申万期货品种策略日报：股指

申万期货品种策略日报——股指 2024/1/19星期五 申银万国期货研究所贾婷婷（从业资格号：F3056905；投资咨询号：Z0016232）jiatt@sywgqh.com.cn;15921620356 申银万国期货研究所柴玉荣（从业资格号：F03111639；投资咨询号：Z0018586）chaiyr@sywgqh.com.cn;18802979529 一、股指期货市场 沪深300 IF当月 IF下月 IF下季 IF隔季 前两日收盘价 3222.40 3219.00 3218.20 3208.00 前日收盘价 3249.20 3235.00 3236.00 3216.20 涨跌 6.60 -5.20 -4.80 -13.40 涨跌幅 0.20 -0.16 -0.15 -0.41 成交量 63787.00 69196.00 54895.00 24044.00 持仓量 35836.00 66094.00 119507.00 78158.00 持仓量增减 -18956.00 28700.00 3369.00 1944.00 上证50 IH当月 IH下月 IH下季 IH隔季 前两日收盘价 2200.20 2197.80 2195.80 2198.20 前日收盘价 2226.00 2219.60 2217.20 2215.20 涨跌 15.80 8.40 5.20 3.20 涨跌幅 0.71 0.38 0.24 0.14 成交量 45248.00 41035.00 33539.00 15127.00 持仓量 23043.00 41585.00 60967.00 33286.00 持仓量增减 -16433.00 17306.00 3433.00 1872.00 中证500 IC当月 IC下月 IC下季 IC隔季 前两日收盘价 5017.80 4978.00 4937.60 4843.40 前日收盘价 5045.00 4983.40 4946.00 4866.80 涨跌 -20.20 -39.60 -49.20 -42.60 涨跌幅 -0.40 -0.79 -0.98 -0.87 成交量 51968.00 61479.00 52133.00 26051.00 持仓量 27877.00 66660.00 122397.00 96879.00 持仓量增减 -18450.00 21512.00 6408.00 3420.00 中证1000 IM当月 IM下月 IM下季 IM隔季 前两日收盘价 5346.40 5258.60 5202.60 5124.20 前日收盘价 5344.60 5272.80 5228.60 5123.80 涨跌 -51.20 -44.00 -47.80 -50.60 涨跌幅 -0.95 -0.83 -0.91 -0.98 成交量 51285.00 62389.00 60621.00 31669.00 持仓量 27909.00 62760.00 101304.00 84025.00 持仓量增减 -13437.00 20185.00 2236.00 3081.00 隔月价差 IF下月-IF当月 IH下月-IH当月 IC下月-IC当月 IM下月-IM当月 现值 -14.20 -6.40 -61.60 -71.80 前值 -3.40 -2.40 -39.80 -87.80 二、股指现货市场 沪深300 沪深300指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 3274.73 174.91 2567.85 前两日值 3229.08 108.77 1735.16 涨跌幅 1.41 上证50 上证50指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 2238.46 54.94 830.93 前两日值 2199.26 30.63 519.23 涨跌幅 1.78 中证500 中证500指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 5066.96 118.75 1234.36 前两日值 5061.54 78.74 879.31 涨跌幅 0.11 中证1000 中证1000指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 5373.42 148.71 1429.66 前两日值 5389.12 104.04 1041.39 涨跌幅 -0.29 沪深300行业指数 行业 能源 原材料 工业 可选消费 前值 2128.81 2151.60 1874.05 5030.22 前2日值 2131.09 2133.54 1841.25 4970.20 涨跌幅（%） -0.11 0.85 1.78 1.21 行业 主要消费 医药卫生 地产金融 信息技术 前值 22973.31 8457.00 4643.91 1737.92 前2日值 22533.95 8316.60 4603.44 1701.96 涨跌幅（%） 1.95 1.69 0.88 2.11 行业 电信业务 公用事业 前值 2248.00 2255.87 前2日值 2182.86 2263.60 涨跌幅（%） 2.98 -0.34 三、期现基差 沪深300 IF当月-沪深300 IF下月-沪深300 IF下季-沪深300 IF隔季-沪深300 前值 -25.53 -39.73 -38.73 -58.53 前2日值 -6.68 -10.08 -10.88 -21.08 上证50 IH当月-上证50 IH下月-上证50 IH下季-上证50 IH隔季-上证50 前值 -12.46 -18.86 -21.26 -23.26 前2日值 0.94 -1.46 -3.46 -1.06 中证500 IC当月-中证500 IC下月-中证500 IC下季-中证500 IC隔季-中证500 前值 -21.96 -83.56 -120.96 -200.16 前2日值 -43.74 -83.54 -123.94 -218.14 中证1000 IM当月-中证1000 IM下月-中证1000 IM下季-中证1000 IM隔季-中证1000 前值 -28.82 -100.62 -144.82 -249.62 前2日值 -42.72 -130.52 -186.52 -264.92 四、其他国内主要指数和海外指数 国内外主要股指 主要指数 上证指数 深证成指 中小板指 创业板指 前值 2845.78 8847.00 5555.88 1732.36 前2日值 2833.62 8759.76 5481.99 1699.62 涨跌幅（%） 0.43 1.00 1.35 1.93 主要指数 恒生指数 日经225 标准普尔 DAX指数 前值 15391.79 35466.17 4780.94 16567.35 前2日值 15276.90 35477.75 4739.21 16431.69 涨跌幅（%） 0.75 -0.03 0.88 0.83 五、宏观信息 宏观信息 国新办就宏观经济形势和政策举行发布会。发布会要点包括：①中国经济回升向好、长期向好的基本趋势没有改变②国家发改委将审慎出台收缩性、抑制性举措，多出有利于稳预期、稳增长、稳就业政策③国家发改委将抓紧出台政策，全面取消制造业领域外资准入限制措施④食品价格具备平稳运行基础⑤国家发改委将会同有关部门抓紧完善政策，积极扩大新能源汽车消费，推动产业高质量发展。美债收益率多数上涨，2年期美债收益率跌0.2个基点报4.365%，3年期美债收益率涨0.8个基点报4.149%，5年期美债收益率涨2个基点报4.052%，10年期美债收益率涨3.8个基点报4.145%，30年期美债收益率涨5.2个基点报4.367%。央行表示，将进一步提高货币政策委员会咨询议事效率，充分发挥货币政策委员会促进货币政策科学制定和执行的职能，加强政策沟通、稳定市场预期，为经济回升向好营造良好的货币金融环境。推动银行卡清算机构、金融控股公司高质量发展，不断提升金融服务实体经济能力和水平。国家发改委组织开展2024年“消费帮扶新春行动”，动员号召各级机关、企事业单位、社会组织和广大市民群众积极参与节日消费帮扶，在充分尊重市场规律的前提下，积极采购帮销脱贫地区等欠发达地区各类产品和文化旅游服务。据国家统计局初步核算，2023年我国金融业GDP同比增长6.8%，住宿和餐饮业GDP增长14.5%，信息传输、软件和信息技术服务业GDP增长11.9%，房地产业GDP下降1.3%。 六、行业信息 行业信息 据乘联会消息，本月狭义乘用车零售市场约为220万辆左右，环比-6.5%，受去年年初超低基数影响，同比增长70.2%。新能源零售预计80万辆左右，环比-15.3%，渗透率约36.4%。国家能源局发布数据显示，2023年全社会用电量92241亿千瓦时，同比增长6.7%。分产业看，第一产业用电量1278亿千瓦时，同比增长11.5%；第二产业用电量60745亿千瓦时，增长6.5%；第三产业用电量16694亿千瓦时，增长12.2%。市场监管总局等三部门联手加强重点儿童和学生用品安全管理，要求儿童和学生用品生产单位应当严格按照相关国家强制性标准要求组织生产，在产品使用说明书和标签标识中明确产品适用年龄、禁止使用情形等注意事项。乘联会秘书长崔东树表示，随着2023年高基数持续，汽车消费增长压力仍较大，因此促进车市消费，建议可以采取推动老旧车型报废更新和以旧换新、减免购车人员个税、汽车下乡等更多措施，拉动购车消费促进经济增长。 七、股指观点 综合点评及操作建议 股指：美股上涨，上一交易日A股V型反转，成交量明显放大，权重股走强，食品饮料和非银金融拉升，上证50指数上涨1.78%，沪深300指数上涨1.41%，中证500微涨0.11%，中证1000下跌0.29%，两市成交额0.88万亿元，资金方面北向交易流出7.41亿元，01月17日融资余额减少5.60亿元至15677.42亿元。目前主要指数估值水平处于超低阶段，中长线配置价值凸显。从公布的经济数据来看，房地产投资仍在下滑，人口继续减少，消费环比回落，整体经济仍然较弱，对股指支撑力度有限，市场期待后续有更多政策刺激。短期利空因素有较为充分消化，操作上建议轻仓试多，预计IH00波动2200-2500，IF00波动区间3200-3800，IC00预计波动区间5000-5400，IM00预计波动区间5300-5900。 声明 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（核准文号证监许可[2011]1284号）研究局限性和风险提示报告中依据和结论存在范围局限性，对未来预测存在不及预期，以及宏观环境和产业链影响因素存在不确定性变化等风险。分析师声明作者具有期货投资咨询执业资格，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，作者及利益相关方不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接获取任何形式的不当利益。免责声明本报告的信息均来源于第三方信息提供商或其他已公开信息，本公司对这些信息的准确性、完整性、时效性或可靠性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。市场有风险，投资需谨慎。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司无关。、建议用于非法目的，所产生的一切经济、法律责任均与本公司无关。出处为申银万国期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。