申万期货品种策略日报：股指

申万期货品种策略日报——股指 2023/3/6(星期一) 申银万国期货研究所汪洋（从业资格号：F0306430；投资咨询号：Z0002320）wangyang@sywgqh.com.cn021-50588972 一、股指期货市场 沪深300 IF当月 IF下月 IF下季 IF隔季 前两日收盘价 4133.20 4138.20 4131.80 4091.60 前日收盘价 4126.60 4133.20 4123.60 4080.00 涨跌 -6.40 -5.60 -7.20 -11.60 涨跌幅 -0.15 -0.14 -0.17 -0.28 成交量 51643.00 2104.00 10505.00 3795.00 持仓量 112305.00 5176.00 60496.00 24920.00 持仓量增减 -11038.00 4.00 -1882.00 -251.00 上证50 IH当月 IH下月 IH下季 IH隔季 前两日收盘价 2777.00 2784.60 2781.60 2754.80 前日收盘价 2775.80 2782.20 2780.60 2752.20 涨跌 -2.60 -1.40 -1.80 -3.20 涨跌幅 -0.09 -0.05 -0.06 -0.12 成交量 35215.00 1587.00 7688.00 3258.00 持仓量 73763.00 4924.00 30110.00 15754.00 持仓量增减 -5858.00 -272.00 -852.00 -287.00 中证500 IC当月 IC下月 IC下季 IC隔季 前两日收盘价 6381.00 6372.00 6318.40 6238.80 前日收盘价 6372.60 6364.40 6310.80 6232.00 涨跌 -2.20 1.20 0.20 -0.20 涨跌幅 -0.03 0.02 0.00 0.00 成交量 40723.00 3126.00 12965.00 7169.00 持仓量 126170.00 10054.00 94383.00 52880.00 持仓量增减 -544.00 1126.00 251.00 1999.00 隔月价差 IF下月-IF当月 IH下月-IH当月 IC下月-IC当月 现值 6.60 6.40 -8.20 前值 5.00 7.60 -9.00 二、股指现货市场 沪深300 沪深300指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 4117.74 148.22 2359.54 前两日值 4126.94 156.02 2553.75 涨跌幅 -0.22 上证50 上证50指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 2769.11 33.75 528.17 前两日值 2773.65 35.89 598.60 涨跌幅 -0.16 中证500 中证500指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 6382.23 125.35 1475.97 前两日值 6402.14 123.91 1443.28 涨跌幅 -0.31 沪深300行业指数 行业 能源 原材料 工业 可选消费 前值 1906.20 2953.15 2655.93 6183.65 前2日值 1895.51 2952.67 2663.44 6222.50 涨跌幅（%） 0.56 0.02 -0.28 -0.62 行业 主要消费 医药卫生 地产金融 信息技术 前值 30031.99 10930.79 5390.91 2140.18 前2日值 30184.71 11035.07 5391.24 2141.09 涨跌幅（%） -0.51 -0.94 -0.01 -0.04 行业 电信业务 公用事业 前值 2821.91 2121.47 前2日值 2806.94 2114.21 涨跌幅（%） 0.53 0.34 三、期现基差 沪深300 IF当月-沪深300 IF下月-沪深300 IF下季-沪深300 IF隔季-沪深300 前值 8.86 15.46 5.86 -37.74 前2日值 6.26 11.26 4.86 -35.34 上证50 IH当月-上证50 IH下月-上证50 IH下季-上证50 IH隔季-上证50 前值 6.69 13.09 11.49 -16.91 前2日值 3.35 10.95 7.95 -18.85 中证500 IC当月-中证500 IC下月-中证500 IC下季-中证500 IC隔季-中证500 前值 -1.23 -10.23 -63.83 -143.43 前2日值 -15.14 -25.14 -81.74 -154.34 四、其他国内主要指数和海外指数 国内外主要股指 主要指数 上证指数 深证成指 中小板指 创业板指 前值 3310.65 11849.51 7738.88 2418.60 前2日值 3312.35 11914.32 7781.86 2443.95 涨跌幅（%） -0.05 -0.54 -0.55 -1.04 主要指数 恒生指数 日经225 标准普尔 DAX指数 前值 20429.46 27498.87 3981.35 15327.64 前2日值 20619.71 27516.53 3951.39 15305.02 涨跌幅（%） -0.92 -0.06 0.76 0.15 五、宏观信息 宏观信息 2023年中国发展主要预期目标明确！政府工作报告提出，今年发展主要预期目标是：国内生产总值增长5%左右；城镇新增就业1200万人左右，城镇调查失业率5.5%左右；居民消费价格涨幅3%左右；居民收入增长与经济增长基本同步；进出口促稳提质，国际收支基本平衡；粮食产量保持在1.3万亿斤以上；单位国内生产总值能耗和主要污染物排放量继续下降，重点控制化石能源消费，生态环境质量稳定改善。政府工作报告明确今年经济社会发展工作重点。其中包括：着力扩大国内需求，把恢复和扩大消费摆在优先位置，多渠道增加城乡居民收入；政府投资和政策激励要有效带动全社会投资，今年拟安排地方政府专项债券3.8万亿元；加快建设现代化产业体系，围绕制造业重点产业链，集中优质资源合力推进关键核心技术攻关；大力发展数字经济，提升常态化监管水平，支持平台经济发展；更大力度吸引和利用外资；有效防范化解重大经济金融风险；推动发展方式绿色转型；保障基本民生和发展社会事业，加强住房保障体系建设，支持刚性和改善性住房需求，解决好新市民、青年人等住房问题；加强养老服务保障，完善生育支持政策体系。计划报告显示，今年我国将研究推出一系列政策举措，其中包括：加快新型基础设施建设；修订出台产业结构调整指导目录（2023年本）；制定实施新一轮深化国有企业改革行动方案；持续深化资本市场改革，推动更多优质企业登陆科创板；支持刚性和改善性住房、新能源汽车等消费等。【机构解读】政府工作报告明确提出今年5%的GDP增长目标，符合政策资源可承受力和经济发展可持续性，为推动高质量转型预留弹性空间。而提高财政赤字预算，表明在经济复苏背景下，财政继续加力提效，可以为确保今年经济复苏保驾护航，增强经济稳定性。报告提出国企改革、扩大内需、支持创新，给资本市场带来投资机遇，相对看好数字经济、大科技、大基建等领域。 行业信息 行业信息 政府工作报告指出，当前我国疫情防控已进入“乙类乙管”常态化防控阶段，要更加科学、精准、高效做好防控工作，围绕保健康、防重症，重点做好老年人、儿童、患基础性疾病群体疫情防控和医疗救治，推进疫苗迭代升级和新药研制。工信部正加强顶层谋划，研究制定加快推进传统产业改造升级指导意见，聚焦高端化、智能化、绿色化，从中低端向高端迈进。工信部部长金壮龙表示，今年我国将新建开通5G基站60万个，计划“十四五”期间建1万个以上5G工厂，发挥我国超大规模市场优势和体系完备优势，加强国际合作，加快6G研发。科技部部长王志刚表示，我国在人工智能方面已进行很好部署，在这个领域研究进行很多年，并且有一些成果。我国还提出人工智能应用若干场景，通过技术牵引和场景驱动，将促进人工智能为经济社会发展作出贡献。水利部发布数据显示，截至目前，全国已有12个省份625处大中灌区开始春灌，累计引水超25亿立方米，灌溉面积2141万亩。今年以来旅游热度持高不下。平台数据显示，虽然距离“五一”小长假还有2个月时间，但有些地方“五一”已满房。 股指观点 综合点评及操作建议 股指(IH和IF）：美股上涨，上一交易日A股小幅上涨，上证50指数涨0.20%，沪深300指数涨0.31%，两市成交额8699.69亿元，资金方面北向资金净流入7.65亿元，03月02日融资余额增加1.76亿元至14913.10亿元。从两会政策上看，今年国家将积极扩大国内需求，把恢复和扩大消费摆在优先位置，居民消费价格涨幅提高至3%；另外要有效带动全社会投资，地方政府专项债从2022年3.65万亿元提高至3.8万亿元，鼓励和吸引更多民间资本参与国家重大工程和补短板项目建设，激发民间投资活力。因此，从板块上来看，消费的快速恢复以及投资带来的基建回升带动了食品饮料、家用电器、有色金属、机械设备等行业的大幅上涨，我们认为今年这些领域仍会有不俗的表现，企业业绩相对与2022年会有更不错的表现，利于上证50和沪深300指数的进一步上行。从当前走势来看股指震荡偏多，预计IH2303合约波动2700-2850，IF2303合约波动区间4000-4200，操作上建议谨慎做多。 免责申明本报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司无关。本报告所涵括的信息仅供交流研讨，投资者应合理合法使用本报告所提供的信息、建议，不得用于未经允许的其他任何用途。如因投资者将本报告所提供的信息、建议用于非法目的，所产生的一切经济、法律责任均与本公司无关。本报告的版权归本公司所有。本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。