动态点评：短期业绩承压，探索数字政务新模式

旗天科技（300061）近期发布的2023年度业绩预告显示，公司面临短期业绩承压的局面，预计全年营收在8亿至11亿元之间，归母净利润亏损在3.7亿至5.3亿元，其中商誉减值预计为3.1亿至4.4亿元。这一情况主要是由于数字生活营销板块的竞争加剧以及银行卡增值营销板块政策变化导致的产品及运营管理升级。

然而，尽管面临挑战，旗天科技在政务服务领域展现出新的活力。公司与长沙广电旗下的数智融媒科技达成合作协议，共同探索在城市政务移动平台的合作模式。通过与长沙广电的合作，旗天科技计划在生活服务板块通过联合运营方式，助力“我的长沙”APP升级成为集市民服务、融媒体和生活为一体的综合城市门户平台。

自2022年完成国资控股以来，旗天科技在政务服务业务领域获得了资源和差异化发展的优势。目前，公司已与多个城市的政务移动平台建立合作关系，如南京、盐城、扬州等地，合作内容涵盖场景搭建、消费券发放等多个方面。旗天科技计划以城市政务APP为载体，整合上下游信息资源，与本地商户及其他B端企业合作，拓展盈利模式，逐步从TOG模式向TOG+TOB模式转型。

在宏观经济环境的影响下，公司短期内业绩承压，但长期来看，旗天科技在政务服务领域的战略布局显示出潜力。随着行业层面的数字化转型趋势以及公司自身在政务服务领域的丰富经验和紧密合作，旗天科技有望在数字政务领域持续优化和拓展业务。基于此，维持旗天科技“增持”评级。

盈利预测方面，考虑到宏观经济环境的不确定性以及公司业务的调整，预计2023-2025年的营业收入分别为9.50亿、11.43亿和13.84亿，增长率分别为-24%、20%和21%；相应的归母净利润分别为-4.75亿、0.05亿和0.27亿，增长率分别为-1018%、101%和471%。基于当前估值，旗天科技的市盈率（P/E）、市净率（P/B）和EV/EBITDA分别处于较低水平，这可能反映市场对公司在当前环境下业绩的预期。总体而言，旗天科技在政务服务领域的战略布局和业务拓展潜力为其提供了积极的增长前景，维持“增持”评级。