中国银行业理财市场年度报告（2023年）

目录 第一部分理财行业发展环境1 专栏1以人民为中心，满足人民群众多层次多样化财富管理需求2 专栏2持续健全内控合规管理机制6 第二部分银行理财产品10 一、理财市场整体规模10 二、理财产品类型结构11 三、理财市场服务实体经济15 专栏3理财支持实体经济成效显著16 专栏4理财公司积极布局产品体系建设，丰富创新产品线18 第三部分银行理财投资者21 一、理财投资者数量结构21 二、理财投资收益情况23 专栏5让惠于民，增加居民财产性收入23 三、理财公司产品代销情况25 专栏6理财公司深挖销售渠道26 第四部分市场机构与服务28 一、理财公司设立情况28 专栏7持续加大金融科技发展与创新29 二、理财集中登记服务31 三、理财信息披露服务32 专栏8强化持续性信息披露及投资者陪伴35 四、理财产品中央数据交换平台37 专栏9关于中央数据交换平台的监管政策38 专栏10中央数据交换平台助力理财行业高质量发展40 声明62 第一部分理财行业发展环境 2023年5月，国家金融监督管理总局（以下简称金融监管总局）正式揭牌，标志着我国新一轮金融监管机构改革迈出重要一步。理财行业积极践行金融工作政治性和人民性，在助力建设21世纪金融强国的道路上贡献资管力量。截至 2023年末，银行理财市场存续规模26.80万亿元，全年累计新发理财产品3.11 万只，募集资金57.08万亿元，理财产品投资者数量增至1.14亿个，为投资者 创造收益6981亿元。 2023年以来，我国经济保持恢复向好态势，增长动能不断增强，转型升级持续推进，同时也面临世界经济复苏不均衡，国内经济稳定回升基础不稳固等挑战。一方面，货币政策精准施策，持续深化利率 市场化改革，进一步推动金融机构降低实际贷款利率，引导实体经济融资成本稳中有降，促进经济金融良性循环，保持物价水平合理稳定。另一方面，深化汇率市场化改革，下调外汇存款准备金率，发挥外汇自律机制作用，强化预期引导，调节外汇市场供求，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。 10月召开的中央金融工作会议是我 国处于全面建设社会主义现代化国家开局起步时期召开的一次重要会议，在我国金融发展史上具有里程碑意义。会议全面总结了党的十八大以来的金融工作，系统阐述了中国特色金融发展之路的实践成果和理论成果，科学分析了金融高质量发展面临的形势和任务，首次提出“金融强国”建设目标，对全面加强金融监管、完善金融体制、优化金融服务、防范化解金融风险、推动金融高质量发展等作出全面部署，为新时代新征程推动金融高质量发展提供了根本遵循和行动指南。12月召开的中央 经济工作会议全面总结了2023年经济工 作，系统阐述了新时代做好经济工作的规 律性认识，深刻分析了当前国内外经济形势，明确提出了2024年经济工作的总体要 求、政策取向和重点任务，为做好2024年 经济工作指明了方向。 6月，金融监管总局党委书记、局长李云泽赴上海调研时指出，银行保险资管机构要按照坚守定位、回归本源、市场导向、差异发展的原则，大力培育和提升行业核心竞争力；持续提高治理水平，强化 专业能力建设，加强投资者适当性管理，更好满足人民群众多层次多样化财富管理 需求。此外，金融监管总局积极落实中央金融工作会议精神，按照“融合、优化、转型、安全”的总体思路，全面强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，推动信托公司、理财公司、保险资管公司监管有机融合，与时俱进优化监管体系机制，夯实行业高质量发展根基，持续引导行业改革转型，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，加大风险监测化解力度，坚决筑牢银行保险资管领域安全防线。 专栏1以人民为中心，满足人民群众多层次多样化财富管理需求 农银理财践行金融工作的政治性和人民性，积极服务实体经济，不断丰富产品供给，着力提升投研能力，持续为居民 创造正向财产性收入，助力共同富裕。加强大势研判，锚定高质量发展，审慎研判宏观形势，因时调整大类资产配置策略，稳中求进开展投资管理。助力绿色发展，践行可持续发展战略，坚持义利并举、投资向善的价值理念，将社会责任纳入投资决策，积极参与绿色债券投资，目前管理ESG主题理财产品50只，峰值规模达500亿元。服务乡村振兴，发挥农银特色，持 续做优乡村振兴惠农特色产品，不断丰富产品种类和期限布局，坚持普惠让利，峰值规模近1000亿元；加大乡村振兴领域投融资支持力度，促进理财资金“聚之于农，用之于农，馈之于农”。深化养老金融，打造“顺心”专属产品品牌，积极布局养老理财产品，持续丰富产品类型，创新投资策略，优化分红机制，不断强化产品的普惠性、稳健性、长期性，满足居民养老财富规划需求。坚持金融为民，主动适应净值化时代理财客户特点偏好，全新打造低波悦享系列产品，加大低波稳健产品供 应，为客户创造安心的持有体验。 中银理财坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，以服务实体经济、助力中国式现代化建设、满足人民群众财富管理需求为价值取向，不断调整优化产品体系，统筹提升投资管理能力，加大重点 领域研究和配置，以高质量党建引领高质量发展，推动实现理财业务转型升级。一是准确把握公司在推进中国式现代化中的职责和定位，结合理财行业特点，积极融入金融供给侧改革，找准支持经济转型发展的重点方向，不断加大高端装备制造、新能源等现代化产业体系相关行业投资力度，全面投身构建中国特色多层次资本市场，满足客户多元化融资需求，切实发挥理财投资支持实体经济高质量发展的作用。二是聚焦“五篇大文章”，持续完善产品布局，提升服务实体经济的能力。推出“乡村振兴”指数理财产品、长三角科创债主题产品、“ESG优享”绿色主题产品等多只重点主题产品。支持京津冀、长三角、粤港澳大湾区等国家重大区域战略，推出区域主题产品。持续面向军人、教师、医生等重点群体推出专属产品。支持养老第三支柱建设，首批推出5只个人养老金理财产品。积极发挥银行理财产品普惠优势，下沉理财销售渠道，推动供需匹配的理财产品走入寻常 百姓家，推出“普惠恒盈”“乡村振兴”等主题理财产品。三是面对美元持续加息、金融市场波动等困难挑战，公司始终坚持运用“六个必须坚持”的方法论，加强对金融市场风险趋势、市场流动性总体情况的分析研判，增强全面风险管控能力，关注信用风险、合规风险等交织引起的�誉风险，逐步建立起一整套应对化解风险的体制机制，确保产品净值、规模和市场份额稳定增长。四是深入践行金融工作政治性、人民性，坚持以客户为中心，切实加强消费者权益保护，不断完善相关体制机制建设，将消费者权益保护的理念与要求贯穿于全业务、全领域、全流程。公司勤勉尽责履行管理人职责，在做好投资管理、做优业绩回报的基础上，持续加强投资者教育与沟通，帮助投资者更好地理解市场、识别风险，做出明智的决策。五是不断加强基础能力建设，加快理财业务数字化转型。公司从战略上高度重视数字化转型，加强顶层设计和体制机制建设，持续加大资源投入，不断夯实运营管理和信息科技两大核心基础能力。坚持科技赋能、数字赋能，依托集团雄厚科技实力，加快打造新一代资管科技平台，深入推进数据治理与数据服务，更大程度发挥数字资产效能，科技基础能力不断夯实，数字化转型初见成效，对投研决策、风险管控等方 面的支持力度稳步提升。 光大理财在固定收益类资产投资及流动性管理上具有传统优势，通过长期以来对银行客户的有效把握，能够深度融合资产管理与财富管理，为投资者提供一体化产品解决方案，进而最终实现 绝对收益目标。区别于公募基金偏重于工具型、策略类产品供应，光大理财将长期聚焦于绝对收益策略产品定位，通过更广泛的可投资范围、更多元的策略化配置、更深度的信用风险把控措施、更敏感的货币政策感知力，制定基于实现绝对收益为目的的产品解决方案，帮助投资者在配置产品的过程中更加简单高效。为进一步提升理财业务的政治性、人民性，光大理财将持续坚持以人民中心的发展理念，基于绝对收益策略定位，不断提升投资者理财体验，为社会大众的理财配置需求提供差异化产品和优质化服务，充分发挥金融跨周期资源配置功能，推动实现金融高质量发展。 青银理财在投研能力方面，发挥自身 特长与优势，构建了完善的系统化投研体系。以固定收益市场为重点，兼顾大类资产配置与跨境投资等，强化固定收益增厚， 善于抓取波段机会，交易纪律严格明确。同时，不断拓宽投资能力的边界，积极布局权益类资产投资领域，避免理财净值化时代某特定类别资产回报大幅波动对产品净值带来的影响。在客群需求挖掘方面，青银理财构建了完整、创新性强的产品体系，定位人民群众投资需求，依托强大的投研能力，打造“普惠+特色”的理财子公司品牌。尤其是社会责任产品的系列化输出，持续强化青银理财产品体系的普惠性和社会责任特征。青银理财成立以来，始终紧跟国家政策导向，关注民生热点，具有高度的社会责任感，积极探索从资产管理专业机构的视角为人民大众的财富保值增值提供解决方案。2021年以来，青银理财积极布局“碳中和”，让更多投资者把握“绿色机遇”；积极参与蓝色金融发展，为助力青岛市“海洋攻势”和全球海洋中心城市建设添砖加瓦，成功发行碳中和、ESG、慈善专属、蓝色金融等特色主题产品。青银理财秉承以投资驱动产品设计、从而带动客群的业务发展战略，将资管机构专业能力的驱动力融入到产品设计和客群维护的方方面面，用实际行动践行理财业务的政治性、人民性。 （资料来源：农银理财、中银理财、光大理财、青银理财） 1月，原银保监会、中国人民银行联合印发的《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》正式施行，规范现金管理类产品业务运作，防止不规范产品无序增长和风险累积，稳定市场预期，推 动业务规范可持续发展。《通知》制定主要遵循了以下原则：一是充分借鉴国内外同类资管产品的监管制度，确保与货币市场基金等同类产品监管标准保持一致，促进公平竞争，防范监管套利。二是细化现金管理类产品管理要求，防范单体机构和系统性风险。《通知》明确现金管理类产品监管标准，强化业务规范管理，增强银行及理财公司经营的合规性和稳健性，推动银行存量业务有序整改和理财公司“洁净起步”，避免业务无序发展，防范潜在系统性风险。 10月，国务院出台的《关于推进普惠金融高质量发展的实施意见》明确提出要构建类别齐全、策略丰富、层次清晰的理财产品和服务体系，自上而下推动普惠金融发展。理财行业要探索构建普惠理财产 品服务体系，推动普惠理财与勤俭节约、积少成多的中华优秀传统文化相结合，引导广大人民群众树立健康的理财理念，促进普惠理财走入寻常百姓家，实现居民财富保值增值、增加财产性收入。理财公司应当不断提高政治站位，将开展普惠金融业务作为理财行业服务实体、服务人民、践行社会责任的重要手段。 11月，中国银行业协会发布《理财产品过往业绩展示行为准则》。理财产品过往业绩是投资者作出理财产品投资决策的重要参考，规范理财产品过往业绩展示行 为将有助于充分反映理财产品的风险收益特征及理财产品管理人的投资管理能力，向投资者充分披露信息和揭示风险，保障投资者的知情权，因此，制定《行为准则》意义重大。《行为准则》包括目的依据、适用范围、展示定义、目标导向、管理责任、基本要求、展示要求、禁止行为、豁免情况、实施情况等部分，并设置了6个 月过渡期。过渡期内，相关机构应逐条对 照、积极整改。 专栏2持续健全内控合规管理机制 工银理财自成立以来，始终致力于加强专业能力建设，做人民满意的理财公司。一是投研能力持续精进。扎实做好大类资 产配置和对宏观经济、政策、事件的研判，通过更深层次的投研联动，准确把握年初年末利率拐点以及美股、黄金、境外债等投资机会，推动产品业绩向稳向好。2023年，工银理财93%的存续产品业绩优于一年期大额存单；222只到期产品实现超额收益，平均收益率达3.99%。二是支持实体成果显著。印发《理财投向指导性意见》，制定多项实体经济方面量化考核指标，大力服务现代化产业体系建设，倾斜更多资源注入新能源、新材料、先进制造、电子信息等战略性新兴产业，推动债券可投库中相关主体突破1000家，年内