股指期货日报：制造业PMI回升，美股收涨

研究院FICC组 策略摘要 研究员 美国1月Markit制造业PMI终值高于预期和前值，就业市场略有降温，三大股指全线收涨。财政部表示，2024年积极财政政策适度加力，继续安排一定规模地方政府专项债券，发挥好政府投资带动放大效应，表明宏观调控力度持续。市场资金趋于谨慎，修复还需等待，节前行情将以震荡筑底为主。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 美国制造业PMI上升。宏观方面，国新办举行2023年财政收支情况新闻发布会，表示2023年财政收入呈现出恢复性增长，财政支出持续加力，中央要求2024年积极财政政策适度加力，提质增效；财政部将用好相关国债资金，继续安排一定规模地方政府专项债券，适当增加中央预算内投资规模等，发挥好政府投资带动放大效应。海外方面，美国1月Markit制造业PMI终值为50.7，高于预期和前值的50.3；上周初请失业金人数小幅高于预期，1月挑战者企业裁员人数创2023年3月以来新高。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 美股收涨。现货市场，A股三大指数整体延续调整态势，基建、地产等权重板块下挫，市场超4100只个股下跌。行业方面，板块指数跌多涨少，通信、电子、家用电器涨幅居前，综合、社会服务、建筑装饰行业领跌。两市成交金额回落至7000亿元左右，北向资金连续3个交易日逆势买入，当日净流入27亿元。美股方面，美国三大股指全线收涨，道指再创新高，Meta宣布股票回购500亿美元，盘后涨幅扩大至15%。 IH基差回落。期货市场，股指期货基差走势分化，IH、IF基差回落，IC、IM基差小幅回升；仅IM成交量和持仓量均增加。 ■策略 单边：中性 ■风险 若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图6:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图7:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图6:IC基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................8图7:IM基差（期货-现货）丨单位：点.........................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要闻 1.财政部发布2023年财政收支情况显示，全国一般公共预算收入突破21万亿元，同比增长6.4%。财政收入恢复性增长，31个省份财政收入全部实现正增长。其中，证券交易印花税1801亿元，同比下降34.7%；国有土地使用权出让收入57996亿元，同比下降13.2%。全国一般公共预算支出274574亿元，增长5