太平洋医药CXO-泓博医药：AI助力新药研发，小分子药物设计专家

【太平洋医药CXO】泓博医药：AI助力新药研发，小分子药物设计专家 AI助力新药研发，公司掌握核心技术。 公司具备人工智能辅助药物设计（AIDD）的核心技术，利用该技术进行新药设计除了可以大幅缩短新药的开发周期，有效提高成功的可能性，还能对药物的活性以及安全性等副作用进行有效的预测。 截止到2023年6月30日，公司CADD/AIDD技术平台已累计为52个新药项目提供了技术支持，其中2个已进入临 【太平洋医药CXO】泓博医药：AI助力新药研发，小分子药物设计专家 AI助力新药研发，公司掌握核心技术。 公司具备人工智能辅助药物设计（AIDD）的核心技术，利用该技术进行新药设计除了可以大幅缩短新药的开发周期，有效提高成功的可能性，还能对药物的活性以及安全性等副作用进行有效的预测。 截止到2023年6月30日，公司CADD/AIDD技术平台已累计为52个新药项目提供了技术支持，其中2个已进入临床I期，3个在临床申报阶段，采购公司CADD/AIDD服务的客户数达到15家。 前端业务订单充沛，保障业绩高速增长。 公司立足于小分子药物发现业务，以设计能力为核心竞争优势，前端业务新签及在手订单快速增长。截至2022年底，公司在手订单为3.65亿，同比增长54.22%。 此外，服务板块2023Q2新签订单为1.33亿元，较2023Q1环比提升42.10%，充沛的订单保障了未来业绩的持续高增长。后端业务替格瑞洛为核心品种，专利到期有望快速放量。 公司不断将业务向后端拓展，布局CDMO业务，从而打造一体化服务能力。 目前公司后端业务主要为销售替格瑞洛中间体，未来随着2024年12月替格瑞洛欧美专利延长保护期结束，预计国外替格瑞洛系列产品需求量快速增长，公司海外销售有望快速放量，形成业绩增长的新动力。 盈利预测：我们预计2023年-2025年公司营业收入分别为5.59/7.50/10.1亿元，分别同比增长16.70%/34.17%/34.40%；归属于上市公司股东的净利润分别为0.88/1.23/1.67亿元，分别同比增长31.62%/39.06%/35.50%。 风险提示：解禁风险、人力成本上升及人才流失的风险、环保及安全生产风险、商业化生产产品单一和集中的风险、汇率波动等风险。