中泰通信行业周报（0122-0128）：市值管理纳入央企负责人业绩考核，重视运营商机会

行业周报概要

主要市场动态

• 沪深300：上涨1.96%
• 创业板：下跌1.92%
• 通信板块：上涨2.58%，强于大盘，活跃度高于沪深300。
• 运营商：中国移动、中国联通、中国电信在市值管理、5G用户增长等方面表现突出。

重点公司与市场表现

• 涨幅前五：特发信息、剑桥科技、中国联通、百邦科技、深桑达A。
• 跌幅前五：映翰通、*ST新海、恒信东方、辉煌科技、ST中嘉。
• 关注点：运营商的投资机会、国产化算力的加速推进。

卫星与算力领域

• 卫星板块：回调后投资价值显现，关注卫星领域的超跌反弹机会。
• 算力建设：国内AI算力建设快速，运营商体系加大智算中心建设，强调国产化比例。

投资建议

• 电信运营商：中国移动、中国电信、中国联通。
• 光器件和光芯片：源杰科技、天孚通信、中际旭创、新易盛、华工科技、光迅科技、腾景科技。
• 网络设备商：紫光股份（新华三）、中兴通讯、星网锐捷、锐捷网络、菲菱科思、盛科网络。
• 卫星互联网：铖昌科技、中国卫通、震有科技、华测导航、海格通信。
• 物联网：移远通信、广和通、美格智能。
• 数据中心：润泽科技、宝信软件、光环新网、数据港、科华数据、英维克。
• 专用通信：三旺通信、上海瀚讯、七一二。
• 光缆与海缆：亨通光电、东方电缆、中天科技。
• 连接器&控制器：瑞可达、鼎通科技、徕木股份、维峰电子、科博达、拓邦股份、和而泰。

风险提示

• AI发展不及预期
• 算力网络发展不及预期
• 技术迭代不及预期
• 市场竞争加剧
• 海外贸易争端
• 市场系统性风险

板块综述

• 通信板块表现强劲，价格表现优于大盘，活跃度高于整体市场。
• 运营商市值管理被纳入业绩考核，强调了回报投资者的重要性。
• AI算力建设如火如荼，特别强调国产化算力的机会。
• 卫星板块回调后投资价值凸显，期待超跌反弹。
• 投资组合覆盖了从运营商、光器件、网络设备、卫星互联网到物联网、数据中心等多个细分领域。

请注意，以上信息基于2024年1月28日的报告，具体细节和数据可能随时间变化。