申万期货品种策略日报：股指

申万期货品种策略日报——股指 2024/1/24星期三 申银万国期货研究所贾婷婷（从业资格号：F3056905；投资咨询号：Z0016232）jiatt@sywgqh.com.cn;15921620356 申银万国期货研究所柴玉荣（从业资格号：F03111639；投资咨询号：Z0018586）chaiyr@sywgqh.com.cn;18802979529 一、股指期货市场 沪深300 IF当月 IF下月 IF下季 IF隔季 前两日收盘价 3179.00 3163.20 3142.20 3109.00 前日收盘价 3212.20 3211.00 3186.60 3152.00 涨跌 19.80 23.80 24.80 19.20 涨跌幅 0.62 0.75 0.78 0.61 成交量 84020.00 48973.00 19339.00 6097.00 持仓量 82818.00 116159.00 73361.00 6520.00 持仓量增减 -2038.00 -280.00 -2488.00 678.00 上证50 IH当月 IH下月 IH下季 IH隔季 前两日收盘价 2200.40 2194.40 2189.60 2163.80 前日收盘价 2219.00 2217.60 2215.60 2182.00 涨跌 4.20 8.20 9.40 1.60 涨跌幅 0.19 0.37 0.43 0.07 成交量 51966.00 28059.00 12818.00 4701.00 持仓量 45800.00 52025.00 30282.00 5123.00 持仓量增减 -3730.00 -4534.00 -2290.00 563.00 中证500 IC当月 IC下月 IC下季 IC隔季 前两日收盘价 4645.60 4569.60 4466.60 4410.60 前日收盘价 4800.40 4758.60 4667.80 4599.40 涨跌 108.60 124.20 143.60 118.80 涨跌幅 2.31 2.68 3.17 2.65 成交量 82012.00 56968.00 24636.00 9650.00 持仓量 78655.00 121324.00 95482.00 9917.00 持仓量增减 -4861.00 -387.00 -2205.00 3078.00 中证1000 IM当月 IM下月 IM下季 IM隔季 前两日收盘价 4830.40 4732.40 4619.80 4588.60 前日收盘价 4998.00 4945.00 4830.20 4753.20 涨跌 122.80 136.60 125.60 110.20 涨跌幅 2.52 2.84 2.67 2.37 成交量 101009.00 66930.00 39234.00 11265.00 持仓量 78867.00 104516.00 81761.00 10434.00 持仓量增减 978.00 1606.00 -2757.00 2697.00 隔月价差 IF下月-IF当月 IH下月-IH当月 IC下月-IC当月 IM下月-IM当月 现值 -1.20 -1.40 -41.80 -53.00 前值 -15.80 -6.00 -76.00 -98.00 二、股指现货市场 沪深300 沪深300指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 3218.90 148.71 2255.10 前两日值 3269.78 118.50 1912.62 涨跌幅 -1.56 上证50 上证50指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 2226.37 34.02 540.06 前两日值 2230.61 44.79 704.58 涨跌幅 -0.19 中证500 中证500指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 4865.74 99.94 1078.09 前两日值 4780.97 109.71 1156.23 涨跌幅 1.77 中证1000 中证1000指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 5079.63 130.29 1241.63 前两日值 5000.83 144.25 1396.01 涨跌幅 1.58 沪深300行业指数 行业 能源 原材料 工业 可选消费 前值 2077.53 2095.79 1828.42 4895.24 前2日值 2102.18 2154.33 1860.21 5001.11 涨跌幅（%） -1.17 -2.72 -1.71 -2.12 行业 主要消费 医药卫生 地产金融 信息技术 前值 22969.47 8296.65 4611.30 1688.90 前2日值 23144.21 8461.19 4640.54 1733.99 涨跌幅（%） -0.76 -1.94 -0.63 -2.60 行业 电信业务 公用事业 前值 2206.42 2212.12 前2日值 2253.93 2251.92 涨跌幅（%） -2.11 -1.77 三、期现基差 沪深300 IF当月-沪深300 IF下月-沪深300 IF下季-沪深300 IF隔季-沪深300 前值 -2.98 -27.78 -28.98 -43.18 前2日值 -25.53 -39.73 -38.73 -58.53 上证50 IH当月-上证50 IH下月-上证50 IH下季-上证50 IH隔季-上证50 前值 -30.21 -36.21 -41.01 -66.81 前2日值 -4.94 -10.34 -9.54 -14.34 中证500 IC当月-中证500 IC下月-中证500 IC下季-中证500 IC隔季-中证500 前值 -65.34 -107.14 -197.94 -266.34 前2日值 -135.37 -211.37 -314.37 -370.37 中证1000 IM当月-中证1000 IM下月-中证1000 IM下季-中证1000 IM隔季-中证1000 前值 -81.63 -134.63 -249.43 -326.43 前2日值 -170.43 -268.43 -381.03 -412.23 四、其他国内主要指数和海外指数 国内外主要股指 主要指数 上证指数 深证成指 中小板指 创业板指 前值 2756.34 8479.55 5341.61 1666.88 前2日值 2832.28 8787.02 5532.19 1715.44 涨跌幅（%） -2.68 -3.50 -3.44 -2.83 主要指数 恒生指数 日经225 标准普尔 DAX指数 前值 14961.18 36546.95 4850.43 16683.36 前2日值 15308.69 35963.27 4839.81 16555.13 涨跌幅（%） -2.27 1.62 0.22 0.77 五、宏观信息 宏观信息 地方两会陆续召开，各地去年经济发展“成绩单”以及今年经济发展目标纷纷披露。数据显示，广东成为全国首个GDP突破13万亿元的省份，连续35年位居全国首位；江苏成为全国首个拥有5个“万亿之城”的省份；浙江GDP首次跃上8万亿元新台阶。对于今年经济增长预期目标，广东提出GDP增长5%，上海设为增长5%左右，浙江设为增长5.5%左右，江苏设为增长5%以上，安徽设为增长6%左右。证监会召开党委扩大会议，传达学习贯彻省部级主要领导干部研讨班精神，并结合贯彻1月22日国务院常务会议精神，研究部署证监会系统具体落实措施。会议强调，全力维护资本市场稳定运行。坚持稳中求进、以进促稳，把资本市场稳定运行放在更加突出的位置，着力稳市场、稳信心。大力提升上市公司质量和投资价值，构建中国特色上市公司估值体系。深化投资端改革，加大中长期资金入市力度，促进投融资动态平衡，不断增强股市内在稳定性。积极培育健康的资本市场文化。证监会表示，将更加注重投融资动态平衡，统筹一二级市场协调发展，同时推动资本市场投资端改革行动方案尽快落地，着力拓展行业机构逆周期布局，健全社保基金、保险资金、年金基金等投资运作制度，大力培育长期稳定投资力量。证监会将充实应对市场波动的政策工具，及时做好风险对冲，守牢风险底线。加强跨部门协同，推动有关方面保持宏观政策、行业政策连续性、稳定性，防止出台不利于资本市场预期的政策措施，稳定市场预期。国务院总理李强强调，要扎实做好今年经济社会发展各项工作。更好发挥宏观调控作用，积极的财政政策要适度加力、提质增效，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效，增强宏观政策取向一致性，切实巩固和增强经济回升向好态势。 六、行业信息 行业信息 工信部、国家发改委发文，推动龙头企业建设产业链中试平台，支持龙头企业提供应用场景和试验环境，搭建自主产品中试平台，带动产品研发设计和验证试验，与产业链上下游企业共同制定中试技术规则和标准，着力解决中试共性问题。国家邮政局召开局长办公会议强调，统筹做好全网调度合理安排生产经营，有效保障春运期间基本寄递服务需求，充分安排好人员、场地和运力，保障群众可以在节前顺利收到年货。市场监管总局修订出台《农业农村标准化管理办法》，将于7月1日起正式施行。本次修订主要内容和亮点包括：明确农业农村标准制定要求，将其聚焦于解决农业农村领域突出共性问题、提高农产品质量和效率、提升乡村治理能力等。《网络游戏管理办法（草案征求意见稿）》意见反馈截止时间为1月22日。业内人士表示，《办法》还会推出，但一定会综合考虑行业意见和建议，保留较大弹性和空间。发布的版本，肯定会和征求意见版有所不同。 七、股指观点 综合点评及操作建议 股指：美股涨跌不一，上一交易日中小盘股反弹，上证50指数微跌0.19%，沪深300指数上涨0.40%，中证500上涨1.77%，中证1000上涨1.58%，期货端贴水率明显减少，两市成交额0.71万亿元，资金方面北向交易流入37.90亿元，01月22日融资余额减少150.85亿元至15385.90亿元。目前主要指数估值水平处于超低阶段，中长线配置价值凸显。从2023年经济数据看基本面偏弱，对股指支撑力度有限，市场期待后续有更多政策刺激。由于当前上证指数所处点位较低，若继续下跌有可能进一步触发流动性风险。随着短期风险的不断释放，资金有入场迹象，北向连续两日净流入，操作上建议轻仓试多，预计IH00波动2200-2500，IF00波动区间3100-3800，IC00预计波动区间4600-5400，IM00预计波动区间4800-5900。 声明 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（核准文号证监许可[2011]1284号）研究局限性和风险提示报告中依据和结论存在范围局限性，对未来预测存在不及预期，以及宏观环境和产业链影响因素存在不确定性变化等风险。分析师声明作者具有期货投资咨询执业资格，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，作者及利益相关方不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接获取任何形式的不当利益。免责声明本报告的信息均来源于第三方信息提供商或其他已公开信息，本公司对这些信息的准确性、完整性、时效性或可靠性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。市场有风险，投资需谨慎。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司无关。、建议用于非法目的，所产生的一切经济、法律责任均与本公司无关。出处为申银万国期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。