传媒行业周观点：苹果Vision Pro开启预定，叠纸3D乙游全球公测

苹果VisionPro开启预定，叠纸3D乙游全球公测 证券研究报告|传媒 强于大市(维持) 行业核心观点： ——传媒行业周观点(01.15-01.21)2024年01月22日 行业相对沪深300指数表现 上周传媒行业（申万）下跌1.67%，居市场第9位，跑输沪深300指数。 苹果MR设备VisionPro开启预定。1月19日，苹果VisionPro正式 开启预售，首批在美国发售。该产品搭载全球首创的空间操作系统visionOS，用户可通过手、眼及声音控制VisionPro，获得全新3D交互体验，以MR作为出发点，加强沉浸式体验，以虚实整合的跨越式创新。我们认为随着苹果MR产品的发布，市场对MR产业的关注度持续提升，将对国内产业上游的软硬件以及下游内容及应用产生积极影响，驱动整个产业生态向好发展。 投资要点： 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 传媒沪深300 行业研 究 行业周观 点 证券研究报 告 3405 游戏：1）《恋与深空》公测开启。恋与深空将在1月18日全球公测。此次叠纸的恋与深空是第一视角的3D剧情游戏，创新剧情演绎方式，给与玩家高沉浸感恋爱体验。2）《2023游戏安全白皮书》发布。2023年，中国游戏市场实际销售收入首次突破3000亿关口，同比增长13.95%。腾讯游戏安全联合腾讯安全、伽马数据、DataEye发布了《2023游戏安全白皮书》，旨在为游戏产业的安全发展提供全面的参考和指导。3）2023年12月全球热门移动游戏收入TOP10发布。2023年12月Scopely《MonopolyGO!》在全球AppStore和GooglePlay吸金2.19 亿美元，首次成为全球手游畅销榜冠军，腾讯《王者荣耀》以2.03亿美元的收入位列榜单第2名，腾讯《PUBGMobile》(合并《和平精英》收入)以1.83亿美元的收入位列榜单第3名。收入榜前五另外两款游戏为《Roblox》和DreamGames《RoyalMatch》。4）抖音24年投50亿扶持小游戏。 互联网：1）苹果开放第三方支付。1月17日消息，苹果公司最近宣布放宽了AppStore的政策，允许美国开发者在应用程序内提供外部链接，以便用户可以进行应用内购买。2）《2023年AIGC移动市场洞察》发布。data.ai估计，2023年12月相关应用下载量将破纪录达到新高，超过9000万人次，帮助人工智能应用年度总下载量实现652%增长，达到8.1亿。以AI技术为支持的人工智能聊天机器人应用用户增长尤为显著，贡献了2023年总下载量的72%。 投资建议：政策指引、热点驱动、市场拓展和AIGC技术赋能，推动行业发展。1）游戏：建议关注游戏储备丰富、研发能力较强、积极布局小游戏的头部公司。2）影视剧集：电影方面，利好政策助力电影行业复苏，重点关注龙头院线个股；剧集方面，建议关注聚焦会员内容制作，微短剧表现突出的视频平台；3）AIGC：建议关A注IG已C有应用落地公 司；4）虚拟现实：建议关注布局虚拟现实内容端的公司。 风险因素：政策环境变化；消费复苏不及预期；市场竞争加剧；创新技 -术应用不及预期；商誉减值风险。 数据来源：聚源，万联证券研究所 相关研究 12月新游中头部厂商持续发力，腾讯新游市场表现突出 首款鸿蒙原生游戏开发完成，腾讯、字节游戏直播合作突破 广告市场11月增速稳中有升，梯媒维持高景气度 分析师:夏清莹 执业证书编号：S0270520050001 电话：075583223620 邮箱：xiaqy1@wlzq.com.cn 研究助理:李中港 电话：17863087671 邮箱：lizg@wlzq.com.cn 正文目录 1传媒行业周行情回顾3 1.1传媒行业涨跌情况3 1.2传媒行业估值与交易热度4 1.3个股表现与重点个股监测5 2传媒行业周表现回顾6 2.1游戏6 2.2影视院线7 3行业新闻与公司公告8 3.1行业及公司要闻8 3.2公司重要动态及公告9 4投资建议10 5风险因素11 图表1：申万一级行业指数周涨跌幅（%）3 图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今）3 图表3：传媒各子行业周涨跌情况（%）4 图表4：传媒各子行业涨跌情况（%）（年初至今）4 图表5：申万传媒行业估值情况（2014年至今）4 图表6：申万传媒行业周成交额情况5 图表7：申万传媒行业周涨跌前10（%）5 图表8：申万传媒行业年涨跌前10（%）6 图表9：重点跟踪个股行情6 图表10：中国及重点海外地区游戏畅销榜Top107 图表11：新游预约Top5排行（iOS、安卓）7 图表12：电影周票房及同比、环比增速变动情况8 图表13：上周票房榜单（含服务费）8 图表14：传媒行业股东拟增减持情况10 图表15：传媒行业大宗交易情况10 图表16：传媒行业限售解禁情况（未来三个月内）10 1传媒行业周行情回顾 1.1传媒行业涨跌情况 上周传媒行业（申万）下跌1.67%，居市场第9位，跑输沪深300指数。上周沪深300指数下跌0.44%，创业板指数下跌2.60%。传媒行业跑输沪深300指数1.23pct，跑赢创业板指数0.93pct。 图表1：申万一级行业指数周涨跌幅（%） 资料来源：iFinD、万联证券研究所 年初至今，传媒行业（申万）跑输沪深300指数。传媒行业（申万）累计跌幅7.50%，沪深300指数下跌4.70%，创业板指数下跌9.30%。传媒行业跑输沪深300指数2.80pct,跑赢创业板指数1.80pct。 图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今） 资料来源：iFinD、万联证券研究所 上周各传媒子板块除游戏Ⅱ之外均下跌，年初至今传媒子板块均呈下跌趋势。上周各传媒子版块只有游戏Ⅱ板块上涨0.95%；其他板块，广告营销板块下跌最多，跌幅 3.83%，出版板块下跌最少，跌幅1.38%。24年年初至今，传媒六大板块行情均下跌，数字媒体板块下跌最多，跌幅13.69%，游戏Ⅱ板块下跌最少，跌幅4.83%。 图表3：传媒各子行业周涨跌情况（%）图表4：传媒各子行业涨跌情况（%）（年初至今） 资料来源：iFinD、万联证券研究所资料来源：iFinD、万联证券研究所 1.2传媒行业估值与交易热度 估值低于6年均值水平。从估值情况来看，SW传媒行业PE（TTM）估值较上周有所下跌，下跌至22.42X，低于6年均值水平26.52X，下跌幅度为15.45%。 图表5：申万传媒行业估值情况（2014年至今） 资料来源：iFinD、万联证券研究所 交易热度较上周下降。5个交易日中，申万传媒行业总成交额为1376.79亿元，平均每日成交额为275.36亿元，日均交易额较上个交易周下降4.02%。 图表6：申万传媒行业周成交额情况 资料来源：iFinD、万联证券研究所 1.3个股表现与重点个股监测 上周板块总体下行，下跌个股超8成。141只个股中，上涨个股数为23只，下跌个股数为114只，上涨个股比例为16.31%。 图表7：申万传媒行业周涨跌前10（%） 资料来源：iFinD、万联证券研究所 图表8：申万传媒行业年涨跌前10（%） 资料来源：iFinD、万联证券研究所 重点跟踪的8只股票上周行情均下跌。芒果超媒下跌最小，跌幅为0.85%，奥飞娱乐下跌幅度最大，跌幅为5.92%。 图表9：重点跟踪个股行情 300413.SZ 芒果超媒 416.24 -0.85 22.25 300251.SZ 光线传媒 236.74 -2.65 8.07 300770.SZ 新媒股份 81.12 -2.72 35.11 002841.SZ 视源股份 276.36 -2.79 39.41 002624.SZ 完美世界 208.35 -2.81 10.74 002027.SZ 分众传媒 833.31 -3.51 5.77 603444.SH 吉比特 150.40 -3.79 208.77 002292.SZ 奥飞娱乐 108.09 -5.92 7.31 收盘价（元） 周涨跌幅（%） 总市值（亿元） 证券简称 证券代码 注：区间收盘价指上周最后一个交易日的收盘价，复权方式为前复权。资料来源：iFinD、万联证券研究所 2传媒行业周表现回顾 2.1游戏 腾讯《王者荣耀》位居榜首，叠纸游戏新游《恋与深空》新晋榜单第7。从厂商来看，腾讯游戏占据6席，网易游戏、灵犀互娱、途游科技和叠纸游戏各占1席。 图表10：中国及重点海外地区游戏畅销榜Top10 资料来源：七麦数据、万联证券研究所注：截至2024年01月21日。 新游预约方面，《萤火突击》和《女神异闻录：夜幕魅影》分别位居iOS端和Android端预约榜第1位。《萤火突击》同时上榜iOS端和Android端预约榜Top5。 图表11：新游预约Top5排行（iOS、安卓） 资料来源：TapTap、万联证券研究所注：截至2024年01月21日。 2.2影视院线 票房数据：上周票房表现环比据下灯降塔。专业版数据，第3周（上周，01.15-01.21）票房为5.06亿元，同比降低68.18%，环比降低9.02%。 图表12：电影周票房及同比、环比增速变动情况 资料来源：灯塔专业版、万联证券研究所注：票房含服务费。 《年会不能停！》为上周票房第一，票房占比35.00%。《临时劫案》排名第二；《金手指》位居第三。 01.22-01.28主要有1部新片上映：截至01月21日，《世界欠我一个你》累计想看 排名排片影片名上周票房（万元）票房占比豆瓣评分涉及主要公司 人数达0.84万人。 图表13：上周票房榜单（含服务费） 1 年会不能停！ 17717.71 35.00% 8.2 中国电影、猫眼影业、横店影业、 保利影业 2 临时劫案 8575.22 17.00% 暂无评分 爱奇艺 3 金手指 5379.32 10.70% 6.4 猫眼影业、中国电影、中影电影 4 养蜂人 3593.78 7.10% 6.3 中国电影、中影电影 5 动物园里有什 么？ 2791.73 5.50% 5.0 阿里巴巴、中影电影 6 潜行 2132.09 4.20% 5.7 阿里影业、中影电影 7 三大队 1829.05 3.60% 7.9 中国电影、中影电影、阿里影业 8 海王2：失落的王国 1439.80 2.80% 6.5 华纳兄弟、中国电影、中影电影 9 一闪一闪亮星 星 931.34 1.80% 5.8 猫眼影业、中国电影、保利影业 10 开心超人之时 空营救 753.33 1.50% 暂无评分 暂无 0资料来源：灯塔专业版、万联证券研究所注：截至2024年01月22日01:00。 3行业新闻与公司公告 3.1行业及公司要闻 【游戏】 行业动态： 2023年12月全球热门移动游戏收入TOP10发布。SensorTower商店情报数据显示，2023年12月Scopely《MonopolyGO!》在全球AppStore和GooglePlay吸金2.19亿美元，首次成为全球手游畅销榜冠军，腾讯《王者荣耀》以2.03亿美元的收入位列榜单第2名，腾讯《PUBGMobile》(合并《和平精英》收入)以1.83亿美元的收入位列榜单第3名。收入榜前五另外两款游戏为《Roblox》和DreamGames《RoyalMatch》。（SensorTower） 抖音24年投50亿扶持小游戏。1月17日，巨量引擎在广州举办了2024OEGC·巨量引擎游戏大会。在会上，巨量引擎表示抖音小游戏在2023年迎来了爆发式增长，DAU增长150%，同时预计2024年小游戏将达到600亿规模。此外，巨量引擎内容消费业务副总裁吴嘉伟表示，巨量引擎2024年将会投入超50亿的促进发展资源助力抖音小游戏持 续发展。可以见的，小游戏无疑对绝大多数厂商来说都是不可错过的增长机会。（竞核） 《恋与深空》公测开启。恋与深空在1