中国基金业ESG投资专题调查报告-股权版

中国基金业ESG投资专题调查报告（2019）股权版

一、有效样本基本情况

• 样本机构性质：以民营控股机构为主，占比69%，国有控股机构占比31%。
• 机构类型：以私募股权/创投基金管理人为主，占比81%，其次是私募股权/创投基金管理人（母基金方向）和证券期货资产管理公司/私募子公司。
• 管理资产规模：管理资产规模在0-5亿元人民币的机构占41%，100亿元人民币以上的机构占35%。

二、调查结果分析

（一）ESG/绿色投资认知考量

• 关注程度：近九成样本机构对ESG/绿色投资有所关注，11%已开展相关实践。
• 驱动力：降低风险是主要驱动力，占82%；其次是顺应监管趋势（53%）、提高品牌声誉（47%）和社会责任（41%）。
• 行业偏好：股权投资机构最关注公司治理因素，其次是环境因素，最后是社会因素。

（二）ESG/绿色投资战略目标

• 战略目标：近半数已有实践的机构制定了ESG/绿色投资相关战略目标。
• 加入组织：有1家机构加入了国内外可持续金融相关组织或倡议。

（三）ESG/绿色投资组织管理框架

• 负责层级：超八成已有实践的机构由公司高管负责ESG/绿色投资事务。
• 专门委员会：尚未有股权投资机构设立专门的ESG责任投资委员会或绿色投资委员会。

（四）ESG/绿色投资流程制度

• 方法流程：半数已有实践的机构制定了ESG/绿色投资方法流程。
• 工具开发：不足三成机构开发了ESG/绿色投资相关工具，如ESG/绿色投资指标体系、数据库和尽职调查标准。
• 沟通机制：近三成已有实践的机构制定了LP沟通机制，4家制定了与投资对象沟通的规定或程序。
• 信息披露：仅有少数机构制定了ESG/绿色披露标准及定期报告机制。

（五）ESG/绿色投资实践

• 策略应用：主要在股类资产中运用ESG/绿色投资策略。
• 产品类型：23只ESG/绿色投资相关产品，以股权投资基金为主。
• 投前评估：超过八成机构会开展投前ESG/绿色评估和投中尽职调查。
• 投后管理：近七成机构会开展投后ESG/绿色评估，六成会与投资标的沟通。
• 信息披露：部分机构会在招募说明书或产品合同中披露ESG信息。

三、主要发现

• 行业偏好：股权投资机构最关注公司治理因素，其次是环境因素，最后是社会因素。
• 战略目标：已有实践的机构中近半数制定了ESG/绿色投资相关战略目标。
• 组织管理：大多数机构由公司高管负责ESG/绿色投资事务。
• 流程制度：部分机构制定了ESG/绿色投资方法流程和工具，但仍需加强。
• 信息披露：信息披露机制仍不完善，需进一步完善。

四、局限性

• 样本机构的分析结论不能代表全行业整体情况，因为参与调查的机构更多是已经有所行动的机构。