投资要点 行情回顾:本周,传媒板块表现优异,上涨1.41%,跑赢创业板约3.33个百分点(创业板指下降1.92%);跑输市场约0.55个百分点(沪深300上涨1.96%)。 细分行业:(1)游戏指数跑输市场:中信游戏指数(CI005577)上涨1.04%,沪深300上涨1.96%。中信游戏指数相对于沪深300指数下降0.92%;(2)广告指数跑输市场:中信广告指数(CI005847)上涨0.67%,沪深300上涨1.96%。中信广告指数相对于沪深300指数下降1.29%;(3)体育指数跑输市场:中证体育指数(399804)下降0.91%,沪深300上涨1.96%。中证体育指数相对于沪深300指数下降2.87%;(4)A股教育公司跑赢沪深300,港股教育公司跑输恒生指数。中信教育指数(CI005816)上涨2.75%,沪深300上涨1.96%,中信教育指数跑赢沪深300指数0.79%。港股教育指数 (887671)上涨3.35%,恒生指数上涨4.20%,教育指数跑输恒生指数0.86%。 影视:(1)《哥斯拉大战金刚2:帝国崛起》定档3月29日;(2)治理电视“套娃”收费和操作复杂工作阶段性总结部署推进会在京召开;(3)《戏杀》定档3月2日;(4)《在暴雪时分》定档2月2日;(5)《二郎神之深海蛟龙》定档7月13日。 游戏:(1)微信小游戏官方添加新规:禁止0.1折小游戏套路玩法;(2)《幻兽帕鲁》三天销量破500万,Steam在线历史前5;(3)决胜巅峰海外版成为首个电竞世界杯项目,国服已开启测试;(4)《冒险岛:联盟的意志》开启公测;(5)2024年1月115款国产游戏版号下发。 AIGC/ChatGpt:(1)小米“小爱同学”、第四范式“式说”等14个AI大模型已获得国内新一轮备案批准;(2)夸克上线大模型新产品“AI PPT”,可一键生成提纲、创作PPT;(3)百度智能云与中国三星达成合作:Galaxy AI集成文心大模型,带来“即圈即搜”等功能;(4)阿里云通义千问多模态大模型Qwen-VL升级,性能赶超GPT-4V和谷歌Gemini。 体育:(1)携手李宁、英特尔、联想,LPL开启新赛季;(2)亚洲空手道学院及训练中心拟落户杭州临平;(3)NBA开启第十三届新春贺岁活动;(4)冬青奥会中国短道速滑四金收官;(5)郑钦文获澳网亚军。 教育:(1)微软发布基于生成式AI的阅读产品Reading Coach;(2)中公优职推出“夜校”课堂,开设12门线下课;(3)新东方发布2024财年第二财季业绩报告:持续探索将AI融入教育产品;(4)好未来发布2024财年第三财季业绩报告:新技术浪潮正为教育带来真正的变革时刻。 投资要点:建议关注芒果超媒(300413)。 风险提示:传媒政策收紧风险;业务整合或不及预期的风险;新业务开展不及预期风险;内容反响不及预期风险。 1本周行情回顾 分析周期为2024年1月21日(周日)-2024年1月27日(周六)。 本周,传媒板块表现优异,上涨1.41%,跑赢创业板约3.33个百分点(创业板指下降1.92%);跑输市场约0.55个百分点(沪深300上涨1.96%)。 图1:本周行情回顾 本周,中信游戏指数(CI005577)上涨1.04%,沪深300上涨1.96%。中信游戏指数相对于沪深300指数下降0.92%。A股公司涨幅前三为中青宝、姚记科技、昆仑万维,跌幅前三为天神娱乐、大晟文化、三五互联。 图2:游戏指数相对沪深300表现 图3:A股游戏公司涨跌幅前三 本周,中信广告指数(CI005847)上涨0.67%,沪深300上涨1.96%。中信广告指数相对于沪深300指数下降1.29%。A股广告公司涨幅前三为中视传媒、ST联建、电广传媒,跌幅前三为因赛集团、联创股份、三人行。 图4:广告指数相对沪深300表现 图5:A股广告公司涨跌幅前三 本周,中证体育指数(399804)下降0.91%,沪深300上涨1.96%。中证体育指数相对于沪深300指数下降2.87%。 图6:体育指数相对沪深300表现 A股教育公司跑赢沪深300, 港股教育公司跑输恒生指数 。本周,中信教育指数(CI005816)上涨2.75%,沪深300上涨1.96%,中信教育指数跑赢沪深300指数0.79%。 港股教育指数(887671)上涨3.35%,恒生指数上涨4.20%,教育指数跑输恒生指数0.86%。 图7:A股教育公司表现 图8:港股教育公司表现 本周港股教育公司涨幅前三为思考乐教育、卓越教育集团、新东方-S,跌幅前三为新东方在线、天立教育、中教控股;A股教育公司涨幅前三为国新文化、中公教育、中国高科,跌幅前三为三盛教育、传智教育、方直科技。 图9:港股教育公司涨跌幅前三 图10:A股教育公司涨跌幅前三 2影视行业 电影:本周(2024年1月21日-2024年1月27日)票房为4.35亿元,其中《年会不能停!》本周票房15398.05万元,是本周总票房第一名。本周票房主要由《年会不能停!》(35.3%)、《临时劫案》(21.1%)、《金手指》(10.5%)构成。 表1:本周含服务费票房情况(单位:万元) 图11:本周票房构成情况(万元) 图12:本周各院线票房情况(亿元) 下周有3部新上映电影。 电视剧:本周(2024年1月21日-2024年1月27日),网络剧方面,播映指数排名前五的作品依次是《要久久爱》(播映指数80.4)、《仙剑四》(播映指数77.6)、《祁今朝》(播映指数75.3)、《你也有今天》(播映指数73.9)、《莲花楼》(播映指数70.7)。 电视剧方面,《繁花》凭借播映指数78.7位列电视剧周播榜第一名、《大江大河之岁月如歌》以播映指数78位列第二名、《如果奔跑是我的人生》以播映指数74.7位列第三名。 表2:本周剧集网播量情况(播映指数前五,包括电视和网络) 综艺:本周(2024年1月21日-2024年1月27日),电视综艺节目播映指数排名前五的作品依次是:《花儿与少年丝路季第五季》(播映指数80.1)、《声生不息家年华》(播映指数76.3)、《我想和你唱第五季》(播映指数69.7)、《奔跑吧第七季》(播映指数68.6)、《王牌对王牌第八季》(播映指数67.8)。《这!就是街舞第六季》本周以播映指数73位列网络综艺周播榜第一名,《种地吧》本周以播映指数69.9位列网络综艺周播榜第二名。 表3:本周综艺节目网播量情况(播映指数前五,包括电视和网络) 影视行业相关新闻 《哥斯拉大战金刚2:帝国崛起》定档3月29日。怪兽大片《哥斯拉大战金刚2:帝国崛起》发布定档预告,中国内地正式定档3月29日上映,同步北美。地心世界再遇危机,反派“刀疤王”领导的全新势力强势登场,金刚与哥斯拉两大怪兽王者为此合体回归。(时光网) 治理电视“套娃”收费和操作复杂工作阶段性总结部署推进会在京召开。1月23日,国家广播电视总局联合工业和信息化部、文化和旅游部、市场监督管理总局、中央广播电视总台、中国消费者协会等有关部门单位,召开治理电视“套娃”收费和操作复杂工作阶段性总结部署推进会。会议通报了治理电视“套娃”收费和操作复杂第一阶段工作进展情况和成效。会议部署了2024年治理工作重点任务:一是逐步实现一个遥控器看电视;二是开展酒店电视操作复杂专项治理;三是优化强化互联网电视播控管理,规范播出秩序,确保“套娃”收费问题治得住;四是积极推进电视机机顶盒一体化;五是坚持重在治本,完善长效机制; 六是发挥治理带动效应。(国家广电总局) 《戏杀》定档3月2日。电影《戏杀》官宣3月2日上映并发布海报和定档预告。该片由牛朝阳编剧并执导,贾冰、喻恩泰、蒋梦婕、刘桦、于洋、李倩、牛信信、冯鑫垚等出演。 (时光网) 《在暴雪时分》定档2月2日。电视剧《在暴雪时分》定档2月2日,并发布定档预告。 该剧由墨宝非宝编剧,黄天仁执导,吴磊、赵今麦主演,将于腾讯视频全网独播。(电视剧在暴雪时分) 《二郎神之深海蛟龙》定档7月13日。电影《二郎神之深海蛟龙》发布定档海报,影片将于7月13日上映。影片由导演王君及其团队耗时四年精心打磨,人物构造细腻流畅,场面制作气势恢宏。(时光网) 图14:治理电视“套娃”收费和操作复杂工作阶段性总结部署推进会在京召开 图13:《哥斯拉大战金刚2:帝国崛起》定档3月29日 3游戏行业 2024年1月21日-2024年1月27日,在手游端,截至2024年1月27日,IOS畅销榜排名前十的分别是《王者荣耀》、《金铲铲之战》、《穿越火线:枪战王者》、《逆水寒》、《和平精英》、《梦幻西游》、《蛋仔派对》、《三国志·战略版》、《英雄联盟手游》、《恋与深空》。 表4:IOS免费榜和畅销榜 本周,游戏行业一级市场投资事件1起。 表5:一级市场投资事件 下周预计共有4款游戏上线/更新/测试,建议关注T3 Studio的《一拳超人:世界》、夜猫子工作室的《最强祖师》。 表6:下周上线游戏 游戏行业本周重要公告/新闻 微信小游戏官方添加新规:禁止0.1折小游戏套路玩法。近日,微信小程序游戏平台针对当前爆发的0.1折小游戏玩法展开打击和封禁。在《微信小程序运营规范》的小游戏特别规范条例中,官方新增了一条规范:要求小游戏开发者不得在小游戏图标、简介、广告素材、游戏内,使用诱导用户,影射、损害其他小游戏的运营策略,包括但不限于“终身xx折”“xx玩法xx折”“真xx折游戏”“xx游戏xx折版本”等。(游戏陀螺) 《幻兽帕鲁》三天销量破500万,Steam在线历史前5。《幻兽帕鲁》于1月19日发布抢先体验版本,其开发商Pocketpair宣布销售数据,游戏上架8小时销量突破100万份,40小时销量超300万份,在短短三天内就卖出了500万份。SteamDB的数据则显示,《幻兽帕鲁》在Steam商店的最高同时在线玩家数已经超过129万,进入历史前五,更成为了所有买断制游戏中该项数据最高的游戏。(手游那点事) 决胜巅峰海外版成为首个电竞世界杯项目,国服已开启测试。1月23日,沐瞳科技与电竞世界杯基金会联合官方宣布,决胜巅峰海外版成为首个入选电竞世界杯的比赛项目,双方签订多年合作协议。届时,决胜巅峰全球季中杯(MSC)与决胜巅峰国际女子邀请赛(MWI)将在沙特首都利雅得拉开战幕。MSC将覆盖全球超过40个国家,奖金池为300万美元; MWI将迎来中国赛区在内的12支国家或区域战队,奖金池为50万美元。据悉,决胜巅峰已于2023年12月在国内开启不删档限量测试,预计将于今年在国内面世。沐瞳也宣布开启决胜巅峰电竞相关合作招募。(手游那点事) 《冒险岛:联盟的意志》开启公测。1月24日,由韩国NEXON授权、星辉自研自发的《冒险岛:联盟的意志》正式开启公测。游戏并没有打“一比一还原”的情怀牌,而是将IP的核心乐趣提炼到一个更简化的框架里面,在保留核心玩法与风格的前提下,对细节部分进行了不少重构与再创作,在画面、设定、玩法等部分拿出了不少新思路。《冒险岛:联盟的意志》不仅面向端游老玩家,还通过更轻量化、并且符合移动端潮流的框架改造,将更广泛的玩家群体纳入受众范围。(手游那点事) 2024年1月115款国产游戏版号下发。1月26日,国家新闻出版署官网发布了最新一批国产游戏版号名单。本次共有115款游戏过审,是2024年第一批游戏版号。值得关注的产品包括但不限于:莉莉丝《万龙觉醒》;鹰角《泡姆泡姆》;心动《伊瑟·重启日》;游族《我的三体:2277》;龙渊网络《物华弥新》;朝夕光年《龙息:神寂》;雷霆游戏《纪元变异》。(游戏陀螺) 图15:《冒险岛:联盟的意志》开启公测 图16:2024年1月115款国产游戏版号下发 元宇宙行业动态概览 Vision Pro内容可以通过AirPlay镜像到Mac、iPhone、iPad和Apple TV。日前,苹果方面证实,Vision Pro显示屏上显示的内容可以使用AirPlay镜像到iP