本周计算机板块下跌14.8%,美国科技巨头财报超预期,进一步验证AI产业蓬勃发展。AI终端重构、算力国产化与多模态引领AI应用这三大新方向孕育重要机遇。建议关注国产核心算力、AI终端变革和数据落地的AI应用。同时,政策落地不及预期和行业竞争加剧是需要关注的风险。