计算机行业周报：市值纳入考核，央国企有望加速释放业绩

证券研究报告|行业研究周报 2024年1月28日 市值纳入考核，央国企有望加速释放业绩 评级及分析师信息 行业评级：推荐行业走势图 26%16% 6% -4% -14%-23% 2023/012023/042023/072023/10 计算机沪深300 分析师：刘泽晶邮箱：liuzj1@hx168.com.cnSACNO：S1120520020002联系电话： 计算机行业周报 本周观点: 一、市值管理纳入考核，国有企业市场表现得到重视 国务院国资委进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核。2024年1月24日，在国务院新闻办公室举行的发布会上，国务院国资委有关负责人表示，在前期推动央企把上市公司价格实现相关因素纳入对于上市公司绩效评价体系的基础上，将把市值管理成效纳入对中央企业负责人的考核，引导中央企业负责人更加关注、更加重视所持股上市公司的市场表现，及时运用市场化的增持、回购等手段来传递信心、稳定预期，加大现金分红力度，来更好地回报投资者。计算机行业央国企持股公司有AI巨头海康威视、萤石网络，数据要素相关公司易华录、太极股份、深桑达、国新健康、中远海科等，低空经济的莱斯信息，电力IT的国网信通、远光软件，算力/工业软件中的宝信软件等。 二、政策助力，央国企有望加速释放业绩 央企成绩单“含金量”足，回馈股东能力逐步强化。新华社权威快报，2023年，中央企业实现营业收入39.8万亿元、利润总额2.6万亿元、归母净利润1.1万亿元，实现高质量的稳步增长；中央企业科技创新力度明显加大，研发经费投入达到1.1万亿元，已连续两年突破万亿元大关。 中字头股票飘红掀起资本市场投资新热潮。2024年1月 25日收盘，沪指涨3.03%，深成指涨2%，创业板指涨1.45%。上证指数涨3.03%，收盘2906点，央企指数大涨3.64%，其中中国交建、中国电信、中国联通、中煤能源等数十家央企涨停。1月26日，沪深两市成交额8915亿，较上个交易日放量1246亿。具体来看，三大指数全面收涨，沪指更是暴涨逾3%，创下2022年3月底以来最大涨幅。港股三大电信运营商集体拉升，中国联通涨超5%，中国电信涨逾4%，中国移动涨超2%。 国资云概念上涨。2024年1月25日国资云板块较上一交易日上涨6.02%，云赛智联领涨。数据要素概念股震 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 荡反弹。1月25日，深桑达A、长江通信、中远海科、国新文化涨停，易华录、东方通、中国科传、太极股份、中科信息等涨超5%。数据要素板块较上一交易日上涨5.16%，中科信息领涨。 三、投资建议受益标的： 中国电子&中电科相关上市公司包括：海康威视、电科数字、太极股份、中国长城、电科网安、华大九天、中国软件、莱斯信息、萤石网络、易华录 其它有望受益于发展战略性新兴产业的个股（国资控股或者持股&数据要素方向)：广电运通、中远海科、中科江南、隧道股份、博思软件、莱斯信息、深桑达、久远银海、万达信息、拓尔思。 四、风险提示 核心技术水平升级不及预期的风险，AI伦理风险，政策推进不及预期的风险，中美贸易摩擦升级的风险。 盈利预测与估值 资料来源：wind、华西证券研究所 注：朗新科技（与通信联合覆盖）、金山办公（与中小盘联合覆盖）、指南针（与非银联合覆盖）。 正文目录 1.市值纳入考核，央国企有望加速释放业绩4 2.市值纳入考核，央国企有望加速释放业绩5 2.1市值管理纳入考核，国有企业市场表现得到重视5 2.2政策助力，央国企有望加速释放业绩7 2.3投资建议12 3.本周行情回顾13 3.1行业周涨跌及成交情况13 3.2个股周涨跌、成交及换手情况15 3.3核心推荐标的行情跟踪15 3.4整体估值情况16 4.本周重要公告汇总17 5.本周重要新闻汇总22 6.历史报告回顾28 7.风险提示30 图表目录 图表1计算机行业中央国有企业5 图表2计算机行业地方国有企业5 图表3AI板块中央国有企业6 图表4数据要素板块中央/地方国有企业6 图表5算力板块中央/地方国有企业7 图表6电力IT和低空经济板块中央国有企业7 图表7国有控股和国有企业资产总计9 图表8央企资产总额达到86.6万亿9 图表9A股三大指数集体上涨9 图表10中国联通、中国电信涨幅惊人10 图表11国资云板块-涨幅前10个股11 图表12数据要素板块-涨幅前10个股11 图表13太极股份、深桑达A、易华录大幅上涨11 图表14申万一级行业指数涨跌幅（%）（本周）13 图表15申万一级行业指数涨跌幅（%）（2024年初至今）14 图表16计算机行业周平均日成交额（亿元）14 图表17申万计算机行业周涨幅前五（%）（本周）15 图表18申万计算机行业周跌幅前五（%）（本周）15 图表19申万计算机行业日均成交额前五（亿元）15 图表20申万计算机行业日均换手率涨幅前五（%）15 图表21本周核心推荐标的行情16 图表22申万计算机行业估值情况（2010年至今）16 1.市值纳入考核，央国企有望加速释放业绩 一、市值纳入考核，国有企业市场表现得到重视 国务院国资委进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核。2024年1月24日，在国务院新闻办公室举行的发布会上，国务院国资委有关负责人表示，在前期推动央企把上市公司价格实现相关因素纳入对于上市公司绩效评价体系的基础上，将把市值管理成效纳入对中央企业负责人的考核，引导中央企业负责人更加关注、更加重视所持股上市公司的市场表现，及时运用市场化的增持、回购等手段来传递信心、稳定预期，加大现金分红力度，来更好地回报投资者。计算 机行业央国企持股公司有AI巨头海康威视、萤石网络，数据要素相关公司易华录、太极股份、深桑达、国新健康、中远海科等，低空经济的莱斯信息，电力IT的国网信通、远光软件，算力/工业软件中的宝信软件等。 二．政策助力，央国企有望加速释放业绩 央企成绩单“含金量”足，回馈股东能力逐步强化。新华社权威快报，2023年，中央企业实现营业收入39.8万亿元、利润总额2.6万亿元、归母净利润1.1万亿元，实现高质量的稳步增长；中央企业科技创新力度明显加大，研发经费投入达到1.1万亿元，已连续两年突破万亿元大关。 中字头股票飘红掀起资本市场投资新热潮。2024年1月25日收盘，沪指涨3.03%，深成指涨2%，创业板指涨1.45%。上证指数涨3.03%，收盘2906点，央企指数大涨3.64%，其中中国交建、中国电信、中国联通、中煤能源等数十家央企涨停。1月26日，沪深两市成交额8915亿，较上个交易日放量1246亿。具体来看，三大指数全面收涨，沪指更是暴涨逾3%，创下2022年3月底以来最大涨幅。港股三大电信运营商集体拉升，中国联通涨超5%，中国电信涨逾4%，中国移动涨超2%。 国资云概念上涨。2024年1月25日国资云板块较上一交易日上涨6.02%，云赛智联领涨。数据要素概念股震荡反弹。1月25日，深桑达A、长江通信、中远海科、国新文化涨停，易华录、东方通、中国科传、太极股份、中科信息等涨超5%。数据要素板块较上一交易日上涨5.16%，中科信息领涨。 三．投资建议 受益标的： 1）中国电子&中电科相关上市公司包括：海康威视、电科数字、太极股份、中国长城、电科网安、华大九天、中国软件、莱斯信息、萤石网络、易华录 2）其它有望受益于发展战略性新兴产业的个股（国资控股或者持股&数据要素方向)：广电运通、中远海科、中科江南、隧道股份、博思软件、莱斯信息、深桑达、久远银海、万达信息、拓尔思。 2.市值纳入考核，央国企有望加速释放业绩 2.1市值管理纳入考核，国有企业市场表现得到重视 沿着国企改革与高质量发展这一主线，近年来，国务院国资委针对央企经营考核体系持续探索。从“两利一率”到“两利四率”再到“一利五率”，央企经营指标体系愈加精细与全面，同时鼓励中央企业探索将价值实现因素纳入上市公司绩效评价体系。 2024年1月24日，国务院国资委再度释放重要信号：将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核，引导中央企业负责人更加重视所国有上市公司的市场表现，及时通过应用市场化增持、回购等手段传递信心、稳定预期，加大现金分红力度，更好地回报投资者。 Wind数据显示，中证国企成分列示的上市公司有1377家，截至1月26日累 计总市值规模超过43万亿元。中证央企成分列示的上市公司有437家，累计总市 值约25.62万亿元。国企市值整体较大，央企中千亿元市值以上公司数量占比约为11.44%。其中，计算机行业央国企在市值调控中也起到了至关重要的作用。 图表1计算机行业中央国有企业图表2计算机行业地方国有企业 性质 公司 第一大股东 中央国有企业 海康威视 中国电科 萤石网络 杭州海康威视数字技术股份有限公司 易华录 中国华录集团有限公司 电科网安 中国电子科技网络信息安全有限公司 太极股份 中电太极(集团)有限公司 电科数字 华东计算技术研究所(中国电子科技集团公司第三十二研究所) 莱斯信息 中电莱斯信息系统有限公司 中国长城 中国电子有限公司 中国软件 中国电子有限公司 深桑达 中国中电国际信息服务有限公司 航天信息 中国航天科工集团有限公司 航天软件 中国航天科技集团有限公司 航天长峰 中国航天科工防御技术研究院 国网信通 国网信息通信产业集团有限公司 远光软件 国网数字科技控股有限公司 宝信软件 宝山钢铁股份有限公司 启明星辰 中移资本控股有限责任公司 国新健康 中海恒实业发展有限公司 国投智能 国投智能科技有限公司 航天智装 航天神舟投资管理有限公司 中远海科 上海船舶运输科学研究所有限公司 启明信息 中国第一汽车集团有限公司 辰安科技 中国电信集团有限公司 正元地信 中国冶金地质总局 湘邮科技 北京中邮资产管理有限公司 性质 公司 第一大股东 地方国有企业 铜牛信息 北京时尚控股有限责任公司 数字认证 北京市国有资产经营有限责任公司 云赛智联 上海仪电(集团)有限公司 数据港 上海市北高新(集团)有限公司 中新赛克 深圳市创新投资集团有限公司 英飞拓 深圳市投资控股有限公司 浪潮信息 浪潮集团有限公司 浪潮软件 浪潮软件科技有限公司 云鼎科技 山东能源集团有限公司 神思电子 山东神思科技投资有限公司 广电运通 广州无线电集团有限公司 中科江南 广电运通集团股份有限公司 朗科科技 韶关市城市投资发展集团有限公司 中威电子 石旭刚 荣科科技 河南信产数创私募股权投资基金合伙企业 南天信息 云南省工业投资控股集团有限责任公司 海联讯 杭州市金融投资集团有限公司 汇金股份 邯郸市建设投资集团有限公司 博通股份 西安经发集团有限责任公司 常山北明 石家庄常山纺织集团有限责任公司 天利科技 上饶市数字和金融产业投资集团有限公司 德赛西威 广东德赛集团有限公司 海峡创新 平潭创新股权投资合伙企业 通行宝 江苏交通控股有限公司 麦迪科技 绵阳皓祥控股有限责任公司 资料来源：Wind，华西证券研究所资料来源：Wind，华西证券研究所 计算机行业中的AI巨头：海康威视与萤石网络。 海康威视：一家以视频为核心的智能物联网解决方案和大数据服务提供商。海康威视业务聚焦于智能物联网、大数据服务和智慧业务，构建开放合作生态，为公共服务领域用户、企事业用户和中小企业用户提供服务，未来公司致力于构筑云边融合、物信融合、数智融合的智慧城市和数字化企业。 萤石网络：脱胎于安防龙头海康威视，开启智能家居时代新征程。萤石网络是可信赖的智能家居服务商及物联网云平台提供商，是物联网解决方案供应商。公司前身为海康威视2013年成立的互联网中心业务部，继承了完整的技术框架，软硬件基础扎实。当前公司业务以机器视觉技术为核心，以云平台服务为中枢，以四大核心居家产品（智能家居摄像机、智能入户、智能控制、智能服务机器人）为抓手，带动多品类智能家居共同发展。作为海康威视一手培育并拆分出来的子公司，萤石网络在经营资产、采购、生产、销售等