北交所跟踪周报：情绪回暖，关注业绩高增、壁垒高的企业

北交所市场表现： 1）行情回顾：本周（1月15日-19日，下同）北证50指数上涨3.96%，情绪回暖。截至2024年1月19日收盘报966.98点，较上周（1月8日-12日，下同）收盘价上涨3.96%；板块比较来看，沪深300指数较上周收盘价下跌0.44%；科创50指数下跌1.66%；创业板指数下跌2.60%。 2）北证A股板块对比：截至2024年1月19日，北证A股成分股个数共242个，公司平均市值17.09亿元。从流动性表现来看，本周北证A股成交额为589.76亿元，较上周上涨0.20%。周换手率为48.45%，同比+3.81pct。综合来看，北交所板块止跌企稳，整体市场信心好转，北交所热度持续上升。 热点板块观点更新： 【新能源汽车】12月产批零表现符合预期，新能源渗透率达41%。 乘联会口径：12月狭义乘用车产量实现268万辆（同比+26.6%，环比+1.2%），批发销量实现271万辆（同比+22.0%，环比+6.6%）。12月整体产批零表现略好于我们预期。我们预计1月行业产量为209万辆，同环比分别+54.4%/-21.9%；批发为224万辆，同环比分别+54.5%/-17.5%。新能源批发预计75万辆，同环比分别+92.8%/-32.3%，新能源零售预计为67万辆，同环比分别+127.6%/-25%。12月新能源汽车批发渗透率40.8%，环比+3pct。分价格带来看，12月40万元以上价格带车型中，新能源渗透率明显上升，达到28.95%，环比+3.53pct，主要来自理想L9的销量贡献。建议关注的北交所公司有：威贸电子、骏创科技、贝特瑞。 【计算机】数据要素落地在即，人工智能有望闭环。 我们预计2024年政策有望很快完善，带动地方和产业加快落地，为数据要素板块公司带来订单和收入增量。23Q4以来海外头部AI应用流量表现积极，2024年伴随大模型应用技术成熟，AI领域投资有望进入“兑现期”。 一方面，伴随国内大模型能力的迭代，国内AI应用有望从“映射逻辑”走向“实际兑现”；另一方面，全球范围AI爆款应用的出现也有望带动算力产业链的进一步上行。建议关注的北交所公司有：艾融软件、泓禧科技、并行科技。 新股发行：下周北交所无新股发行。 投资建议：企业债成功发行，北交所功能、政策和监管体系正逐步完善，看好短期风险得到释放的后市。建议抓住配置窗口，把握高成长低估值板块的结构性机会，重点关注业绩高增、壁垒较高的科技企业。 风险提示：政策风险、流动性风险、企业盈利不达预期风险。 1.北交所行业重点新闻 北交所企业债市场正式开市，首批3只债券颇受市场青睐。 1月15日，北交所公司（企业）债券市场将正式开市，首批上市债券共3只。从规则发布到受理审核，再从发行承销到上市交易，北交所公司（企业）债券业务全面落地仅用时87天，市场再次见证“北交所速度”。截至目前，北交所合计受理39单公司（企业）债发行，计划发行金额合计697.9亿元，单个项目最高计划发行金额达100亿元。 作为新生市场，高质量建设债券市场是完善北交所基础产品功能体系的必然要求。 2023年以来，北交所以承接企业债为契机推出信用债业务，进一步完善股债协同发展的市场格局，未来将按照“成熟一个、推出一个”的理念持续丰富北交所债券产品体系。 公告显示，上述3只债券的简称分别为“24京资01”“24京投01”和“24智都01”，对应债券代码分别为821001、821002和821003。其中，前2只债券的主体评级均为AAA，本期债券未单独进行评级；余下1只债券的主体信用评级为AA+，债项信用评级为AA+。 从发行结果看，上述3只债券颇受市场青睐，参与认购机构覆盖国有大行、股份行、券商、保险、基金等各类主体。“24京资01”发行金额10亿元，认购倍数为3.88倍，票面利率2.55%，创近三年北京市地方国企同期限债券票面利率最低；“24京投01”发行金额10亿元，认购倍数为3.69倍，票面利率2.52%，作为北交所首单项目建设企业债券，创全国2023年以来同期限债券最低票面利率；“24智都01”发行金额4.8亿元，认购倍数为4.92倍，票面利率3.3%，创2023年以来同期限同评级企业债发行利率历史新低。 北交所首批业绩预告出炉 1月18日晚间，同享科技公告，预计2023年实现归母净利润1.05亿元到1.15亿元，同比增长109.17%至129.09%；硅烷科技公告，预计2023年实现归母净利润2.8亿元到3.2亿元，同比增长47.97%至69.11%。业绩大幅增长的同享科技本周股价大涨11.5%，业绩波动较大的相关个股颇受市场关注。 2.北交所市场表现 截至2024年1月19日，北证A股成分股共242个，平均市值达17.09亿元。 从指数涨跌表现来看，本周北证50指数短期情绪波动回调，截至2024年1月19日收盘报966.98点，较上周收盘价上涨3.96%；板块比较来看，沪深300指数较上周收盘价下跌0.44%；科创50指数下跌1.66%；创业板指数下跌2.60%。 从流动性表现来看，本周北证A股成交额为589.76亿元，较上周上涨0.20%。周换手率为48.45%，同比+3.81pct。 综合来看，北证A股有止跌倾向。（1）整体市场信心好转。（2）年初以来北交所积累较大跌幅。（3）北交所热度上升。 图1：北证A股周度表现变化 图2：北证50指数月度表现 图3：1.12-1.19板块指数变化 以下为本周北交所换手率和涨跌幅前五的公司（剔除本周新股）。具体来看，涨幅靠前的标的主要为家用电器、纺织、软件、机械，与上周大盘整体风格有差异。其中鸿智科技主要从事专业的电饭煲、压力锅、慢炖锅等小家电产品研发、生产和销售。天纺标的主营业务为针织产品及面料功能性测试，2024年1月12日公司公告，拟购买天津食品集团持有的乳品监测中心公司。联迪信息主要提供金融、证券、保险、政府、企业应用等多领域的软件应用系统开发服务、软件产品的销售与定制及维护服务、ERP系统导入支援服务、数据录入及单据整理等软件技术服务。 表1：本周北交所换手率前五公司（剔除本周新股） 表2：本周北交所涨跌幅前五公司（剔除本周新股） 表3：本周北交所市值前十大公司估值水平（剔除本周新股） 3.本周公司重要公告&新股情况 1）以下为本周北交所重要公告： 则成股份（837821.BJ）：拟以0元价格受让东莞创联40%股权 1月20日，公司公告，公司拟以0元价格通过受让股权的方式，取得王峰持有的东莞创联新能源有限公司（以下简称“东莞创联”）40%的股权共1,000万元出资额。同时，东莞六淳智能科技股份有限公司（以下简称“东莞六淳”）拟以0元价格通过受让股权的方式，取得王峰持有的东莞创联40%的股权共1,000万元出资额。东莞群鼎新能源投资有限合伙（有限合伙）（以下简称“东莞群鼎”）拟以0元价格通过受让股权的方式，取得王峰持有的东莞创联20%的股权共500万元出资额。在完成股权受让和变更登记后，公司将投入东莞创联共1,000万元，根据协议约定分批实缴出资。股权转让完成后，则成电子、东莞六淳、东莞群鼎三方分工合作，以在新能源领域广泛开展三方优势资源整合。 汉鑫科技（837092.BJ）：与华为云签署智慧工业大模型合作协议。 1月19日，在华为云生态大会上，公司与华为云签署智慧工业大模型合作协议，研发高级别人工智能解决方案，推进更深层次行业智能化升级。公司称，随着此次合作签约与华为伙伴计划推进，双方将在人工智能技术研发、产业应用和市场推广等方面开展深度合作，共同瞄准未来AI大模型行业应用，聚焦、做精、做透工业领域，搭建共性技术赋能平台，为客户提供定制的数字化解决方案和服务，护航AI应用落地，共同推动我国人工智能产业向全球领先地位迈进。 同享科技（839167.BJ）：发布2023年业绩预告，归母净利润同比增长超100%。 1月18日，同享科技公告，预计2023年实现归母净利润1.05亿元到1.15亿元，同比增长109.17%至129.09%。1月18日，同享科技“ 30CM ”涨停，成交额3.61亿元。 这不仅把同享科技近日跌幅全部抹平，而且使其今年以来录得8.72%的涨幅，最新总市值近30亿元。 灵鸽科技（833284.BJ）：超额配售225万股，募集资金净额约为8177万元。 01月18日，无锡灵鸽机械科技股份有限公司发布公告称，公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市超额配售选择权已于2024年1月17日行使完毕。申万宏源承销保荐已按本次发行价格5.60元/股于2023年12月8日(T日)向网上投资者超额配售225.00万股，占初始发行股份数量的15.00%。 舜宇精工（831906.BJ）：全资子公司取得2项发明专利证书，进一步提升其产品的自主知识产权优势。 01月17日，宁波舜宇精工股份有限公司发布公告称，公司全资子公司宁波舜宇贝尔机器人有限公司收到中华人民共和国国家知识产权局颁发的两项《发明专利证书》，发明名称分别为一种AGV小车充电控制方法、系统、智能终端及存储介质、一种AGV小车搬运控制方法、系统、智能终端及升降机构。 拾比佰（831768.BJ）：拾比佰及子公司复核通过广东省专精特新中小企业认定。 01月17日，珠海拾比佰彩图板股份有限公司发布公告称，根据广东省工业和信息化厅近日发布的《关于公布2023年专精特新中小企业和2020到期复核通过企业名单的通告》，公司及子公司珠海拾比佰新型材料有限公司复核通过广东省专精特新中小企业认定，自公布之日起，有效期三年。 诺思兰德（430047.BJ）：向特定对象发行1610.6071万股，募集资金总额约为2.31亿元。 01月17日，北京诺思兰德生物技术股份有限公司发布公告称，截至2024年1月11日止，公司本次向特定对象发行股票募集资金总额约为2.31亿元，扣除各项不含税发行费用人民币6915994.99元，实际募集资金净额约为2.24亿元，其中新增注册资本(股本)为人民币16106071元，余额人民币207777931.44元转入资本公积。本次向特定对象发行股票的数量1610.6071万股，不超过本次发行前公司总股本的30%，发行价格14.33元/股。本次发行对象最终确定为16家，均以现金方式认购本次发行的普通股股票。 2）北交所下周无新股发行。 4.风险提示 （1）政策风险：政府对北交所政策支持力度有可能不及预期，降低投资者交易热情，板块热度下降。 （2）流动性风险：北交所板块成交额较小，资金流动性不及科创板、创业板等，因此可能存在流动性不足风险对市场造成负面影响。 （3）企业盈利不达预期风险：外部市场环境变化影响下公司盈利有可能不及预期，可能会对公司股价造成负面影响