【国君电新】购置税减免正式落地,重视估值较低的细分环节龙头和新技术的应用 三部门发布公告,对购置日期在2023年1月1日至2023年12月31日期间内的新能源汽车(纯电动汽车、插电式混合动力(含增程式)汽车、燃料电池汽车),免征10%车辆购置税。 我们认为购置税的减免能够使得消费者继续享有1-2万左右的初始购置成本减免,当前时点对于23年销量我们依然充满信心,供给的多样化以及政策刺激我们预计23我国新能源汽车销量达到850万辆以上,同比增长30%。 目前电池和核心材料环节估值均在20X上下,部分材料已经处在15X左右历史估值下限,当前时间点具备极高的配置价值。 当前时点继续重点推荐几个方向:1)钠离子电池与中镍高电压方向,其中钠电23年将是从0到1的过程转换,中镍高电压23年渗透率有望进一步提升,标的:振华新材、鼎胜新材、厦钨新能;2)盈利修复的电池环节,标的:比亚迪、宁德时代、亿纬锂能;3)具备know-how、估值安全边际的材料环节,标的:恩捷股份、星源材质、中科电气、贝特瑞、天赐材料等。