风电/电网产业链周评（1月第3周）：各省海上风电规划陆续落地，阿坝-成都东特高压开工

本周风电和电网产业链的表现和趋势：

风电方面，2023年风电公开招标容量为63.0GW，同比下滑32%，其中陆上风电公开招标54.4GW，同比下滑29%，海上风电公开招标8.6GW，同比下滑46%。2023年全国风电核准容量为67.3GW，同比增长60.6%。国内海风开发稳步推进，23年以来广东、福建等地海风项目竞配快速推进，浙江、广东等地海风项目密集核准；江苏、广东海上风电开发催化持续，海上风电相关企业24年业绩确定性得以夯实，市场情绪与关注度显著提升。近期市场传闻对板块走势造成扰动，不改海风长期发展确定性。

电网方面，2022年全国电网工程投资完成额为5012亿元，同比增长2.0%；全国电源工程投资完成额为7208亿元，同比增长22.8%。2023年1-11月全国电源工程投资完成额7713亿元，同比增长40%；全国电网工程投资完成额4458亿元，同比增长6%。2023年11月电源工程投资完成额1092亿元，同比增长19%；电网工程投资完成额727亿元，同比增长4%。23年以来电网招标保持较高景气度，主要企业收入、盈利能力同比显著提升，2024-2025年将迎来电网设备交付高峰。随着“大基地”建设的稳步推动，面向“十五五”的电网投资计划有望陆续出炉。今年以来电力市场与现货交易政策频出，用户侧调节能力有望逐步打开，催生包括虚拟电厂、需求侧响应在内的用户侧投资机会。2024年有望启动特高压柔性直流项目招标，换流阀价值量有望大幅提升；”十四五“电力规划中期调规近期落地，夯实特高压和主网投资持续性。

投资建议：建议关注风电和电网产业链的四大方向：风电方面，建议关注三大方向：1）导管架产能占比较高、远期出口空间较大的塔筒/管桩龙头；2）大兆瓦轮毂底座产能弹性较大的铸件龙头；3）预期修复、出口空间逐步打开的海缆龙头企业。电网方面，建议关注四大方向：1）特