传媒行业周报：微软推出Copilot Pro订阅，智谱AI发布新一代基座大模型GLM-4

行情概览：本周（1.15-1.19）传媒板块下跌1.8%。本周板块先抑后扬，在市场反弹后板块修复明显，前期跌幅较大的游戏板块表现突出。长期看AI产业加速发展，GPTStore正式上线后AI垂直应用将陆续落地，在助力板块估值提升的同时，将提升市场对于AI产业的认知并提供数据支持，AI投资也将从逻辑映射阶段进入应用落地数据驱动阶段，而以XR为代表的新硬件落地也提升市场对产业链关注度，苹果AVP预售爆火也验证这一产业趋势。此外数据要素产业进展加速推进，商业落地值得期待。我们继续维持对以AI及MR为代表的新产业方向的推荐，看好相关公司表现。 板块观点与推荐标的：1）AI：昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、紫天科技、南方传媒等；2）MR：恒信东方、丝路视觉、罗曼股份、佳创视讯、凡拓数创、风语筑、锋尚文化等；3）数据要素：浙数文化、每日互动、人民网等；4）游戏：板块预期修复，建议关注前期超跌及低估值品种，如游族网络、掌趣科技、恺英网络、巨人网络、完美世界、盛天网络、神州泰岳等等；5）教育：行动教育、学大教育、传智教育等；6）港股：关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头 【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】，业绩快速修复的K12教培龙头 【新东方】，自研数学大模型有望打开AI+空间的教培龙头【好未来】。 微软面向个人用户发布Copilot Pro，可使用GPT-4 Turbo并创建自定义GPT。1月15日，微软在正式发布了Copilot Pro，定价为每月20美元，订阅用户将能够解锁并体验在常用办公软件中融入的大模型能力。Copilot Pro的功能增强表现在多方面，例如能够通过类ChatGPT的对话方式直接生成演示文稿，在Word中整理段落措辞并生成文本内容和总结文档，在Excel中该工具可以分析数据并自动生成图表。Copilot还将扩展其应用范围至Outlook和OneNote，协助用户撰写电子邮件和总结笔记。此外，订阅用户将享有优先访问最新OpenAI模型的特权，甚至可以根据自身需求定制专属Copilot GPT模型。为配合Copilot GPT推出，微软还发布了Copilot移动应用供用户免费使用。 智谱AI发布最新一代基座大模型GLM-4，性能接近GPT-4。1月16日，国内AI大模型独角兽智谱AI发布了其最新一代的基座大模型——GLM-4。GLM-4具有强大的上下文处理能力和多模态能力，GLM的个性化智能体定制功能和智能体中心也同时上线。相较于上一代，这一模型性能提升了高达60%，已经非常接近GPT-4模型。基于GLM预训练框架，智谱AI已成功构建了相对完整的大模型全栈技术体系架构，涵盖多模态处理、代码生成、搜索增强及对话系统等多个关键领域，旨在对标OpenAI的全栈大模型生态。 商汤推出“书生・浦语”2.0开源大语言模型，一次可读30万汉字。1月17日，商汤科技与上海AI实验室联合香港中文大学和复旦大学今日发布了新一代 大语言模型书生・浦语2.0（InternLM2）。InternLM2是在2.6万亿token的语 料上训练得到的，沿袭第一代书生・浦语（InternLM）设定，InternLM2包含7B及20B两种参数规格及基座、对话等版本，继续开源并向用户提供免费商用授权。 风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险。 1投资聚焦 1.1行情概览 根据中信一级行业指数，本周（1.15-1.19）传媒板块下跌1.8%。涨跌幅前三的板块分别是：银行（1.4%）、消费者服务（0.6%）、通信（0.6%）；涨跌幅后三的板块分别是：有色金属（-4.9%）、机械（-5.3%）、国防军工（-7.0%）。 图表1：中信一级行业一周涨跌幅情况（2024.1.15-2024.1.19） 传媒板块本周涨跌幅前五 ：美盛文化（18.5%）、广博股份（14.0%）、上海电影（7.7%）、三七互娱（6.6%）、恺英网络（6.2%）、当代文体（-9.0%）、盛通股份（-11.1%）、星期六（-12.1%）、智度股份（-12.2%）、电声股份（-16.9%）。 教育&人服板块本周涨跌幅前五：粉笔（14.2%）、*ST三盛（7.6%）、行动教育（1.9%）、腾信股份（0.0%）、民生教育（-0.8%）、美吉姆（-10.9%）、东方甄选（-11.1%）、盛通股份（-11.1%）、传智教育（-11.2%）、创业黑马（-13.4%）。 重点港股&中概股上市公司一周走势：泡泡玛特（-6.8%）、快手（-13.9%）、猫眼娱乐（-6.5%）、爱奇艺（-16.1%）、腾讯控股（-6.0%）、心动公司（-10.7%）、网易-S（-1.2%）、哔哩哔哩（-8.9%）、阅文集团（-9.6%）、腾讯音乐（-6.8%）。 图表2：中信传媒板块TOP5涨跌幅股票（2024.1.15-2024.1.19） 图表3：重点港股&中概股上市公司一周走势（2024.1.15-2024.1.19） 1.2本周子板块观点 板块观点与推荐标的：1）AI：昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、紫天科技、南方传媒等；2）MR：恒信东方、丝路视觉、罗曼股份、佳创视讯、凡拓数创、风语筑、锋尚文化等；3）数据要素：浙数文化、每日互动、人民网等； 4）游戏：鉴于最新管理政策，我们认为当下重点关注海外业务占比高的公司，如游族网络、掌趣科技、恺英网络、巨人网络、完美世界、盛天网络、神州泰岳等；5）教育：行动教育、学大教育、传智教育等；6）港股：关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】，业绩快速修复的K12教培龙头【新东方】，自研数学大模型有望打开AI+空间的教培龙头【好未来】。 图表4：传媒互联网公司最新估值表（2024/1/19） 2重点事件回顾 AIGC 【AI助推广告活动回报率提升32%】1月18日，Meta Platforms（META.US）全球商业部门负责人Nicola Mendelsohn在达沃斯举行的世界经济论坛上表示，在人工智能（AI）的帮助下，在Meta应用程序上投放广告的支出回报率平均增长了32%。 Mendelsohn表示，使用人工智能的广告降低了约17%的获取成本，人工智能工具也简化了创建活动的过程。 【微软发布Copilot Pro，可使用OpenAI的GPT-4 Turbo，创建自定义GPT】1月15日，微软在发布会上宣布了Copilot Pro的正式发布。这款高级版本的Copilot定价为a每月20美元，订阅用户将能够解锁并体验在Word、Excel和PowerPoint等Office常用办公软件中融入的大模型能力。此外，订阅用户还将享有优先访问最新OpenAI模型的特权，甚至可以根据自身需求定制专属的Copilot GPT模型。为配合Copilot GPT的推出，微软还发布了Copilot移动应用供用户免费使用。 【性能直逼GPT-4，智谱AI发布最新一代基座大模型——GLM-4】1月16日，国内当前估值最高的AI大模型独角兽智谱AI发布了其最新一代的基座大模型——GLM-4。 GLM-4具有强大的上下文处理能力和多模态能力，GLM的个性化智能体定制功能和智能体中心也同时上线。相较于上一代，这一模型性能提升了高达60%，已经非常接近GPT-4模型。 【又一ChatGPT的「劲敌」诞生：书生·浦语2.0即InternLM2发布，实现“大海捞针实验”的完美召回率】1月17日报道，商汤科技与上海AI实验室联合香港中文大学和复旦大学今日发布了新一代大语言模型书生・浦语2.0（InternLM2）。据介绍，InternLM2是在2.6万亿token的语料上训练得到的。沿袭第一代书生・浦语（InternLM）设定，InternLM2包含7B及20B两种参数规格及基座、对话等版本，继续开源，提供免费商用授权。 【亚马逊宣布旗下智能电视平台Fire TV集成AI生图功能】当地时间1月17日，亚马逊宣布在旗下智能电视平台FireTV设备上推出AI生图功能。从当天开始，在美国使用第二代Fire TV Stick 4K Max和Fire TV OmniQLED系列的用户可以使用这项功能。这项新功能由亚马逊的Titan Image Generator提供支持。 【谷歌云与三星达成合作，后者为首批测试Gemini Ultra的厂商之一】1月18日，三星与谷歌云（Google Cloud）达成为期多年的合作，将生成式人工智能集成到了三星Galaxy S24系列智能手机中。作为合作的一部分，三星是首批测试Gemini Ultra的厂商之一，Gemini Ultra是谷歌用于高度复杂任务的最大模型。此外，S24系列还将采用Gemini Nano，这是作为Android 14操作系统一部分提供的设备上大型语言模型（LLM），可提高设备上任务的效率。 【亚马逊正推出一款面向购物者的生成式AI工具，可回答有关特定商品的问题】1月17日报道，亚马逊正推出一款面向购物者的生成式AI工具，能够回答有关特定商品的问题。该功能主要是通过从产品评论和列表处收集信息并进行汇总，目前仅限于一种产品的询问，并不能够比较产品或寻找替代品。亚马逊将继续对这款工具进行测试。 【Sam Altman：目前首要任务是推出可能被称为GPT-5的新模型】1月18日报道，OpenAI创始人SamAltman表示，目前的首要任务是推出公司大语音模型的下一版本，可能被称为GPT-5。此外，他还表示，下一个重要的人工智能模型在编写计算机代码方面将会更加出色。人工智能可能在未来成为一种新的计算机操作系统。 【工信部就《国家人工智能产业综合标准化体系建设指南》公开征求意见】1月17日，工信部就《国家人工智能产业综合标准化体系建设指南》（征求意见稿）公开征求意见。 意见提出，到2026年，共性关键技术和应用开发类计划项目形成标准成果的比例达到60%以上，标准与产业科技创新的联动水平持续提升。新制定国家标准和行业标准50项以上，推动人工智能产业高质量发展的标准体系加快形成。 【Sam Altman：AGI即将到来，但不会像人们想象的那样剧烈】OpenAI首席执行官Sam Altman在达沃斯世界经济论坛上表示，人工通用智能（AGI）即将在不久的将来到来，并且将改变世界，但不会像人们想象的那样剧烈。此外，人工智能并未如预测的那样大规模取代（人类）工作。 【OpenAI组建新团队，旨在收集公众意见确保AI大模型与人类价值观保持一致】1月17日，OpenAI宣布正在组建一个名为“集体对齐”（CollectiveAlignment）的全新团队。这个团队主要由研究人员和工程师构成，将专注于设计和实施收集公众意见的流程，以帮助训练和塑造其人工智能模型的行为，从而解决潜在的偏见和其他问题。 OpenAI称，目标是打造一个系统，收集和“编码”公众对其模型行为的看法，并将这些宝贵的见解融入产品和服务中。 【Pika推出视频画面扩充功能，支持调整视频风格】AI新智界讯，文生视频软件Pika官方近日宣布推出视频画面扩充功能，用户输入文字生成图像后，若需要一些额外的画面，可以点击Expand Canvas功能按钮扩展画面。同时，Pika还支持调整视频风格，点击编辑按钮，输入用户想要的风格提示，就可以轻松切换视频的风格。 【开源中国将上线HuggingFace大模型社区，首批上线1000个大模型】据《科创板日报》1月15日报道，国内最大的开源基础设施提供商开源中国董事长马越表示，2024年1月，开源中国即将上线历经一年开发HuggingFace大模型社区，首批上线1000个大模型、5000多个数据集。截止到2023年，中国已经是全球第二大开源项目贡献国，中国开源开发者的数量也位于全球第二，开源技术已经成为数字经济的重要基础。 【面壁