4张表看信用债涨跌

2024年1月28日 4张表看信用债涨跌（1/22-1/26） 折价幅度靠前的AA城投债（主体评级）中，“21抚高新”估值价格偏离程度最大。净价跌幅靠前50只个券中，“21福新01”估值价格偏离幅度最大。净价上涨幅度靠前50只个券中，“21旭辉02”估值价格偏离幅度最大。净价上涨幅度靠前50只二永债中， “21汉口银行永续债01”估值价格偏离程度最大。 定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 相关报告 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险 债券名称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 估值收益率偏离 (bp) 当日估值收益 票面利率 隐含评级 主体评级 成交日期 21抚高新 0.04 -0.23 99.89 53.14 4.31 6.50 AA(2) AA 2024/1/23 21抚高新 0.04 -0.23 99.89 53.14 4.31 6.50 AA(2) AA 2024/1/23 24綦江新城 MTN001 4.99 -0.18 99.54 4.11 4.60 4.50 AA- AA 2024/1/23 23滕投02 1.34 -0.14 102.94 9.18 3.98 6.30 AA- AA 2024/1/22 23亳交01 2.16 -0.10 103.93 4.33 3.23 5.15 AA(2) AA 2024/1/22 21大行临港 MTN001 0.92 -0.08 100.89 8.94 2.99 4.00 AA(2) AA 2024/1/24 24綦江新城 MTN001 4.99 -0.08 99.72 1.88 4.56 4.50 AA- AA 2024/1/22 23盐湖01 2.80 -0.06 100.62 2.26 4.26 4.50 AA- AA 2024/1/26 23城乡V5 1.21 -0.05 102.44 3.88 4.46 6.60 AA- AA 2024/1/25 23城乡V6 1.25 -0.05 102.49 3.66 4.48 6.60 AA- AA 2024/1/25 23铜仁02 3.86 -0.05 99.94 1.40 7.01 7.00 AA- AA 2024/1/26 23开乾V2 4.67 -0.05 105.24 1.10 5.78 7.10 AA- AA 2024/1/26 22巴中01 0.16 -0.05 100.37 22.54 4.60 7.50 AA- AA 2024/1/26 24綦江新城 MTN001 4.98 -0.04 99.38 0.93 4.64 4.50 AA- AA 2024/1/25 22伊资02 0.53 -0.04 102.17 5.39 3.01 7.30 AA- AA 2024/1/25 22大足国资 MTN003 0.61 -0.03 102.39 3.83 2.86 7.00 AA- AA 2024/1/23 20润田01 0.10 -0.03 100.40 1.49 3.13 7.50 AA(2) AA 2024/1/22 21彭泽01 0.11 -0.03 100.39 1.34 3.03 7.00 AA- AA 2024/1/22 21齐梁建设 MTN001 0.04 -0.03 100.14 5.93 2.73 6.50 AA(2) AA 2024/1/22 20商古01 0.10 -0.03 100.33 1.49 2.98 6.50 AA(2) AA 2024/1/22 21鹤山01 0.04 -0.03 100.11 6.31 2.82 5.98 AA(2) AA 2024/1/22 19肇庆03 0.75 -0.03 101.75 2.65 2.85 5.28 AA AA 2024/1/25 22华诚医学 MTN001 0.02 -0.03 100.04 7.60 3.38 6.50 AA(2) AA 2024/1/22 20天生债 0.14 -0.03 100.41 0.07 2.61 6.80 AA- AA 2024/1/22 21郫都国资 PPN001 0.03 -0.02 100.08 6.94 3.07 5.90 AA(2) AA 2024/1/22 19晋佳03 0.85 -0.02 101.76 2.23 2.96 5.10 AA AA 2024/1/25 22十堰聚鑫 PPN001 0.02 -0.02 100.04 7.78 3.12 5.99 AA(2) AA 2024/1/22 21抚高新 0.05 -0.02 100.12 5.22 3.78 6.50 AA(2) AA 2024/1/22 19金华融盛 MTN001 0.08 -0.02 100.19 2.60 2.63 7.00 AA(2) AA 2024/1/22 21红河01 0.02 -0.02 100.03 7.81 4.77 7.50 AA- AA 2024/1/22 21新天投资 PPN002 0.78 -0.02 102.60 1.64 2.82 6.30 AA- AA 2024/1/25 23丰住D1 0.10 -0.02 100.23 1.66 2.83 5.27 AA(2) AA 2024/1/22 19四面山 0.82 -0.02 102.52 1.49 3.77 7.00 AA- AA 2024/1/25 21襄阳高新 MTN001 0.03 -0.02 100.06 6.89 2.73 5.00 AA(2) AA 2024/1/22 21诸新01 0.05 -0.02 100.09 5.68 2.67 4.70 AA(2) AA 2024/1/22 21慈溪商贸 PPN001 0.11 -0.02 100.16 5.56 2.76 4.30 AA AA 2024/1/22 22商铁01 0.02 -0.02 100.02 7.78 3.67 5.80 AA(2) AA 2024/1/22 表1：折价幅度靠前AA城投债（主体评级） 22牛首山 PPN003 1.55 -0.02 102.69 0.24 3.09 4.90 AA AA 2024/1/22 21晋文01 0.01 -0.02 100.02 8.44 2.79 4.80 AA AA 2024/1/22 23武清经开 SCP004 0.10 -0.01 100.44 2.16 2.79 7.30 AA- AA 2024/1/24 21彭泽01 0.10 -0.01 100.37 2.24 3.04 7.00 AA- AA 2024/1/24 资料来源：Wind，国投证券研究中心 债券名称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 估值收益率偏离(bp) 当日估值收益 票面利率 隐含评级 主体评级 成交日期 21福新01 2.00 -19.35 80.65 26.73 2.72 3.77 AA+ AAA 2024/1/26 PR红果债 1.05 -0.80 39.45 165.05 10.53 7.80 A+ AA- 2024/1/22 20不动Y1 1.28 -0.69 83.33 69.27 20.48 4.40 AA- AAA 2024/1/26 20不动Y1 1.28 -0.68 83.91 66.92 19.79 4.40 AA- AAA 2024/1/25 22GLP01 1.11 -0.52 77.43 68.53 31.25 4.30 A+ AAA 2024/1/25 24江西交投 MTN002 9.99 -0.47 100.38 5.54 3.01 3.05 AAA AAA 2024/1/23 22青岛世园 PPN003 1.53 -0.27 99.75 18.21 4.26 4.10 AA- AA+ 2024/1/24 21抚高新 0.04 -0.23 99.89 53.14 4.31 6.50 AA(2) AA 2024/1/23 21抚高新 0.04 -0.23 99.89 53.14 4.31 6.50 AA(2) AA 2024/1/23 23新中泰集 MTN001 2.87 -0.21 100.70 7.69 4.23 4.50 AA AA+ 2024/1/22 22青岛世园 PPN001 1.00 -0.20 100.82 20.14 4.15 5.00 AA- AA+ 2024/1/26 24綦江新城 MTN001 4.99 -0.18 99.54 4.11 4.60 4.50 AA- AA 2024/1/23 21青岛世园 PPN001 0.80 -0.17 100.80 21.58 3.92 5.00 AA- AA+ 2024/1/25 23世园D2 0.78 -0.17 100.62 21.65 3.92 4.80 AA- AA+ 2024/1/25 22世园02 0.75 -0.16 100.75 21.65 3.92 5.00 AA- AA+ 2024/1/25 21青岛世园 PPN001 0.80 -0.16 100.98 19.59 3.71 5.00 AA- AA+ 2024/1/24 21青岛世园 PPN001 0.80 -0.15 100.65 19.34 4.11 5.00 AA- AA+ 2024/1/26 23世园D2 0.77 -0.15 100.47 19.30 4.11 4.80 AA- AA+ 2024/1/26 22世园02 0.74 -0.14 100.60 19.29 4.11 5.00 AA- AA+ 2024/1/26 21北辰科技 MTN001 2.00 -0.14 101.55 7.25 4.96 7.00 AA- AA+ 2024/1/23 23滕投02 1.34 -0.14 102.94 9.18 3.98 6.30 AA- AA 2024/1/22 20栾川钼业 MTN001 1.35 -0.13 101.41 9.63 3.11 4.20 AA AAA 2024/1/22 21青世02 0.63 -0.13 100.19 21.15 3.92 4.30 AA- AA+ 2024/1/25 24津城建 MTN005 2.98 -0.13 100.38 4.74 3.51 3.65 AA AAA 2024/1/25 24津投02 2.98 -0.13 100.10 4.74 3.51 3.55 AA AAA 2024/1/25 22青岛世园 PPN002 1.39 -0.13 100.34 9.91 4.32 4.60 AA- AA+ 2024/1/26 22环保Y2 3.52 -0.13 101.61 3.82 3.01 3.50 AAA- AAA 2024/1/24 24漯投01 1.97 -0.13 99.56 6.76 3.73 3.50 AA- AA+ 2024/1/24 22远东五 1.12 -0.12 100.63 11.37 3.41 4.00 AA AAA 2024/1/25 21青世02 0.62 -0.12 100.07 19.29 4.11 4.30 AA- AA+ 2024/1/26 表2：净价跌幅靠前50只个券 23世园D1 0.34 -0.11 100.93 30.18 3.79 6.70 AA- AA+ 2024/1/25 23世园D1 0.34 -0.11 100.82 28.80 4.08 6.70 AA- AA+ 2024/1/26 22青岛世园 PPN002 1.39 -0.11 100.47 7.97 4.22 4.60 AA- AA+ 2024/1/25 21青世01 0.50 -0.10 100.24 20.14 3.9