沪电股份保持强劲成长势头,高壁垒塑造优秀盈利能力。2023年公司实现营收89.38亿元,同比增长7.23%,归母净利润15.13亿元,同比增长11.09%。公司预计2024年实现营业收入114.93亿元,同比增长28.58%。公司产品结构进一步优化,盈利能力持续提升。我们预计公司2024-2025年实现营业收入114.93/147.34亿元,归母净利润19.95/25.59亿元。公司预计2024年实现净利润19.95亿元,同比增长31.89%。我们维持“增持”评级。