2024年中国玉米市场及成本收益分析简报

毕梅丽 分析师 产品研发部 刘新设计师 产品研发部 abeedata.com 本报告作者具有专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 农小蜂不会因为接收人接受本报告而将其视为客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，农小蜂对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映农小蜂于发布本报告当日的判断。在不同时期，农小蜂可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。农小蜂不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，农小蜂对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，农小蜂、农小蜂员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告版权仅为唯恒农小蜂出品方所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得农小蜂同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“农小蜂数据”，且不得对本报告进行任何有惊原意的引用、删节和修改。 唯恒农小蜂出品，转载请标明出处；禁止商用转载，违规转载法律必究。 核⼼观点COREOPINIONS 1.从国内⽣产形势来看，我国⽟⽶种植⾯积连续3年保持在6.5亿亩左右，产量连续3年保持在2.7亿吨以上；2023年，中国⽟⽶种植⾯积达66328.35万亩 （约合6.63亿亩），产量达到28884.2万吨（约合2.89亿吨），单位⾯积产量达435.47公⽄/亩，同⽐分别增⻓了2.67%、4.2%、1.49%。从产区分布来看，全国31个省（⾃治区、直辖市）中，除“海南”外，均涉及⽟⽶的规模化⽣产，其中，“⿊⻰江”⽟⽶种植⾯积和产量规模稳居全国⾸位。 2.从价格⾛势来看，2020年以来，随着供需缺⼝显性化，加之国家调控⼿段、俄乌冲突等综合因素影响，⽟⽶价格波动上涨，2023年后，国内⽟⽶供需关系阶段性宽松，价格波动下⾏。从国内消费市场来看，2022年，我国⽟⽶的年需求量达到29781.89万吨，其中，饲料需求占⽐⾼达66%，⼯业需求约占26%，直接消费等其他需求约占8%。从国际贸易来看，中国⽟⽶进⼝规模常年⼤于出 ⼝规模，主要进⼝商品为“⽟⽶，种⽤除外”，主要进⼝⾃美国；主要出⼝商品为“⽟⽶淀粉”，主要出⼝销往地为印度尼西亚、菲律宾。 3.从成本收益来看，近年来，我国⽟⽶每亩总成本、总产值均呈现波动增加趋势。2022年，我国⽟⽶每亩总成本已增⾄1256.84元，较美国⾼出247.89元，其中，⽣产成本占⽐⾼达73.04%——在2022年⽣产成本构成中，51.96%为物质与服务费⽤，48%为⼈⼯成本，占⽐居前3位的细分成本依次是：家庭⽤⼯折价、化肥费、租赁作业费；每亩总产值已增⾄1420.09元，较美国⾼出137.27元；每亩净利润为163.25元，与美国相差110.63元；平均每亩成本利润率为12.99%，与美国相差14.16%。分产区来看，2022年，我国⽟⽶每亩总成本前3位依次是：⽢肃、云南、吉林；每亩总产值前3位依次是：宁夏、新疆、⽢肃；每亩净利润前3位依次是：新疆、宁夏、内蒙古。与“棉花、花⽣、稻⾕、⼤⾖”4⼤⽟⽶同季作物⽐较来看，⽟⽶2022年的每亩总成本⾼于“⼤⾖”，每亩总 ⽬录CONTENTS 1.国内⽣产形势分析3 1.1.种植⾯积连续3年保持在6.5亿亩左右3 1.2.产量连续3年保持在2.7亿吨以上4 1.3.单位⾯积产量整体呈正增⻓态势5 1.4.种植⾯积与产量在⾕物中所占⽐重常年保持在40%以上6 2.市场运⾏分析6 2.1.⽟⽶价格⾛势分析6 2.2.国内⽟⽶消费市场分析7 3.成本收益分析8 3.1.每亩总成本持续正增⻓8 3.2.每亩总产值连增6年，但增速在逐渐放缓9 3.3.每亩净利润近两年来趋稳态势明显10 前⾔ 粮⻝⽣产是国⺠经济的基础，⽟⽶作为中国三⼤粮⻝作物之⼀，是种植范围最⼴、单产最⾼的⾕类作物，也是第⼀⼤饲料原料，其在中国农业⽣产及经济发展中占有重要地位。 中国⽟⽶收获⾯积常年居全球⾸位；产量仅次于美国；⽟⽶总消费量位列全球第2位，其中，饲⽤⽟⽶消费量居全球⾸位，为了满⾜国内消费市场的需求，每年⼤量进⼝⽟⽶，净进⼝态势明显。我国⽟⽶消费主要包括四部分，即饲料消费、加⼯消费、⻝⽤消费和种⽤及其它消费。近年来，随着饲料需求的增⻓，以及⽟⽶深加⼯产业的发展，带动了⽟⽶需求快速增⻓。 2019年以来，随着供需缺⼝显性化，国家调控⼿段呈减弱趋势，叠加新冠肺炎疫情、全球通胀预期明显及俄乌冲突等因素影响，⽟⽶价格⼤幅上涨。⽬前，中国⽟⽶价格呈现整体稳定、阶段性涨落的变化趋势。 本⽂基于农⼩蜂在运营过程中积累的中国⽟⽶种植⾯积、产量、产区分布、政策导向、市场⾏情、进出⼝、成本收益等数据，从⽟⽶⽣产规模、⽣产区域分布、⽟⽶市场结构、价格⾛势、成本收益以及特⾊产区与品牌等⽅⾯进 ⾏中国⽟⽶市场情况的分析，为从事⽟⽶全产业链科研、育种、种植、加⼯、 仓储、包装、运输、销售等活动的主体及社会服务机构提供参考。 1.国内⽣产形势分析 1.1.种植⾯积连续3年保持在6.5亿亩左右 据国家统计局统计，2023年，中国⽟⽶种植⾯积达66328.35万亩（约合6.63亿亩），同⽐较2022年增加了2.67%；与2013年的61948.82万亩相 ⽐，近10年间增加4379.53万亩，增幅约7.07%，年均复合增⻓率约0.69%。 图表1：中国⽟⽶种植⾯积变化趋势 （数据来源：国家统计局制图：农⼩蜂abeedata.com） 2016年以来，受国家取消了⽟⽶临时收储政策并在“镰⼑弯”地区推⾏“粮改饲”政策等综合因素影响，⽟⽶产能过剩，种植⾯积呈现逐年下降趋 势。2020年以来，受疫情以及⾮洲猪瘟后畜禽产能恢复对饲⽤⽟⽶的需求拉动等综合因素影响，为保供应，政策指导原则变为“稳⼝粮、稳⼤⾖、扩⽟ ⽶”，国内⽟⽶种植意愿提升，种植⾯积波动增加。 1.2.产量连续3年保持在2.7亿吨以上 随着⽟⽶种植⾯积的增加，中国⽟⽶产量也随之增⻓，据国家统计局数据显⽰，2023年中国⽟⽶产量达到28884.2万吨（约合2.89亿吨），同⽐增⻓ 4.2%；与2013年的24845.32万吨相⽐，近10年间增⻓了4038.88万吨，增 幅约16.26%，年均复合增⻓率约1.52%。 图表2：中国⽟⽶产量变化趋势 （数据来源：国家统计局制图：农⼩蜂abeedata.com） 1.3.单位⾯积产量整体呈正增⻓态势 据国家统计局数据显⽰，2013年以来，中国⽟⽶单位⾯积产量主要在 2014年受农业产业结构调整和技术改⾰等综合因素影响，有过明显的下降并跌 ⾄⾕值（387.26公⽄/亩），其后整体呈正增⻓态势。2013~2023年间，中国 ⽟⽶单位⾯积产量401.06公⽄/亩波动增⻓到435.47公⽄/亩，近10年间增⻓了8.58%，年均复合增⻓率约0.83%。 图表3：中国⽟⽶单位⾯积产量变化趋势 （数据来源：国家统计局制图：农⼩蜂abeedata.com） 1.4.种植⾯积与产量在⾕物中所占⽐重常年保持在40%以上 2013年以来，中国⽟⽶种植⾯积和产量在⾕物中的占⽐均维持在40%以上，且总体呈现波动增加态势，但仍难以满⾜国内消费需求，由此可⻅，国内 ⽟⽶需求强劲，产需缺⼝较⼤。 图表4：中国⽟⽶种植⾯积与产量在⾕物中的占⽐ （数据来源：国家统计局制图：农⼩蜂abeedata.com） 2.市场运⾏分析 2.1.⽟⽶价格⾛势分析 新季⽟⽶的种植⾯积、进⼝⾕物的输⼊补给能⼒、下游产业的需求变化以及宏观经济层⾯的相关政策都将成为主导⽟⽶市场价格变化甚⾄改变阶段性趋势的重要因素。 2020年以来，随着供需缺⼝显性化，国家调控⼿段呈减弱趋势，叠加新冠肺炎疫情、全球通胀预期明显以及俄乌冲突等因素影响，⽟⽶价格⼤幅上涨。受俄乌冲突和政策的影响，⽟⽶价格⾛势呈现出频繁波动的局⾯。2023年后，国内⽟⽶市场⾏情呈现由强转弱趋势，价格⽔平总体下降。 6 图表5：近年来中国⽟⽶收购价格变化趋势 （数据来源：国家粮油信息中⼼制图：农⼩蜂abeedata.com） 2.2.国内⽟⽶消费市场分析 我国⽟⽶消费主要包括四部分，即饲料消费、加⼯消费、⻝⽤消费和种⽤及其它消费。近年来，随着饲料的需求增⻓，以及⽟⽶深加⼯产业的发展，带动了⽟⽶需求快速增⻓。2022年，我国⽟⽶的需求量达到29781.89万吨。其中，饲料需求约占66%，⼯业需求约占26%，直接消费等其他需求约占8%。专家预计，由于中国居⺠⽣活⽔平和⽔畜产品消费⽔平都还有⼀定增⻓空间，未来饲料⽟⽶需求仍将保持每年2%~3%的增⻓速度。 图表6：2022⽟⽶主要消费占⽐ （数据来源：国家统计局制图：农⼩蜂abeedata.com） 3.成本收益分析 3.1.每亩总成本持续正增⻓ 据《全国农产品成本收益资料汇编》、美国农业部经济中⼼（ERS）数据显⽰，2010年以来，中国⽟⽶每亩总成本波动增加且常年⾼于美国——除“2010年、2011年、2012年、2017年、2022年”外，中国⽟⽶每亩“总成本”常年较美国⾼出300元以上。2022年，中国⽟⽶每亩“总成本”为1256.84元，同⽐较2021年的1148.82元增加了108.02元、增幅约9.4%， 较2022年的美国⽟⽶每亩“总成本”（1008.95元）⾼出247.89元。 图表7：中国⽟⽶平均每亩“总成本”变化趋势VS美国 （数据来源：《全国农产品成本收益资料汇编》、美国农业部经济中⼼（ERS）制图：农⼩蜂abeedata.com） 分时间段来看，2010~2016年间，我国⽟⽶每亩总成本整体呈先增后降趋势；2017~2022年我国⽟⽶每亩总成本不断增加，从2017年的1026.48元增 元。 加到2022年的1256.84元，增⻓了22.44%，平均每年每亩总成本为1102.1 3.2.每亩总产值连增6年，但增速在逐渐放缓 据《全国农产品成本收益资料汇编》数据显⽰，受市场⾏情波动等综合因素影响，中国⽟⽶每亩“总产值”于2010~2016年间呈现先增后降趋势；2017年开始逐年回升，到2022年已连增6年，其中，2020~2022年间同⽐增 速呈现逐年下降趋势——由2020年的同⽐增速27.87%降⾄2021年的10.36%，再降⾄2022年的8.33%。 结合美国农业部经济中⼼（ERS）数据来看，2010年以来，中国⽟⽶平均每亩“总产值”较美国的⾼出87.42~535.57元不等，2021~2022年间，美国与中国的差距呈现持续缩⼩趋势。差距相对最⼩的年份为2016年——美国⽟⽶ 平均每亩“总产值”为678.47元，与中国的765.89元相差87.42元；差距相 对最⼤的年份为2014年——美国⽟⽶平均每亩“总产值”为610.14元，与中 国的1145.71元相差535.57元。 图表8：中国⽟⽶平均每亩“总产值”变化趋势VS美国 （数据来源：《全国农产品成本收益资料汇编》、美国农业部经济中⼼（ERS）制图：农⼩蜂abeedata.com） 2022年，中国⽟⽶平均每亩“总产值”为1420.09元——同⽐较2021年 的1310.89元增加了109.2元、增幅约8.33%；较2022年的美国⽟⽶平均每亩“总产值”（1282.82元）⾼出137.27元。 3.3.每亩净利润近两年来趋稳态势明显 现逐年增⻓趋势。 图表