23年利润超预期，看好公司持续发展

公司业绩与市场展望

业绩概览：

• 2023年度：公司预计实现归属于母公司所有者的净利润在6.3亿至7.2亿元之间，较2022年增长105.22%至134.53%。扣除非经常性损益后的净利润预计在6.09亿至6.99亿元之间，同比增长111.95%至143.27%。

增长驱动因素：

• 客户认可度提升：公司智能制造设备技术和服务质量受到客户的高度认可。
• 市场拓展成效：通过加强市场拓展，公司销售规模持续增长，部分产品毛利率提升。
• 消费电子与半导体设备贡献：消费电子设备板块受益于北美大客户的新产品变化，以及MR产品的备货需求增加，同时产能转移带来的设备需求增长。半导体量测/检测设备业务稳定增长，无图形晶圆检测设备有望在晶圆厂市场取得突破。

行业布局与展望：

• 消费电子设备：北美大客户的新机搭载潜望式摄像头、MR产品备货、产能转移等因素驱动设备需求增长。
• 半导体设备：无图形晶圆检测设备在国内外市场的应用有望扩大，特别是在国内晶圆厂领域。

业绩预测与评级更新：

• 业绩预测：上调公司2023-2025年的归母净利润预测值分别为6.36亿、7.65亿、8.70亿元，分别同比增长107.21%、20.27%、13.68%。
• 估值与评级：当前公司股价对应的PE估值为22.85、19.00、16.71倍，维持买入评级。

风险提示：

• 北美大客户新产品表现低于预期。
• 新产品研发进度慢于预期。
• 电动车销量不及预期。
• 汇率波动风险。

投资逻辑与建议：

公司业绩显著增长，消费电子与半导体设备领域的战略布局为其带来了快速增长动力。在北美大客户、MR新产品与产能转移的推动下，消费电子设备需求持续增长。同时，公司半导体设备业务稳健发展，无图形晶圆检测设备市场潜力大，预计将在国产替代背景下实现高速成长。综合考虑，上调公司盈利预测并维持买入评级。