中国基金业责任投资调查报告 2013
中国基金业责任投资调查报告（2013）$IJOB4PDJBM*OWFTUNFOU'PSVN 关于国家核电About us 中国基金业责任投资调查报告（2013）研究机构：中国责任投资论坛研究顾问：史月萍 郭沛源 张旺研究团队：沈欣 江聃 吴艳静 刘玉俊研究支持：中国基金报感谢中国基金报记者刘明、方丽、朱景锋、程俊琳、付建利、孙晓霞、张哲、杜志鑫、贾壮为本次研究所作的贡献。 目 录序 4摘要 5 主要发现 6 主要建议 6 关于本调查 7调查结果分析 8 责任投资意识 8 责 任 投 资 策 略 11 责任投资行动 14附录 15关于我们 17 图表目录表目录 表格 1 ：不同资产管理规模基金公司参与调查情况 7 表格 2 ：不同地域基金公司参与调查情况 7 表格 3 ：不同公司性质基金公司参与调查情况 7图目录 图表 1 ：在选股时，基金公司是否关注上市公司社会责任表现 8 图表 2 ：不同资产管理规模基金公司对企业社会责任关注程度情况 8 图表 3 ：基金公司认为企业社会责任表现与其短期业绩和长期业绩的关系 9 图表 4 ：基金公司考虑责任投资的出发点 9 图表 5 ：基金公司是否愿意加入国际倡议组织 10 图表 6 ：基金公司投资过程中是否会看上市公司的企业社会责任报告 11 图表 7 ：在选股时，基金公司是否把社会责任表现作为衡量指标 12 图表 8 ：基金公司投资过程中采用何种方式对社会责任情况进行考量 12 图表 9 ：基金公司认为下列哪些社会责任问题 会对上市公司股价造成实质的负面影响 13 图表 10 ：基金公司认为哪些行业的社会责任风险较大 13 图表 11 ：基金公司是否有考虑过增加环境和社会等指标作为投资依据 14 图表 12 ：基金公司推出社会责任类基金产品的计划 14 3中国基金业责任投资调查报告中国基金业责任投资调查报告序我很荣幸在这里向广大的中国投资界的朋友们宣布，中国责任投资论坛今年正式对外发布首份《中国基金业责任投资调查报告 》。我与社会责任投资结缘始于上世纪 80 年代。在这三十几年里，社会责任投资在西方已经取得了长足的发展，越来越多的主流投资者将环境、社会和公司治理因素纳入了投资决策中。同一时期，中国政府实行改革开放政策，中国经济取得了举世瞩目的成就，更吸引了越来越多国外投资者的目光。这其中也包括可持续领域的金融机构。早在 2005 年商道纵横创办之初，我和我的同事们就希望推动社会责任投资在中国的发展。2012 年，我很高兴地看到商道纵横和证券时报联合发起并成立了中国责任投资论坛，积极推动社会责任投资的中国实践。这份报告是中国责任投资论坛的重要成果产出之一。作为论坛发布的第一份报告，调查反馈情况还是令人满意的，在此，我衷心地感谢回复问卷的每一家基金公司。我十分欣喜地看到中国的机构投资者已经越来越重视企业社会责任信息的披露，也表达出了对推出责任投资产品更大的兴趣。当前，各国政府都面临平衡经济可持续发展与资源短缺、环境恶化、人口老龄化等系列问题关系的难题。对于投资者来说，这既是挑战也是机遇。中国人充满智慧，传统文化里蕴藏着众多解决危机和困境的方法。希望中国的投资者在借鉴西方成熟经验的同时，也能够寻找出一条符合中国特色的负责任投资之道。商道纵横董事长兼共同创办人“中国人充满智慧，传统文化里蕴藏着众多解决危机和困境的方法。希望中国的投资者在借鉴西方成熟经验 的 同 时， 也 能 够 寻 找 出 一 条 符 合 中国 特 色 的 负 责 任 投 资 之 道 。”—— Way ne Silby（ 施 伟 恩 ） 4中国基金业责任投资调查报告中国基金业责任投资调查报告如果一家公司欺骗消费者，恶意竞争，竞争严重污染环境⋯⋯你还会购买它的股票或推荐你的朋友进行投资吗？毫无疑问，我们都希望自己成为一个负责任的投资者，希望投入的每一分钱都能够发挥更大的价值 ；我们都愿意把钱投到那些能促进生活做出积极改变，让世界变得更好的领域。这就是责任投资的奇妙之处。近年来，强调财富增长与社会可持续发展并重的责任投资方式在国际社会已被广泛接纳并迅速成长，虽然中国的责任投资刚刚起步，然而 2008 年我国首只社会责任投资产品“兴全社会责任股票型证券投资基金（原名‘兴业社会责任股票型证券投资基金’）”的发行及越来越多的投资案例足以证明，责任投资其势汹涌，曙光已现。基金行业作为金融市场重要的机构投资力量，更致力于筛选出对社会及利益相关方负责任的目标公司，以降低投资风险，确保甚至提高投资回报 ；不仅如此，在寻求管理资产增值的同时，基金公司的投资行为间接引导了上市公司提高公司治理水平，推动其履行企业社会责任，以维护资本市场的良性发展。作为中国资本市场的重要组成部分，证券时报较早地关注企业社会责任并做了系列专题研究工作。证券时报与商道纵横共同发起中国责任投资论坛（China SIF），并发布《中国基金业责任投资调查报告》，希望与各界分享，共同推动责任投资进程。我们期待着越来越多的人关注并践行责任投资。因为，我们不仅想创造更多的财富，我们更想让这个世界变得更好！证券时报社社长、总编辑“我们期待着越来越多的人关注并践行责任投资。因为，我们不仅想创造更多的财富，我们更想让这个世界变得更好！”—— 温子建 5中国基金业责任投资调查报告中国基金业责任投资调查报告摘要这是中国责任投资论坛（China SIF）首次发布《中国基金业责任投资调查报告》。社会责任投资（Socially Responsible Investing）是一种可持续的投资策略，它主张在选择投资标的时不仅关注财务业绩表现，同时还关注企业的社会责任情况。在不牺牲投资回报的同时，投资者通过一定的筛选策略和积极的股东参与，促进企业良好的履行社会责任，实现经济与环境和社会的和谐、可持续发展。联合国 2011 年发布的《普世所有者——为什么环境外部性对机构投资者至关重要》报告指出，机构投资者的投资组合业绩表现日益受到逐渐增长的、因企业破坏环境所产生成本的影响，企业造成的环境外部性成本会降低投资者收益。对于一个多元化的投资者来说，环境成本是无法避免的。正是因为全世界对环境问题的重视和担忧，责任投资的理念被越来越多的主流投资者所接受。根据Euro SIF数据显示，截止到 2012 年 6 月，欧洲SRI零售基金的资产总额达到 950 亿欧元，占整个欧洲零售基金市场规模的 1.6%。另一方面，来自US SIF的数据显示，在过去的 16 年间，美国可持续和责任投资资产从 1995 年的 6390 亿美元增长到 2012 年的 3.74 万亿美元，增长率达 485%。从国内的情况来看，2007 年，环保部、人民银行和银监会联合发布了绿色信贷政策，各地方也相继出台实施方案和细则 ；2008 年，环保部又与证监会联合出台上市公司环保核查与环境信息公开制度，即“绿色证券”政策，期望利用经济手段为上市公司的环境行为戴上一顶“紧箍咒”。在此背景下，我国首支社会责任基金于 2008 年问世。至此，中国资本市场的社会责任投资运动拉开帷幕。作为这场运动的见证者和参
