证券研究报告|2023年10月11日 核心观点行业研究·行业周报 ChatGPT多模态升级,AI应用场景方兴未艾。海外主流厂持续开展AI大模型技术研发与产业落地:ChatGPT实现多模态升级,支持“看听说功能”;SAP、Harvey、丰田、InvenioImaging在企业管理、法律服务、机器人、医疗诊断方面取得进展;Meta推出沙盒型聊天机器人平台,布局元宇宙方向。 全新Copilot重磅发布,便捷高效的AI办公助手。9月21日微软发布AI办公助手“智能副驾”微软Copilot。全新Copilot在常用微软办公全家桶中均能一键唤醒,为用户无缝提供多种AI辅助功能,有望大幅提升工作效率、催化AI办公新模式。9月26日,Copilot(预览版)随Windows11系统更新上线,向全球免费开放,覆盖Word、Excel、PowerPoint、Outlook、Teams等微软应用,并提供全新的BingChat。未来微软365Copilot将进一步拓展至Bing、Edge浏览器以及微软365等平台,预计今年11月1日向B端商用开放,定价30美元/月。届时微软将同时推出进阶版助手BusinessChat——能够访问用户所有已授权的文档、演示文稿、电子邮件、日历、笔记和联系人等数据,以实现多文档协作的功能。此次微软Copilot更新升级有望提高公司产品单价与渗透率,为业务打开新增长空间。 华为引领大模型行业赋能,办公、机器人场景应用初现。1)布局框架方面白皮书提出两级训练三级推理的先锋企业部署架构与全行业通用智能化架构,指导千行万业走向智能化。2)算力底座方面,华为推出昇腾AI计算集群Atlas900SuperCluster,支持万亿参数大模型训练。全连接大会期间,华为联合紫东太初、智谱AI、科大讯飞、宇树科技等发布智能数字人、智能编程助手、智能医疗助手、智能巡检机器人等。关注鲲鹏、昇腾产业链及后续大模型进展。 投资建议:微软Copilot重磅发布,有望培养AI辅助办公模式,提升产品单位价值与渗透率,利好微软及相关生态软件。国内外主流厂商均持续进行AI大模型技术研发与应用落地布局,大模型多模态能力与下游泛化能力有望为机器人、法律、企业管理等行业带来革新式发展,建议重点关注AI应用、AI算力基座相关个股,比如金山办公、科大讯飞、海光信息、中科曙光等。 公司 公司 投资 昨收盘 总市值 EPS PE 代码 名称 评级 (元) (亿元) 2015E 2016E 2015E 2016E 688111.SH 金山办公 买入 376.16 1737 3.39 4.42 110.96 85.10 002230.SH 科大讯飞 买入 51.65 1196 0.86 1.02 60.06 50.64 风险提示:大模型技术发展不及预期;大模型商业化落地不及预期等。重点公司盈利预测及投资评级 资料来源:Wind、国信证券经济研究所预测 计算机 超配·维持评级 证券分析师:熊莉021-61761067 xiongli1@guosen.com.cnS0980519030002 市场走势 资料来源:Wind、国信证券经济研究所整理 相关研究报告 计算机行业周报 微软Copilot重磅发布,华为引领大模型行业赋能 超配 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 内容目录 AI应用概览:多模态开始落地4 全新Copilot重磅发布,便捷高效的AI办公助手5 华为引领大模型行业赋能,办公、机器人场景应用初现9 投资建议:关注AI应用和算力领域机会11 风险提示11 图表目录 图1:AI应用流量周报(2023.10.1-2023.10.7)4 图2:微软Copilot已集成在Word、Excel、PowerPoint等常用办公软件中5 图3:CopilotinWord可为多种格式文档生成摘要6 图4:CopilotinPowerPoint基于Word自动生成演示文稿6 图5:CopilotinExcel能够理解分析需求,并可视化6 图6:CopilotinOutlook在撰写邮件时贴入Excel图表6 图7:CopilotinTeams分发言人总结观点,生成摘要7 图8:在Teams中总结与某客户昨天的聊天、邮件、文档内容7 图9:Copilot底层源于大模型能力,并通过微软Graph安全合规地访问客户文件数据7 图10:微软Copilot支持50多款第三方插件,均可用对话调用8 图11:9月26日WindowsCopilot全球开放;11月1日微软365Copilot向B端开放9 图12:先锋企业AI部署架构9 图13:全行业通用智能化架构9 图14:昇腾AI产业生态图10 图15:金山办公WPSAI接入全线产品10 图16:中科创达大模型机器人亮相工博会10 表1:此次Windows11更新共提供Copilot在内的150多项新功能,全方位提升用户办公体验8 AI应用概览:多模态开始落地 海外主流厂持续开展AI大模型技术研发与产业落地:ChatGPT实现多模态升级,支持“看听说功能”;SAP、Harvey、丰田、InvenioImaging在企业管理、法律服务、机器人、医疗诊断方面取得进展;Meta推出沙盒型聊天机器人平台,布局元宇宙方向。 部分应用日活环比高增。根据SimilarWeb数据,2023年10月1日-10月7日,Meta、Jasper、Vocalremover、Perplexity、Bing、Snapchat、ChatGPT平均日活数环比提升,分别+9.75%、+8.88%、+6.79%、+5.11%、+4.50%、+2.79%、+2.28%, 涉及社交媒体、营销文案、音频、搜索、聊天机器人等领域。 图1:AI应用流量周报(2023.10.1-2023.10.7) 资料来源:SimilarWeb,国信证券经济研究所整理 ChatGPT多模态升级,支持“看听说”功能。9月25日,ChatGPT推出新的语音和图像功能,用户能够向ChatGPT展示各种照片并进行对话,如:根据冰箱食品的照片确定晚餐吃什么;将孩子的数学题目拍照上传,由ChatGPT指导他解决问题。ChatGPT通过开源语音识别系统Whisper将用户口语转录为文字,并通过文本转语音模型将ChatGPT结果以人类音频方式输出。新功能将为用户带来更直观、更快捷地沟通方式。新语音与图像功能将面向Plus和Enterprise用户推出,其中图像功能覆盖所有平台,语音功能仅在iOS端和Android端。 SAP发布AI智能副驾Joule,将革新SAP云平台业务功能。据9月27日讯,SAP发布自然语言生成式AI智能副驾Joule,将嵌入SAP企业云解决方案。SAP云方案在全球具备近3亿企业用户,为企业构建数字化运营管理网络,提升供应链能力、加快运营速度。Joule能够基于SAP解决方案和第三方商业数据向员工提供智能方案解答,覆盖HR、财务、供应链、采购和客户体验,以及SAP业务技术云平台。 Meta发布聊天机器人MetaAI与AIstudio,布局元宇宙应用场景。MetaAI针对演讲、厨艺、旅游等对话场景分别提供不同机器人,集成在WhatsApp、Messenger、Instagram中。借助视频生成能力,用户也能与动漫角色对话。AIstudio尝试创造沙盒型AI平台,让每位用户生成专属聊天机器人,有望应用在元宇宙场景,预计在明年初上线。 丰田生成式AI机器人掌握60多种困难动作,以零新增代码方式实现。丰田研究院TRI公布一种基于扩散策略的生成式AI方法,能够快速向机器人传授灵巧技能。目前该方法已实现应用,仅需提供新数据,就使得机器人掌握60种技巧,包括倒 液体、使用工具、操纵可形变物体等。TRI预计到今年底教授数百项技能,到2024 年底教授1000项新技能。 Harvey发布法律领域ChatGPT助手,头部律师事务所麦克法兰参与合作。Harvey基于GPT-4和海量法律数据打造类ChatGPT专业助手,将在法律咨询、法律内容生成/查询、客户服务等领域全面应用生成式AI。 NVIDIAInception成员公司InvenioImaging正在开发三分钟识别疾病细胞的AI技术。该技术有望使得外科医生在采集样本后能够立刻获得人工智能分析结果,而常规需要数周才能从病理学实验室获得。Invenio是NVIDIAInception的成员,使用NVIDIAGPU和软件库加速AI训练和推理,并获得其技术指导。 全新Copilot重磅发布,便捷高效的AI办公助手 微软Copilot发布,AI功能丰富且强大。9月21日微软发布AI办公助手“智能副驾”微软Copilot,目前已集成在Word、Excel、PowerPoint、Outlook、Teams中。用户通过点击任务栏图标或快捷键唤醒Copilot对话框,用自然语言输入问题或要求,Copilot就能够实现对应AI功能。以下是微软Copilot在不同办公软件的部分功能: 图2:微软Copilot已集成在Word、Excel、PowerPoint等常用办公软件中 资料来源:微软,国信证券经济研究所整理 CopilotinWord:(1)指定主题生成一篇文章,对部分段落进行删改;(2)修改文字语气或者使用专业用词;(3)为多种格式文档生成摘要。 CopilotinPowerPoint:基于一篇Word生成用于演讲展示的演示文档,并将适当内容以表格形式呈现。 图3:CopilotinWord可为多种格式文档生成摘要图4:CopilotinPowerPoint基于Word自动生成演示文稿 资料来源:微软,国信证券经济研究所整理资料来源:微软,国信证券经济研究所整理 CopilotinExcel:(1)按问题或指令编辑单元格格式、添加公式、完成数据排序和筛选;(2)绘制图表以实现可视化。 CopilotinOutlook:(1)整理过往邮件;(2)提取会议、项目等关键信息,并跳转到对应来源;(3)撰写邮件并贴入Excel中的图表。 图5:CopilotinExcel能够理解分析需求,并可视化图6:CopilotinOutlook在撰写邮件时贴入Excel图表 资料来源:微软,国信证券经济研究所整理资料来源:微软,国信证券经济研究所整理 CopilotinTeams:分发言人总结观点,形成实时摘要。 BusinessChat:汇集用户所有来自文档、演示文稿、电子邮件、日历、笔记和联系人的数据,以实现多文档协作任务,如:(1)总结与某客户的聊天、邮件、文档内容;(2)按照文档A格式将文档B中的时间表编写成计划书,并撰写电子邮件发送。Copilot预览版能够在Teams中使用BusinessChat功能。 图7:CopilotinTeams分发言人总结观点,生成摘要图8:在Teams中总结与某客户昨天的聊天、邮件、文档内容 资料来源:微软,国信证券经济研究所整理资料来源:微软,国信证券经济研究所整理 底层使用大语言模型,支持50多款第三方插件,泛化能力强劲。Copilot底层采用LLMs接收客户任务需求并输出对应的操作指令,并将微软Graph作为安全合规的用户、企业信息来源,以此实现强理解能力、高适配性、高自由度地AI功能。同时Copilot平台支持50多款第三方插件,包括Mem、Adobe、Soptify等,为下游用户提供更多可选择的解决方案。用户只需一个指令或者相关提问,Copilot就能自动调用插件功能。Copilot也集成了DALL·E3大模型,用来生成逼真的图片;后续其还将集成Designer应用——一款更专业的AI图片编辑软件,能够随时解决办公过程中出现的剪辑需求。 图9:Copilot底层源于大模型能力,并通过微软Graph安全合规地访问客户文件数据 资料来源:微软,国信证券经济研究所整理 图10:微软Copilot支持50多款第三方插件,均可用对话调用