进一步巩固平台的广告投放吸引力。此外，初创类AI应用也具备流量积累能力，Codeway旗下的Chat&AskAIAPP下载量超过2,500万次，已实现每月数百万元的广告收入。 AI对内赋能——帮助企业降本增效：通过AI赋能对公司内部进行降本增效，降本主要体现为人效层面的改善，增效主要体现在对原有业务流程的优化，代表案例包括Duolingo、Google等。 投资建议： 建议关注各类商业模式代表企业，如AI基座模型领域的科大讯飞，AI赋能产品领域的万兴科技、福昕软件、赛意信息、美亚柏科等。随AI技术持续迭代进步，国内的流量变现、降本增效等模式也值得密切跟踪。 风险提示： 底层大模型迭代发展不及预期；国际关系风险；应用落地不及预期风险；行业竞争加剧风险。 内容目录 1.AI基座模型提供按量收费服务5 2.AI赋能产品，带来需求与价格增长8 2.1AI降低使用门槛or功能改进，需求量增加8 2.2AI赋能产品，带来价格提升9 2.3AI赋能产品，带来量价齐升15 2.4AI广泛应用带来的合规审核需求20 3.AI带来流量增长，收取广告费用21 4.AI对内赋能，帮助企业降本增效23 5.投资建议25 6.风险提示25 图表目录 图表1：一张图看懂AI大模型现行落地商业模式及下游客群5 图表2：ChatGPT驱动OpenAI收入高增6 图表3：基座大模型变现方式6 图表4：国内外主流模型计费情况（元/千tokens）6 图表5：ChatGPT提供多种月度会员收费方式7 图表6：ChatGPTAPP收入逐月提升7 图表7：百度文心一言会员功能情况7 图表8：OpenAI提供模型微调及开发API7 图表9：百度智能云提供基于文心大模型的微调服务7 图表10：应用星火大模型，讯飞学习机能力进一步提升8 图表11：2023年Q2国内学习平板厂商市场份额8 图表12：AI在智能终端产品的应用情况9 图表13：创成式设计流程框架：最大化目标设定参数化输入多方案生成9 图表14：创成式设计拓宽工业设计边界+优化工业设计目标+节约工业设计时间+降低工业设计门槛10 图表15：AI赋能之下创成式CAD产品存在订阅制与云积分两种收费模式10 图表16：AI倒逼软件正版化，“价升量缩”担忧实则为“量价齐升”利好11 图表17：开发集成AI的CAM需经历5个阶段11 图表18：AI赋能CAM减少加工时间+提高加工质量+延长刀具寿命+提高精细化程度12 图表19：iMachining智能切削参数12 图表20：iMachining可作为模块按需选购，单价约25,611元13 图表21：AI赋能的EDA设计平台可以解决复用问题13 图表22：Synopsys.ai利用AI快速跟踪所有设计阶段14 图表23：AI赋能的MOM提升运转效率+充分利用资源+提高决策水平+提升盈利能力14 图表24：盘古制造大模型覆盖产研供3大环节，具备5大制造技能15 图表25：T2I模型算法近年来加速迭代演进15 图表26：AI赋能创意软件有望降低创意设计门槛并提升创意设计效率16 图表27：AdobeFirefly目前能够支持的部分AI功能16 图表28：Adobe各类应用消耗的生成积分数量17 图表29：AdobeCreativeCloud2023年订阅价格有所上调17 图表30：万兴大模型“天幕”宣传片中透露七大AI功能，涉及视频、图片、音频等多模态领域18 图表31：万兴旗下各条产品线的多款拳头产品已进行AI功能更新，价格/月活/收入数据相对积极18 图表32：福昕iDox.ai产品赋能文档智能19 图表33：万兴订阅收入占比及订阅续约率双双逐年增长19 图表34：福昕订阅收入占比持续提升19 图表35：图像生成模型发展带来Deepfake问题20 图表36：Deepfake检测技术分类20 图表37：DeepIdentify.AI提供面向B端C端的解决方案20 图表38：美亚柏科提供“慧眼”视频图像鉴真工作站21 图表39：美亚柏科发布天擎公共安全大模型一体机21 图表40：国内头部互联网公司商业模式及变现情况21 图表41：AI应用已实现流量积累22 图表42：微软NewBing提供GPT-4驱动的搜索和聊天AI助手22 图表43：Chat&AskAI使用GPT-4驱动，支持文字、图像生成23 图表44：Duolingo接入GPT-4推出订阅制Max产品23 图表45：23年Q3开始Duolingo实现盈利23 图表46：Google使用AI赋能广告业务24 图表47：GoogleAI应用涵盖多个领域24 自2022年底OpenAI发布ChatGPT至今已逾一年，本轮AI革命迭代衍生的强大模型能力也逐渐在商业化场景得到初步应用。我们认为，AI大模型目前的商业模式大致可分为以下四类： AI基座模型-提供按量收费服务：提供底层模型接口的大模型厂商，一般按照Token计费与订阅制收费；面向C端主要以聊天机器人为主，面向B、G端开放模型接口或提供定制化开发服务。 AI赋能产品-带来需求与价格增长：基于公司原有产品提供AI功能，从而推动量与价两方面的提升。面向B端以工业信息化场景为主；面向C端以消费电子（学习机、AIPC）与创意软件为主；面向G端代表性的以满足合规审核需求为主。 AI带来流量增长-收取广告费用：通过AI功能吸引形成用户客群，积累流量，并通过广告方式将流量变现。 AI对内赋能-帮助企业降本增效：通过AI赋能对公司内部进行降本增效，降本主要体现为人效层面的改善，增效主要体现在对原有业务流程的优化。 图表1：一张图看懂AI大模型现行落地商业模式及下游客群 来源：国金证券研究所 1.AI基座模型提供按量收费服务 以ChatGPT为代表的大模型能力涌现，为基座模型厂商带来增量收入，以OpenAI为例，根据TheInformation预测，其2023年收入约为16亿美元，为2022年收入的8倍。目 前国内外大模型厂商的变现方式主要有5种：1）根据使用量（tokens）计费，这是最常见的计费方式；2）根据时间区间收取订阅制会员费；3）基于自身大模型技术能力，提供模型微调服务和API，赋能B/C端开发者；4）对外提供定制化服务；5）目前海内外主流大模型主要由头部互联网厂商主导开发，可赋能其原有业务，从而间接变现。 图表2：ChatGPT驱动OpenAI收入高增图表3：基座大模型变现方式 来源：Finbold，OpenAI，Theinformation，国金证券研究所来源：国金证券研究所 根据tokens计费是目前国内外大模型最常见的收费方式。在自然语言处理中，token是指文本中最小的语义单元。GPT系列模型采用Transformer架构，模型使用子词 （subword）作为token类型，并使用BytePairEncoding（BPE）进行子词划分。BPE是一种基于数据压缩原理的算法，它可以根据语料库中出现频率最高的字节对 （bytepair）来合并字节，从而生成新的字节，这种方法能够以无损的方式压缩文本内容，实现语言覆盖度和计算效率之间的平衡。各大模型厂商对token与中文字词的对应关系定义有所差异，国内主流模型定义1token对应约1-1.8个汉字。 大模型厂商在用户输入、输出时均进行计费，国内外模型定价差异较大，GPT-432K输入、输出价格分别为0.06美元/千tokens、0.12美元/千tokens；国内大模型输入输出价格相等，集中在0.008-0.0036元/千tokens价格区间，预计随国内模型水平进步，与OpenAI产品的价差有望缩小。 图表4：国内外主流模型计费情况（元/千tokens） 来源：各公司官网，国金证券研究所 说明：美元兑人民币汇率按7.1：1计算 付费套餐也是大模型计费的主要方式之一，更适合个人开发者购买使用。目前OpenAI提供2种套餐计费方式，价格分别为每月20美元、25美元，用户可以调用GPT-4模型且不限制互动次数。OpenAI于23年5月推出iOS客户端APP，定位为AI聊天机器人，基于WhisperAI语音识别模型提供语音输入支持，并能够与网页版AI助手ChatGPT同步聊天记录。根据Statista统计，ChatGPTAPP收入逐月上升，23年9月产生收入约322.3万美元。 24年1月10日，OpenAI开放GPTStore，订阅OpenAI付费套餐的用户能够制作和使用自定义GPTs；此外，OpenAI还计划于24年一季度启动与GPT创建者的收入共享计划，GPT创建者将根据用户与聊天机器人的互动程度获得报酬，此举有望进一步增加订阅会员数量。 图表5：ChatGPT提供多种月度会员收费方式图表6：ChatGPTAPP收入逐月提升 套餐类别 价格 功能情况 Free 免费 基于GPT-3.5，没有互动次数限制，可通过网页端、iOS、安卓访问 Plus 20美元/月 基于GPT-4，可以访问DALL-E、高级数据分析等功能 Team 25美元/月 基于GPT-4，可以访问DALL-E、高级数据分析等功能，可自定义生成模式且不与他人共享 Enterprise 根据具体项目收费 可高速、无限次访问GPT-4、DALL-E等模型，支持更长的输入输出窗口，可保留自定义数据窗口 来源：OpenAI官网，国金证券研究所来源：Statista，国金证券研究所 说明：Statista最近公开数据为23年9月 国内百度等厂商也提供订阅制套餐。文心一言于23年11月推出会员套餐，价格为59.9 元/月或658.8元/年，搭配百度图像生成大模型文心一格的联合会员价格为99元/月。相 较于免费版本，会员套餐可调用最新版本4.0大模型、支持更长的输入输出长度、提供内容参考来源和无限制指令润色等功能。根据aicpb.com统计，百度文心一言蝉联国内AI产品访问量第一，11月访问量达13.59M，提供会员订阅模式有望进一步带来变现收入。 图表7：百度文心一言会员功能情况 功能对比 会员 非会员 文心大模型3.5   文心大模型4.0  输入长度 5,000字 2,000字 输出长度 最长约3,200字 最长约1,600字 内容参考来源展示  指令润色 无限次使用 免费体验3次 图片生成分辨率 1024*10