亿航智能-调研纪要-20240117

一、公司概况与市场前景 1、亿航智能的发展和产品介绍要点：(4) •亿航智能已在纳斯达克上市； •亿航智能拥有三大核心技术优势：安全冗余备份、绿色环保、灵活起降； •亿航智能早在2016年发布了全球第一款载人自动驾驶电动垂直起降的飞行器；2、亿航智能的市场前景和订单情况要点：(4) •亿航智能有两个核心技术优势：自动驾驶和集群管理； •公司已经获得了中国民航局的认证； •在亚洲市场和海外市场累计收到了500架的订单和预订单；•其中250架是来自中国的各地的政府和企业的客户；3、亿航智能在中国各地的合作与市场开拓 要点：(4) •亿航智能计划进入以低空游览市场为主的空中观光飞行体验类服务； •未来将逐步向城市和城郊等人口密集区提供更高效率、更高经济效益的空中物流运输；•公司已在全球14个国家完成了45，000多架次的安全试飞，并建成规模化生产基地；•政府出台了一系列低空发展措施，深圳已建成第一个城市空中交通的运营中心，广州政府积极发布了低空经济的10条政策并计划成立专门针对低空经济产业的基金； 二、低空经济产业链分析 1、合肥市政府与一航达成战略合作，共同发展低空经济产业生态要点：(4) •合肥市政府与一航达成战略合作，共同发展低空经济产业生态； •合肥市政府将为公司提供总价值1亿美元的各项支持，包括协调和促进不少于100架的一航216系列产品的订单采购，以及未来各项资金的支持； •合肥政府发布了低空经济发展的行动计划，从2023~25年要提出打造低空经济总部的产业集群，包括要建设试航审定的基地，去建设非符合管控的平台，以及最终商业化落地的一些场景和航线； •一航在阿联酋跟皇室集团伊斯玛集团旗下的wince公司达成了一个战略合作，该公司计划向一航预定多达100架的一航216系列的投资，并积极帮助公司推动相关的认证和商业应用；2、低空经济的发展情况及产业链建设 要点：(9) •国家已将低空经济纳入战略性产业发展，政策和技术上都有支持；•未来5~10年内，整个行业有非常巨大的一个增长； •公司在亚太地区有一些订单； •公司正在进行etc认证； •海外市场需求跟询问比较强劲； •公司在阿联酋等国家通过当地伙伴申请适航证； •预计2025年开始有海外订单交付； •提到了载人交通系统的建设； •提到了物流版本的进展； 3、下一代电池的进展及产品应用 要点：(4) •固态电池有望提升电池安全性和续航能力； •公司正在研发下一代电池； •预计下一代电池能够将飞行距离从30公里提升到50公里以上；•公司与多家大型电子厂商进行合作和交流； 4、行业竞争格局及公司竞争优势 要点：(4) •行业竞争格局讨论，各公司陆续推出新产品和进行产品认证； •国内市场申请流程漫长，需要30多个月； •沃兰特去年9月提交PC申请，风沃飞包括沃飞在22年11月提交定期申请；•小鹏还未提交TC申请，处于概念设计阶段； 三、飞行器证件申请和产能规划 1、飞行器证件申请和产能规划 要点：(4) •飞行器证件申请需要PC生产合格证和AOC运营合格证；•公司目前在广东省的云浮生产基地年产能为600台；•未来将在合肥建设另一个生产基地； •合肥生产基地年产能预计至少几千台； Q：现在民航局和一航正在密切讨论运营合格证的问题，主要关注点是未来景区或企业是否有足够的团队熟悉1b头的操作以及硬件上的需求。运营公司需要满足基础建设和机库等安 全标准。预计短期内能够颁发下来，一航将是第一个拿到运营合格证的公司。客户可以自己 申请或透过与一航合作共同成立运营公司。2024年，重点集中在深圳、广州、合肥这几个地方进行深度运营。政策法规和技术已经成熟，未来5~10年内行业有巨大增长。A：预计短期内能够颁发下来，一航将是第一个拿到运营合格证的公司。客户可以自己申请或透过与一航合作共同成立运营公司。2024年，重点集中在深圳、广州、合肥这几个地方 进行深度运营。 Q：咱们在亚太地区的一些国家有丰富的在手订单，是否会进行etc认证？目前进展如何？完成认证后的交付时间点是什么？A：我们会找当地比较强而有力的合作伙伴。通过他们，拓展当地国家的市场。同时btc各国的所谓适航证，我们也会透过我们的合作伙伴来协助申请。目前你。阿联酋做例子来讲，我们是跟皇室的皇室成员的公司叫衣服，他旗下的公司来签约。根据他们的反馈，如果通过 他们来申请阿联酋的BTc。时间大概在6~12个月应该可以下来。预计2024年，等于做一个准备期，让国际上的这些合作的这些伙伴帮我们申请bpc。所以2024年主要订单会来自于国内的景区。2025年除了国内景区以外，会叠加上来国际的这些订单的大量交付。Q：咱们在电池这一块，目前下一代电池的进度大概是什么样子？包括长续航产品t30是否 可以用到下一代电池产品？另外，如果固态电池能够成功研发，会对整个电池的安全性和续航能力有何影响？ A：电池也是我们密切关注的一个领域。目前版本能够在30公里。我们预计下一代的版本应该是可以到50公里左右。这是BT216，BT30因为今年。计划送试航申请，当然到时候我们会用新的电池。来做一个申请标准。在拿到。当然在TC之前我们交付量很小。所以这些 大的电子厂商我们没有合作，拿到PC之后，十大电子厂商里面大概有三家都主动找到我们，想做这样的一个。飞行器的电池。目前除了我们。公布的投资一个固态电池厂家以外，另外还有几家比较大的，包含广汽。爱安也是在新能源车里面排行前三名的。他们有自己的电子厂也在跟我们密切的沟通在交流。包括。前一阵。安徽我们公布的国轩对高科也。是比较。国内领先的电子厂之一。包括。宁德时代都有深度交流。所以下一代的电池，因为我们自己公司也有专门对电池比较深入的一个电池团队。我们预计下一代电能能量密度目前是230左右，我们希望下一代能够提升到400，能够让我们的飞行距离能够从30提升到50。等我们确定方案之后，也同样是要提交民航局的试航，但光试航只针对电池这块，所以时间会快很多，大概几个月可以下来。所以希望下一个版本能够延长到50公里以上。 Q：国内这个产业的进展如何？深圳是否是排头兵？产业链建设的节奏是什么？目前完善的情况如何？ A：整个低空经济当然也含着有人。驾驶跟无人驾驶，有人驾驶等于是。通航这个行业在过去。这么多年其实。进展相对的缓慢。所以这次国家提的低空经济其实主要是针对无人驾驶的，不管是载人的或者载物这样的的一个行业来做进展。过去这么多年其实在法律法规的推进，等于是最近这几个月取得最重大的一个突破，所以对我们来讲，像伊利透刚刚也提到，不管在中央经济政治会议之后，把它列为全国的战略性的产业来推动，还有民航局给的试航证，所以在技术上在法规上都已经是通过了。所以我们觉得今年是一个元年开始，盆景式的爆发，包括到未来5~10年可以看到一个巨大大发展，整个整个行业除了航空器的生产制造以外，另外整个低空飞行的运营体系，服务的体系，还有中空域的管理，还有维修保障，还有整个基础建设等，现在都是在同步的推进。从产业链来讲，从生产制造来讲，依然是在珠三角的地带有非常完善的等于是世界工厂的基础在这有非常完善的产业链。所以以我们来讲，我们自己的生产所需要的，比如说飞机的外壳机身整个碳纤维化，好。我们自己采购在我们工厂生产。包括你之后的这些的电机，还有螺旋桨。还有电池等相关都是在整个珠三角产业链这些供应链里面所采购。晶片有部分是从海外进口，但是多数也是这些零配件都是在国内。现在整个推进来讲，我举个例子，像深圳的话，我在几个月前可能我们那时候跟国外。的像阿联酋在谈，阿联酋、沙特，他们都非常明确，希望在2025年空中能够有飞行汽车，或者是。飞行txt在他们空中开始起飞，结果几个月反而国内这些城市，比如说深圳跟合肥更加的都非常的全力的在推进这个行业。刚才也提到在深圳来讲，到2025年深圳要网络化的布局600个以上的低空飞行的飞行器的一个起降平台，开通220条以上的无人机的航线，这个是在深圳合肥已经在明确的和我们签的战略协议之后，他们明确的要求在2024年至少能够有百架以上的一笔头载人一笔头在天上飞行。他们也先规划了57个航线，所以在载人的伊利托各个城市开始有计划的在推 行。载。物的话目前。我们自己本身也在做一些试点，比如说像深圳跟广州之间的这种固定航线的这样一个就用一笔头作为交通工具的这样载物，因为一笔头作为物流有一个非常巨大的优势，不需要跑道。目前。这个航空。货运机 主要都是需要有跑道的地方。在很多国内来看。比如说有机场的地方，可能到三线城市，二 线三线三线以下的覆盖周边的这些县级的地市也非常多，但是都是没有机场。所以如果用 像一航这样的一个载人板物流，可以在250公斤这样的一笔头方式垂直起降的话，是不需要。机场跑道。可以很。快速应用到非常多的物流场景上，所以可以看到国内很开始在推进。Q：领导，深圳这种物流货运的进展是否比载人的要快很多？A：不一定，其实都是在同步进行的，他们规划里面包括跟我们签约都是载人，当然他们也有一些物流，比如说说像物流其实还是分几端，我觉得一对头应用是在支线物流。到最后支 线的点对点。比如说我们这250公斤承载重点对点，真正到了消费者手中，末端物流可能用像大疆美团这种小型的无人机，载重可能5公斤到 10公斤公斤，到达最终的消费者的手里。 Q：深圳的基建项目现在是刚开始在建吗？还是之前已经有一些试验点已经建好了？A：试验点都很少数了，现在真的大量开始铺开的话，就是我们拿到TC之后，从去年11月12到现在，今年应该是建设的一个主要年。 Q：飞行器要上面去飞需要哪几个证？这些证需要达到什么条件才能获得？ A：其实作为飞行器的话，我们的一航216无人载人自动驾驶航空器已经是符合安全标准。我们TC是去年10月13号拿到，现在就从生产来讲。需要一个叫PC生产合格证。我们也应该很快就可以拿到，在PC之前，民航局派驻人员在我们的云浮工厂。来做这样的一个审定，所以我们在12月的时候。也拿到真正的单机适航证，ac。所以从本身产品端是完全没问题的。另外要提供商业服务，作为一个运营商，会有一个叫ocaaahbreenosteffek，AOC。因为。这是一个新的行业。所以载人机的运营和运营许可证的的话，像民航局跟一航 在这几个月反复的在沟通探讨。运行的标准这里面主要是考量点，运营公司需要有足够的运营的人员知道，知道怎么安全的操作。另外它在基础建设上怎么样。符合安全的建设，比如说起降设备。还有机库等这些细节也好，还有比如说它飞行操作人员需要有多少小时这样经验这，些规则的细化，其实很快就可以下来，我们预计在一季度至少在从银行角度，我们应该在一季度末可以拿到。oc运营合格证。Q：公司目前的产能规划和产能利用率大概在什么水平？ A：对产能规划的话。目前公司在广东省的云浮。生产基地是24，000平方米。如果全产能应该可以年产600台。我们当然会按照。订单的需求来逐渐扩大这样的一个产能。在合肥政府跟我们签一个。战略协议，也是会提供1亿美元等值的这些含的订单。含的生产扩产的需求 的资金的支持。除了云浮之外，我们下一步就会在合肥建设这样另外一个生产基地。合肥因为它提供了地方还有。资助非常大，所以如果我们在合肥建的话，肯定年产至少是几千台的生产设备。