您的浏览器禁用了JavaScript(一种计算机语言,用以实现您与网页的交互),请解除该禁用,或者联系我们。[东海证券]:汽车行业周报:乘用车市场开门红延续,东风岚图与华为达成战略合作 - 发现报告
当前位置:首页/行业研究/报告详情/

汽车行业周报:乘用车市场开门红延续,东风岚图与华为达成战略合作

交运设备2024-01-22黄涵虚东海证券A***
AI智能总结
查看更多
汽车行业周报:乘用车市场开门红延续,东风岚图与华为达成战略合作

行业研究 2024年01月22日 行业周报 标配乘用车市场开门红延续,东风岚图与华为达成战略合作 ——汽车行业周报(2024/01/15-2024/01/21) 证券分析师: 黄涵虚S0630522060001 汽车 hhx@longone.com.cn 相关研究 1.车市圆满收官,新能源乘用车渗透率突破40%——汽车行业周报 (2024/01/08-2024/01.14) 2.小鹏X9正式上市,XNGP开城加速——汽车行业周报(2024/01/01-2024/01/07) 3.年末新能源汽车销量同比大幅增长,小米SU7正式亮相——汽车行业周报(2023/12/25-2023/12/31) 投资要点: 本周汽车板块行情表现:本周沪深300环比下跌0.44%;汽车板块整体下跌3.96%,涨幅在 31个行业中排第21。细分行业中,(1)整车:综合乘用车、商用载货车、商用载客车子板块分别变动-2.13%、-3.79%、-1.46%。(2)汽车零部件:车身附件及饰件、底盘与发动机系统、轮胎轮毂、其他汽车零部件、汽车电子电气系统子板块分别变动-1.93%、-5.21% -2.81%、-7.28%、-5.37%;(3)汽车服务:汽车经销商、汽车综合服务子板块分别变动-6.80%、-4.70%。(4)其他交运设备:其他运输设备、摩托车子板块分别变动-3.25%、- 3.80%。 乘用车市场开门红延续。据乘联会,12月狭义乘用车零售235.3万辆,同比+9%,批发271.4万辆,同比+22%;新能源汽车零售94.5万辆,同比+47%,批发110.8万辆,同比+48%。 1月1-14日乘用车零售78.8万辆,同比+18%,批发71.5万辆,同比+16%;新能源汽车零售22.6万辆,同比+33%,批发21.6万辆,同比+26%。Q1为乘用车市场传统淡季,新能源汽车购置税优惠政策切换、年末车企冲量等对年初需求略有透支,但前期爆款车型积压订单释放、春节假期时间错位影响下1月销量预计将实现较大幅度增长,年后重要的新车型和改款车型推出也将为车市带来新气象。 比亚迪发布整车智能战略,NOA高快领航、城市领航功能年内将应用于仰望车型。1月16日,比亚迪举办梦想日活动,发布整车智能战略,并展示了易四方泊车、手掌钥匙、车载 无人机、“天神之眼”高阶智能驾驶辅助系统、全场景车载卫星通信等功能。“天神之眼”高阶智能驾驶辅助系统去年7月发布,已搭载在腾势N7车型,硬件方面配备英伟达DriveOrin芯片和包括2颗激光雷达、双目8百万像素摄像头等在内的33颗感知部件,提供ICC、HWA、APA等功能,已于1月18日推送高速NOA,覆盖全国46城。据比亚迪规划,最新的NOA高快领航、城市领航功能年内将陆续应用于仰望品牌车型,海狮07EV将成为海洋网首款搭载“天神之眼”的高阶智驾车型,高阶智驾功能有望在比亚迪车型中持续落地。 东风岚图与华为达成战略合作,将推出合作车型。1月22日,东风岚图和华为宣布已正式签署战略合作协议,双方将通过合作车型在多领域创新探索,加速智能化技术大规模商业 化落地。岚图是东风汽车集团的高端电动品牌,目前已有岚图FREE、梦想家、追光三款量产车型,覆盖25万元以上的C级轿车/SUV和MPV市场,动力形式包括纯电、插混、增程式等,2023年合计销量约5万辆,其中12月销量达到1万辆左右。去年下半年以来,三款车型陆续改款,从配置来看,岚图车型在四驱系统、空气悬架等配置上具备优势,梦想家已配备魔毯空气悬架,通过实时感知不同路况实现自动调节;智能驾驶方面采用摄像头、毫米波雷达、超声波雷达的组合,可实现高速领航、城区辅助等高阶功能;智能座舱方面则升级为高通8155芯片、丹拿音响等配置。岚图与华为的合作有望进一步提升岚图车型在智能化领域的竞争力,华为也在长安汽车、赛力斯、奇瑞汽车、江淮汽车、北汽新能源等车企之外持续扩充合作伙伴,助力传统车企把握汽车智能化趋势下的新机遇。 投资建议:智能驾驶发展全面提速,华为、新势力城市领航辅助功能持续落地,智驾车型成为新爆款,智能驾驶逐步迈入收获期,关注相关车企以及线控底盘、域控制器等核心增量零部件;特斯拉Cybertruck即将进入大规模量产阶段,ModelQ定点逐步落地,同时特 斯拉中国推动FSD入华,有望迎来新车型、智能驾驶双重催化,持续关注核心供应商。 风险提示:汽车销量不及预期的风险;原材料成本波动的风险;行业政策变动的风险等。 正文目录 1.投资要点4 2.二级市场表现5 3.行业数据跟踪7 3.1.乘联会周度数据7 3.2.原材料价格7 3.3.新车型跟踪8 4.上市公司公告9 5.行业动态10 5.1.行业政策10 5.2.企业动态10 6.风险提示11 图表目录 图1本周申万一级行业指数各板块涨跌幅(%)5 图2本周申万三级行业指数各板块涨跌幅(%)5 图3乘用车子板块个股本周涨跌幅情况(%)6 图4商用载货车子板块个股本周涨跌幅情况(%)6 图5商用载客车子板块个股本周涨跌幅情况(%)6 图6汽车零部件子板块个股本周涨跌幅情况(%)6 图7汽车服务子板块个股本周涨跌幅情况(%)6 图8摩托车及其他子板块个股本周涨跌幅情况(%)6 图9乘用车当周日均零售销量(万辆)7 图10乘用车当周日均批发销量(万辆)7 图11钢材现货价格(元/吨)7 图12铝锭现货价格(元/吨)7 图13塑料粒子现货价格(元/吨)7 图14天然橡胶现货价格(元/吨)7 图15纯碱现货价格(元/吨)8 图16正极原材料价格(元/吨)8 表1本周新车型配置参数8 表2本周上市公司公告9 1.投资要点 乘用车市场开门红延续。据乘联会,12月狭义乘用车零售235.3万辆,同比+9%,批发271.4万辆,同比+22%;新能源汽车零售94.5万辆,同比+47%,批发110.8万辆,同 比+48%。1月1-14日乘用车零售78.8万辆,同比+18%,批发71.5万辆,同比+16%;新 能源汽车零售22.6万辆,同比+33%,批发21.6万辆,同比+26%。Q1为乘用车市场传统淡季,新能源汽车购置税优惠政策切换、年末车企冲量等对年初需求略有透支,但前期爆款车型积压订单释放、春节假期时间错位影响下1月销量预计将实现较大幅度增长,年后重要的新车型和改款车型推出也将为车市带来新气象。 比亚迪发布整车智能战略,NOA高快领航、城市领航功能年内将应用于仰望车型。1月16日,比亚迪举办梦想日活动,发布整车智能战略,并展示了易四方泊车、手掌钥匙、车载无人机、“天神之眼”高阶智能驾驶辅助系统、全场景车载卫星通信等功能。“天神之眼”高 阶智能驾驶辅助系统去年7月发布,已搭载在腾势N7车型,硬件方面配备英伟达DriveOrin 芯片和包括2颗激光雷达、双目8百万像素摄像头等在内的33颗感知部件,提供ICC、 HWA、APA等功能,已于1月18日推送高速NOA,覆盖全国46城。据比亚迪规划,最新的NOA高快领航、城市领航功能年内将陆续应用于仰望品牌车型,海狮07EV将成为海洋网首款搭载“天神之眼”的高阶智驾车型,高阶智驾功能有望在比亚迪车型中持续落地。 东风岚图与华为达成战略合作,将推出合作车型。1月22日,东风岚图和华为宣布已正式签署战略合作协议,双方将通过合作车型在多领域创新探索,加速智能化技术大规模商业化落地。岚图是东风汽车集团的高端电动品牌,目前已有岚图FREE、梦想家、追光三款量产车型,覆盖25万元以上的C级轿车/SUV和MPV市场,动力形式包括纯电、插混、增程式等,2023年合计销量约5万辆,其中12月销量达到1万辆左右。去年下半年以来,三款车型陆续改款,从配置来看,岚图车型在四驱系统、空气悬架等配置上具备优势,梦想家 已配备魔毯空气悬架,通过实时感知不同路况实现自动调节;智能驾驶方面采用摄像头、毫米波雷达、超声波雷达的组合,可实现高速领航、城区辅助等高阶功能;智能座舱方面则升级为高通8155芯片、丹拿音响等配置。岚图与华为的合作有望进一步提升岚图车型在智能化领域的竞争力,华为也在长安汽车、赛力斯、奇瑞汽车、江淮汽车、北汽新能源等车企之外持续扩充合作伙伴,助力传统车企把握汽车智能化趋势下的新机遇。 2.二级市场表现 本周沪深300环比下跌0.44%;汽车板块整体下跌3.96%,涨幅在31个行业中排第 21。细分行业中,(1)整车:综合乘用车、商用载货车、商用载客车子板块分别变动-2.13%、 -3.79%、-1.46%。(2)汽车零部件:车身附件及饰件、底盘与发动机系统、轮胎轮毂、其他汽车零部件、汽车电子电气系统子板块分别变动-1.93%、-5.21%、-2.81%、-7.28%、-5.37%; (3)汽车服务:汽车经销商、汽车综合服务子板块分别变动-6.80%、-4.70%。(4)其他交运设备:其他运输设备、摩托车子板块分别变动-3.25%、-3.80%。 图1本周申万一级行业指数各板块涨跌幅(%) -3.96 2 1 0 -1 -2 -3 -4 -5 -6 -7 银行通信 纺织服饰非银金融家用电器美容护理交通运输食品饮料 传媒商贸零售轻工制造 电子石油石化电力设备社会服务医药生物 煤炭建筑装饰公用事业房地产汽车 建筑材料农林牧渔基础化工 钢铁计算机综合 有色金属机械设备 环保 国防军工 -8 资料来源:同花顺,东海证券研究所 图2本周申万三级行业指数各板块涨跌幅(%) -1.46 -1.93 -2.13 -2.81 -3.25 -3.79-3.80 -4.70 -5.21 -5.37 -6.80 -7.28 0 -1 -2 -3 -4 -5 -6 -7 -8 资料来源:同花顺,东海证券研究所 个股方面,本周天铭科技(+36.52%)、易实精密(+26.30%)、华洋赛车(+22.99%)涨幅较大;晋拓股份(-22.67%)、*ST中期(-19.85%)、威帝股份(-19.19%)跌幅较大。 图3乘用车子板块个股本周涨跌幅情况(%)图4商用载货车子板块个股本周涨跌幅情况(%) 上汽集团长安汽车长城汽车广汽集团比亚迪海马汽车赛力斯北汽蓝谷 -12-7-2 江铃汽车一汽解放中国重汽东风汽车中集车辆江淮汽车汉马科技福田汽车 0.68 -1.30 -1.50 -1.76 -3.33 -6.03 -6.38 -8.47 4.88 -2.94 -3.18 -3.78 -4.20 -4.36 -5.75 -6.02 3-10-50510 资料来源:同花顺,东海证券研究所资料来源:同花顺,东海证券研究所 图5商用载客车子板块个股本周涨跌幅情况(%)图6汽车零部件子板块个股本周涨跌幅情况(%) 宇通客车ST曙光中通客车金龙汽车安凯客车亚星客车 -9.00 -6.08 -6.55 -6.60 -4.04 1.30 天铭科技易实精密华原股份三祥科技华密新材雪龙集团通达电气飞龙股份威帝股份晋拓股份 -15.21 -16.36 -17.05 -19.19 -22.67 36.52 26.30 22.59 21.30 18.21 -12-7-23-40-2002040 资料来源:同花顺,东海证券研究所资料来源:同花顺,东海证券研究所 图7汽车服务子板块个股本周涨跌幅情况(%)图8摩托车及其他子板块个股本周涨跌幅情况(%) 德众汽车中国汽研浩物股份北巴传媒广汇汽车上海物贸中汽股份阿尔特国机汽车 *ST中期 华洋赛车涛涛车业爱玛科技春风动力隆鑫通用九号公司中路股份征和工业绿通科技永安行 -0.12 -2.05 -3.35 -5.74 -6.84 -7.03 -8.39 -8.54 0.16 22.99 3.09 -2.06 -4.67 -4.68 -4.79 -5.94 -6.66 -7.92 -9.27 -19.85 -30-20-10010-20-100102030 资料来源:同花顺,东海证券研究所资料来源:同花顺,东海证券研究所 3.行业数据跟踪 3.1