国君策略|布局新技术新产品催化的细分赛道

主题温度计概览

热点主题表现与市场动态

• 主题表现：上周，大类主题周环比跌幅普遍扩大，其中电新类主题由涨转跌，次新股/微盘股主题跌幅尤为显著。热点主题整体资金净流出幅度有所收窄。
• 北交所表现：北交所日均成交额显著回升至118亿元。
• 市场情绪：当前市场处于增量政策与经济数据平淡期，风险偏好与微观交易结构对主题表现产生较大影响。

投资策略与重点关注领域

• 空间计算：苹果Vision Pro的热销预示着产业链备货预期的增强。推荐关注MR/AR硬件产业链、轻量化材料、AI视觉/动作感知/显控芯片以及3D内容投资机会。
• 产能出海：在制造业结构性产能过剩和需求不足背景下，布局海外市场成为战略趋势。推荐高端装备、商贸零售等领域的企业。
• 低空经济：低空产业进入规模化商用阶段，小鹏汇天的预定和量产、深圳市低空融合飞行示范区的进展及规划，推荐关注无人机、飞行汽车制造商、核心系统供应商及飞行服务公司。
• 车网互动（V2G）：国家政策支持新能源汽车与电网融合互动，推荐光储充放一体化相关设备、具备双向输电功能的充放电设备及智慧能源管理解决方案。

风险提示

• 全球宏观经济与制造业投资增速低于预期。

结论

面对当前市场环境，投资者应关注新技术与新产品的催化作用下的细分赛道，特别是空间计算、产能出海、低空经济和车网互动等领域。同时，需警惕全球宏观经济增长和制造业投资增速可能带来的风险。建议投资者结合政策导向与技术发展趋势，选择具有潜力的主题进行投资。