申万期货品种策略日报：股指

申万期货品种策略日报——股指 2023/12/4星期一 申银万国期货研究所贾婷婷（从业资格号：F3056905；投资咨询号：Z0016232）jiatt@sywgqh.com.cn;15921620356 申银万国期货研究所柴玉荣（从业资格号：F03111639；投资咨询号：Z0018586）chaiyr@sywgqh.com.cn;18802979529 一、股指期货市场 沪深300 IF当月 IF下月 IF下季 IF隔季 前两日收盘价 3502.60 3504.00 3511.00 3507.40 前日收盘价 3484.00 3484.40 3494.80 3486.80 涨跌 -17.40 -17.20 -13.80 -16.60 涨跌幅 -0.50 -0.49 -0.39 -0.47 成交量 73411.00 6718.00 17471.00 6135.00 持仓量 182485.00 13283.00 61837.00 28960.00 持仓量增减 8048.00 2603.00 4637.00 2490.00 上证50 IH当月 IH下月 IH下季 IH隔季 前两日收盘价 2369.00 2371.40 2380.20 2378.00 前日收盘价 2351.00 2352.40 2361.80 2361.20 涨跌 -18.60 -18.00 -17.40 -15.80 涨跌幅 -0.78 -0.76 -0.73 -0.66 成交量 45290.00 5447.00 9868.00 3437.00 持仓量 94786.00 11144.00 28028.00 11649.00 持仓量增减 4749.00 2428.00 3749.00 850.00 中证500 IC当月 IC下月 IC下季 IC隔季 前两日收盘价 5518.20 5498.00 5461.00 5393.00 前日收盘价 5536.00 5511.40 5468.00 5386.20 涨跌 24.00 19.40 12.20 5.40 涨跌幅 0.44 0.35 0.22 0.10 成交量 49316.00 6636.00 13349.00 10188.00 持仓量 146355.00 13908.00 82015.00 50775.00 持仓量增减 -7214.00 2125.00 -875.00 1893.00 中证1000 IM当月 IM下月 IM下季 IM隔季 前两日收盘价 6036.00 6004.80 5945.20 5847.60 前日收盘价 6092.20 6058.40 5997.60 5894.40 涨跌 68.00 65.80 56.60 46.60 涨跌幅 1.13 1.10 0.95 0.80 成交量 55283.00 5305.00 12068.00 7391.00 持仓量 114392.00 11682.00 67729.00 44787.00 持仓量增减 -4273.00 1614.00 -452.00 1424.00 隔月价差 IF下月-IF当月 IH下月-IH当月 IC下月-IC当月 IM下月-IM当月 现值 0.40 1.40 -24.60 -33.80 前值 1.40 2.40 -20.20 -31.20 二、股指现货市场 沪深300 沪深300指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 3482.88 108.53 1760.78 前两日值 3496.20 101.35 1537.90 涨跌幅 -0.38 上证50 上证50指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 2352.00 28.36 453.26 前两日值 2366.00 25.64 373.42 涨跌幅 -0.59 中证500 中证500指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 5566.87 93.37 1074.55 前两日值 5545.05 87.84 953.50 涨跌幅 0.39 中证1000 中证1000指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 6130.05 145.35 1663.37 前两日值 6080.55 131.03 1486.70 涨跌幅 0.81 沪深300行业指数 行业 能源 原材料 工业 可选消费 前值 2030.21 2272.74 1935.14 5168.56 前2日值 2027.18 2290.00 1947.31 5262.60 涨跌幅（%） 0.15 -0.75 -0.62 -1.79 行业 主要消费 医药卫生 地产金融 信息技术 前值 25290.35 9605.55 4840.06 1992.03 前2日值 25705.91 9659.49 4836.93 1970.36 涨跌幅（%） -1.62 -0.56 0.06 1.10 行业 电信业务 公用事业 前值 2432.92 2176.17 前2日值 2396.44 2176.20 涨跌幅（%） 1.52 0.00 三、期现基差 沪深300 IF当月-沪深300 IF下月-沪深300 IF下季-沪深300 IF隔季-沪深300 前值 1.12 1.52 11.92 3.92 前2日值 6.40 7.80 14.80 11.20 上证50 IH当月-上证50 IH下月-上证50 IH下季-上证50 IH隔季-上证50 前值 -1.00 0.40 9.80 9.20 前2日值 3.00 5.40 14.20 12.00 中证500 IC当月-中证500 IC下月-中证500 IC下季-中证500 IC隔季-中证500 前值 -30.87 -55.47 -98.87 -180.67 前2日值 -26.85 -47.05 -84.05 -152.05 中证1000 IM当月-中证1000 IM下月-中证1000 IM下季-中证1000 IM隔季-中证1000 前值 -37.85 -71.65 -132.45 -235.65 前2日值 -44.55 -75.75 -135.35 -232.95 四、其他国内主要指数和海外指数 国内外主要股指 主要指数 上证指数 深证成指 中小板指 创业板指 前值 3031.64 9720.57 6106.69 1926.28 前2日值 3029.67 9726.92 6118.52 1922.59 涨跌幅（%） 0.07 -0.07 -0.19 0.19 主要指数 恒生指数 日经225 标准普尔 DAX指数 前值 16830.30 33431.51 4594.63 16397.52 前2日值 17042.88 33486.89 4567.80 16215.43 涨跌幅（%） -1.25 -0.17 0.59 1.12 五、宏观信息 宏观信息 1、国家领导人近日在上海考察时强调，上海要聚焦建设国际经济中心、金融中心、贸易中心、航运中心、科技创新中心的重要使命，加快建成具有世界影响力的社会主义现代化国际大都市，在推进中国式现代化中充分发挥龙头带动和示范引领作用。2、中美两国会同阿拉伯联合酋长国举行“甲烷和非二氧化碳温室气体峰会”，中国气候变化事务特使解振华、美国总统气候问题特使克里就落实中美阳光之乡声明、甲烷减排、国际合作等重要议题进行探讨。3、央行调查统计司原司长盛松成表示，目前我国金融机构超储率处于低位，降准对调节市场流动性较为有效。我国金融机构加权存款准备金率为7.4%，LPR已创2019年改革以来新低，可见降准的空间大于降息。4、近期，各地集中启动新一批重大项目建设，在建项目也加快建设进度。专家预计，在专项债资金及银行配套贷款跟进支持下，年底前一些基建项目将加快形成实物工作量；年底前5000亿增发国债资金投入使用，也会对基建投资形成有力支撑。预计年底基建投资增速有望回稳、小幅上行。 六、行业信息 行业信息 1、临近年末，成都、苏州、北京等热点城市密集招拍挂土地，成交整体分化明显。近期，多家上市公司公告新增土地使用权，房企拿地积极性有所提升。从布局区域看，企业热衷于在长三角拿地。2、近半个月以来，已有包括工商银行、交通银行、建设银行、农业银行、浙商银行、广发银行、邮储银行在内的至少七家银行与房企召开座谈会，听取企业诉求，提出具体举措，明确满足其合理融资需求。也有银行近期与部分房企达成银企合作协议和融资意向。业内人士表示，此举释放出金融支持房地产行业健康平稳发展的积极信号。3、乘联会秘书长崔东树表示，2023年世界新能源汽车走势较稳，今年1-10月新能源乘用车销量达到1120万台，同比增长41%；10月达到134万台，同比增长33%。2023年1-10月中国新能源乘用车占比世界新能源62%，其中10月中国占比份额67.5%的表现较强。4、中国酒业协会秘书长何勇表示，白酒基本已经度过了阶段的迷雾，正在从谷底复苏。虽然酒类发展前景广阔，但受多种因素影响，白酒行业发展挑战依旧存在。尤其对于区域性酒企而言，行业马太效应加剧叠加名酒下沉，它们面临更加严峻的生存环境。 七、股指观点 综合点评及操作建议 股指IH&IF：美股上涨，上一交易日A股下跌，上证50指数跌0.59%，沪深300指数跌0.38%，两市成交额0.84万亿元，资金方面北向资金净流出49.97亿元，11月28日融资余额减少28.13亿元至15915.84亿元。政策发力但近期公布的经济数据表明好转幅度有限，受此影响股指短期持续回落，但从中长线来看配置价值逐步提高，操作上建议先观望或轻仓试多，预计IH00波动2400-2600，IF00波动区间3500-3900。股指(IC和IM)：美股上涨，纳指收涨0.55%。A股午后反弹，中证500指数收涨0.39%，中证1000指数收涨0.81%。全A成交额明显增量至8445.62亿元，北上资金净卖出49.97亿元。11月制造业PMI不及预期，继续处于荣枯线之下，国内经济复苏进程曲折，情绪端继续保持谨慎，关注12月两大会议对政策的定调，或成为岁末影响市场的主因。风格方面，近期行业轮动加快，AI重回强势，关注其持续性，IC2312预计波动区间5400-5600，IM2312预计波动区间5900-6200。 声明 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（核准文号证监许可[2011]1284号）研究局限性和风险提示报告中依据和结论存在范围局限性，对未来预测存在不及预期，以及宏观环境和产业链影响因素存在不确定性变化等风险。分析师声明作者具有期货投资咨询执业资格，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，作者及利益相关方不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接获取任何形式的不当利益。免责声明本报告的信息均来源于第三方信息提供商或其他已公开信息，本公司对这些信息的准确性、完整性、时效性或可靠性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。市场有风险，投资需谨慎。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司无关。本报告所涵括的信息仅供交流研讨，投资者应合理合法使用本报告所提供的信息、建议，不得用于未经允许的其他任何用途。如因投资者将本报告所提供的信息、建议用于非法目的，所产生的一切经济、法律责任均与本公司无关。本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为申银万国期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。