金融新规热读（12月刊）

⾦（12融⽉刊新）规热读 ©2024毕⻢威企业咨询(中国)有限公司—中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕⻢威国际有限公司相关联的独⽴成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。1 2024年1⽉ ⽬录 ©2024毕⻢威企业咨询(中国)有限公司—中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕⻢威国际有限公司相关联的独⽴成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。2 12⽉⾦融新规概览1、中证协指导券商规范操作⻛险管理2、证监会完善私募全链条监管落实创投基⾦差异化要求3、证监会加强公募基⾦证券交易监管4、⾦融监管总局⾏政处罚裁量权实施办法征求意⻅5、⾮银⽀付监管⾸部⾏政法规发布6、⾦融监管总局修订⾮银⾏⾦融机构⾏政许可申请相关要求7、⾦融监管总局推进加强消费⾦融公司管理 12⽉⾦融新规概览 影响机构： 商业银⾏ 保险公司 证券 基⾦ 资产管理 消费⾦融 ⾦控集团 财务公司 ⾦融租赁 汽⻋⾦融 货币经纪公司 其他 12⽉，全国⼈⼤、国务院、⼈⺠银⾏、⾦融监管总局、证监会、外管局、中证协、中市协等监管机构、⾏业⾃律组织共发布重要新规23项，包含正式发⽂19项，征求意⻅稿4项，⼴泛涉及经济发展促进、⾮银机构管理、基⾦业务、外汇管理、操作⻛险等重要业务及管理领域。 重承接点“强全化⾯加⾮强银⾦机融构监管管”理的整体思路，12⽉监机及动构态及开业展务许类可型业，务整等体要贯⾮求彻银机持构牌管经理营，分及级多监类管 •两项效⼒级别较⾼的新规需重点关注，包 ⼀、重要法律法规（2项） 括新《公司法》（国家法律）及《⾮银⾏ •多部⻔联合发布多项利好新规，涉及内外 ⽀付机构监督管理条例》（⾏政法规） 重要监 三、经济发展促进（7项） 贸易、跨境投资、制造业转型升级、⽣活 服务数字化赋能等多⽅⾯ 指引》 》，中证协发布《证券公司操作⻛险管理 式发布《银⾏保险机构操作⻛险管理办法 四、操作⻛险管理（2项） •协同强化操作⻛险管理，⾦融监管总局正 保险公司监督管理暂⾏办法》及《消费⾦ 融公司管理办法（征求意⻅稿）》3项新规 管变化画像 事项申请材料⽬录及格式要求》、《养⽼ ⼆、⾮银机构管理（4项） •除条例外，另有《⾮银⾏⾦融机构⾏政许可 01 02 持续促进经济发展 重点速读 ⼀费⽅转⾯型深；⼊另服⼀务⽅实⾯进⾰制开造放业，升特级别及是消外 汇领域改⾰开放，促进贸易和投融资便利化 03 ⾦融监管总局《⾏政处罚裁量权实施办法（征求 ⾦融监管更趋规范、透明 罚则及标准，监管执法将更趋规范、透明化，综 意⻅稿）》以及各项新规及征求意⻅稿中均明确合发挥惩戒威慑和教育引导的作⽤ 1、中证协指导券商规范操作⻛险管理 建议关注机构：证券 主要内容 1 2 3 4 5 明确操作⻛险管理总体原则 •体系应符合监管要求，与⾃⾝发展战略、业务特 点、规模和复杂 明确操作⻛险管理架构及职责 •明确对操作⻛险管理组织架构的要求，并结合操 作⻛险管理特点 明确操作⻛险管理机制 •提出操作⻛险管理机制主要包括 ⻛险识别与评估 、控制与缓释、 明确操作⻛险专项领域要求 •明确操作⻛险相关的突发事件应急处置、业务连续运⾏ 、外包⻛险管理、 明确⾃律管理要求 •明确协会对证券公司操作⻛险管理⼯作实施⾃律 管理，对操作⻛ 新规背景： 2023年12⽉1⽇，中国证券业协会 发布修订后的《证券公司操作⻛险 在指导券商规范操作⻛险管理⾏为， 管理指引》（下称《指引》），旨 加强对各类操作⻛险事件的防控与 应对，《指引》对于完善证券⾏业 全⾯⻛险管理⾃律规则体系，指导 证券公司建⽴健全操作⻛险管理机 制，提升全⾯⻛险管理⽔平具有重 要意义。 • 资料来源：根据中国证券业协会《证券公司操作⻛险管理指引》整理⽽成。 程度相适应；提出操作⻛险管理的全程全员、协同管理、审慎应对和防范预⻅原则 ，提出统筹与协作要求 •⾸席⻛险官牵头负责操作⻛险管理，其他⾼级管理⼈员负责各⾃分管领域的操作 ⻛险管理 监测与报告 员⼯⾏为管理、内部控制等专项领域的管理要求 •提出操作⻛险管理相关系统、数据、压⼒测试、⻛险计量等⽅⾯的要求 险管理落实执⾏情况进⾏评估和检查 1、中证协指导券商规范操作⻛险管理（续） 建议关注机构：证券 基本措施 （⼀）部⻔、岗位职责分⼯，不相容职责分离； （⼆）授权，及相应的流程设计、系统控制； （三）⼈员岗前培训； （四）关键业务环节双⼈负责并加强复核，单⼈单岗业务加强监控与检查； （五）关键岗位⼈员轮换或强制休假； 主要业务管理措施 1经易报纪告业、务客应⼾建回⽴访健、全客账⼾⼾投实诉名处制理、等客制⼾度信和息流保程护，、及异时常发交现易、监妥测善、处⼤理额⻛及险可事疑件交 2⾃并加营强业⾃务营投账资⼾决的策集、中交管易理执和⾏权、限清控算制交收和⻛险监控等关键岗位由专⼈负责，投资银⾏类业务应规范尽职调查过程和项⽬跟踪管理机制，明确项⽬相关材料 （六）提升各项业务与管理活动的信息化、流程化、⾃动化⽔ 平，通过完善信息系统功能、应⽤⾦融科技⼿段等，减少⼈⼯ 3、核⽂把件关的，编加制强对要⼯求作和底签稿字的审管批理制度，强化编制或协助编制信息披露⽂件内容的复 ⼲预； （七）信息系统上线前应经过充分的测试； 时、准确、完整地向投资者进⾏信息披露 （⼋）按照最少功能、最⼩授权和不相容职责分离等原则分配信息系统权限，并定期评估⽤⼾权限的合理性； 4资同约产定管，理分业别务办应理当不按同规资定产与管其理他计业划务份严额格的分登离记，、并估按值法、律核法算规、、收⾃益律分规配则，和并及合融资融券、股票质押等融资类业务应建⽴健全尽职调查、参数设置、指令申报 （九）加强交易系统⻛险指标和参数管理； （⼗）交易差错处理的机制、流程和监控⼿段，通过流程设置、系统控制等防范交易差错； （⼗⼀）妥善保存和备份交易数据； （⼗⼆）建⽴健全印章、印鉴管理制度，指定专⼈保管印章、 5、并资采⾦⽤划适转当、的⽅违式约向处客置⼾等明⽅确⾯讲的解管、理告制知度和确业认务流程，按规定与客⼾签订合同， ⻔和⼈员应进⾏分级授权 6场簿外衍⽣品核业、务估应值建核⽴算健等全重客要⼾环准节⼊的、管交理易制⽂度件和的流⽣程成，和对报从备事、衍交⽣易品确交认易、的部交 印鉴，严格⽤印审批流程，妥善保存⽤印后的书⾯合同； （⼗三）信息披露事务建⽴健全信息收集、传递、审核、披露和保密管理、档案管理等重要环节的管理制度和流程。 7涉敏感及信跨息境跨的境业流务动应、建数⽴据健备全份涉等及⽅境⾯内的外管业理务流流程程衔接、信息系统或数据对接、 1、中证协指导券商规范操作⻛险管理（续） 01 关注重要业务与管理活动 随着证券业务领域不断扩展、复杂程度不断提升、新 业务新产品不断增多，操作⻛险防控的重要性⽇益突 出。《指引》结合证券管理实务和业务特定，做出了 具体、细节性的指导，如特别提出“建⽴主要业务与 管理活动流程⽬录”“在流程⽬录基础上识别操作⻛ 险点”，并明确提出操作⻛险控制与缓释的⼗三类基 础措施，七⼤类主要业务的操作⻛险管理措施等。 重视前瞻性管理 中央⾦融⼯作会议强调要全⾯加强⾦融监管、有效防 02 范化解⾦融⻛险，对⻛险要早识别、早预警、早暴露 、早处置，健全具有硬约束的⾦融⻛险早期纠正机制 。《指引》贯彻会议精神，在原则中特别提出了防范 预⻅原则，要求券商提升操作⻛险防控的前瞻性。从 内容上，⼀⽅⾯特别强调了新业务、新产品的操作⻛ 险防范，另⼀⽅⾯结合数字化智能化趋势，重视运⽤ 流程⾃动化、系统刚性控制、⾦融科技等⼿段，提升 操作⻛险防控的效率效果。 ⼀、建⽴健全操作⻛险管理体系 《指引》承接《全⾯⻛险管理规范》，对操作⻛险管理的组织架 构、制度建设、机制流程、管控措施、系统数据、专项领域等提 出了详细的要求，建议证券公司对标新规全⾯完善体系建设，特 别关注新产品、新业务管理、突发事件应急处置、业务连续性等 趋势观察业务影响 建议关注机构：证券 ⼆、完善系统功能，探索⾃动化、智能化应⽤ 《指引》提出了前瞻性防控的原则与期望，明确的系统、数据应 ⽤要求，并贯穿全⽂强调了系统控制、技术⼿段应⽤、数据分析 等在⻛险识别与评估、缓释与控制、监测与报告等环节的重要作 ⽤，建议证券公司加强⼯具⽀撑与系统建设 建议⾏动 外规内化与制度修订 加⼤智能技术的应⽤与投⼊ 管理体系重检与升级 信息系统功能升级 业务/管理流程优化 考核机制与指标优化 基⾦ 证券 2、证监会完善私募全链条监管落实创投基⾦差异建议化关注要机构：求商业银⾏ 主要内容 修订后《私募办法》共10章82条，主要内容包含以下⼗⼀个⽅⾯：            明确适⽤范围。适⽤于公司型、合伙型、契约型私募基⾦。 明确私募基⾦托管⼈、私募基⾦服务机构监管要求。 细化规范性要求，完善全链条监管。 丰富私募基⾦产品类型，细化分类监管。 完善合格投资者标准。明确穿透核查的基本要求，并设定差异化合格投资者标准。 强化募集环节监管，把好合格投资者⼊⼝关。 完善信息披露和信息报送要求。 明确投资运作要求。 落实创业投资基⾦差异化要求。 明确私募基⾦退出和清算要求。 加强⾏政监管和⾃律管理，提⾼违法违规成本。 新规背景： 2023年12⽉8⽇，中国证券监督管理委员会对修订后的《私募投资基 ⾦监督管理办法》（下称《私募办法》）公开征求意⻅，承接2023年7⽉国务院发布的《私募条例》，对相关要求进⾏细化规范。《私募办法》旨在促进私募基⾦⾏业规范健康发展，发挥私募基⾦⽀持科技创新、服务实体经济质效，并切实防控⻛险，推动私募基⾦⾏业⾼质量发展。 资料来源：根据中国证券监督管理委员会《私募投资基⾦监督管理办法》（征求意⻅稿）整理⽽成。 趋势观察 业务影响 基⾦ ） 2、证监会完善私募全链条监管落实创投基⾦差异建议化关注要机构：求（商业银续⾏证券 私募股权与创投基⾦的投资⻔槛显著提⾼ ⼀、投资⻔槛提⾼将影响⾏业资⾦供给 合格投资者⻔槛的提⾼将影响有限合伙⼈的出资意愿，或者更加审慎 地选择拟出资的私募基⾦。同时，针对专项基⾦投资⻔槛的提⾼，也 将减少个⼈投资者资产配置的选择。 ⼆、存量机构和产品⾯临“过渡期”后的达标考验 《私募办法》要求“私募基⾦管理⼈除名称、经营范围、实缴资本和 ⾼管持股⽐例外，应当在⼀年内完成整改；私募基⾦嵌套层级应当在 两年内完成整改，对存量私募基⾦不符合其他规定的，完成整改前不 允许新增募集规模或新增投资者、不得展期，到期予以清算”，对存 量产品的合规整改、有序退出和收益实现带来较⼤的压⼒。建议私募 基⾦提前研究整改预案与退出安排等。 01 02 修订后的《私募办法》第四章对合格投资者标准进⾏了完善，其中在设定差异化合格投资者⻔槛⽅⾯，维持原《私募办法》对于单只私募证券投资基⾦实缴⾦额不低于100万元的要求，将单只私募股权、创投基⾦实缴⾦额从100万元提⾼到300万元，并对投向未托管、代销、投向不动产、单⼀标的等特殊情形的私募基⾦要求实缴⾦额不低于500万元，其中投向单⼀投资标的的⾃然⼈单笔实缴⾦额不低于1000万元。 严格“嵌套”管理，仅可再投资⼀层资管产品或私募基⾦ 《私募办法》总体和其他资产管理业务保持监管标准⼀致。第五 建议⾏动 ⼗四条规定，私募基⾦可以再投资⼀层资产管理产品或者私募基 管理体系重检与升级业务/管理流程优化 产品与服务设计研发知识普及宣传与⼈员培训 ⾦，所投产品不得再投资公募证券投资基⾦以外的其他的资产管理产品或者私募基⾦，法律、⾏政法规和国家另有规定的除外。 ⺟基⾦不计⼊投资层级，具体办法由中国证监会另⾏规定。 3、证监会加强公募基⾦证券交易监管 建议关注机构：证券基⾦ 主要内容 新规背景： 2023年12⽉8⽇，中国证券监督管理委员会就《加强公开募集证券投资基⾦证券交易