计算机行业研究周报：鸿蒙千帆即将启航，生态建设迎来新篇章

鸿蒙千帆即将启航生态建设迎来新篇章 ——计算机行业研究周报 行业研 究 行业研究周 报 申港证券股份有限公司证券研究报 告 投资摘要： 本周的计算机周报我们关注的是华为鸿蒙相关的投资主题，其中重要的事件催化来自即将于1月18日举行的鸿蒙生态千帆启航仪式，届时鸿蒙生态和HarmonyOSNEXT将揭开建设新篇章。 HarmonyOSNEXT原生鸿蒙彻底摆脱安卓，生态打造成为关键。 原生鸿蒙HarmonyOSNEXT系统底座全线自研，传统的AOSP代码将被剔除，而仅支持鸿蒙内核和鸿蒙系统的应用。而这也意味着未来例如手机端的工具应用，除安卓及IOS版本外，如需适配HarmonyOSNEXT系统，均需开发独立的鸿蒙专属版本。 根据人民网发布的《中国移动互联网发展报告（2023）》，截至22年底，国内市场上监测到的APP数量达到258万款。假定苹果IOS应用商店及第三方应用市场各占约50%，则潜在的需从安卓迁移到原生鸿蒙的APP数量可达百万。假定每个应用迁移的人力成本平均约4-5万元，则整体的市场空间将达到百亿元。除部分应用可能由厂商内部自行开发适配外，其他应用的迁移将更多依托于第三方ISV厂商。因此，华为相关的ISV厂商有望着重受益于原生鸿蒙生态的建设。 另，我们判断要完成生态的打造可能需要一定的时间周期。而从消息面上看，24年可能主要侧重于头部应用的迁移，比如12月7日，支付宝与华为宣布合作，基于HarmonyOSNEXT启动支付宝鸿蒙原生应用开发。而接下来1-2年可能将逐步拓展至腰部及尾部的应用。 华为持续助力OpenHarmony，多个行业商业化应用已逐步落地。 开源鸿蒙源于鸿蒙OS，形成构筑万物互联的基石。2020年9月、2021年5 月华为分两次将鸿蒙OS底座剥离出来捐献给开放原子基金会，此后由生态 合作伙伴共建治理。而OpenHarmony设计的初衷即让所有设备都可以运行一个系统，但每个设备的运算能力和功能都有差异，所以内核的设计上，采用了微内核的设计（一次开发，多次部署），除了底层基础的功能放在内核，其他功能都以模块的形式存在。 作为OpenHarmony生态的核心力量，华为在2023年贡献了89%的新增代码，持续助力开源鸿蒙的发展。华为亦将依托OpenHarmony迭代自身的HarmonyOS系统以支撑手机为核心、辅以TV、手表、耳机、音响、平板、眼镜、PC、车机等的各种终端设备，同时实现不同终端的互联互通。而其他共建单位将在更加广阔的行业，如工业、银行、能源、交通等各种领域，开发符合特定场景需求的IOT系统。 根据OpenHarmony官方微信公众号披露的运营报告信息，截至23年12月31日，累计已有173个厂家的467款产品通过兼容性测评，包括238款商用设备、43个软件发行版及186个开发模组，多个行业商业化应用正逐步落地。 计算机板块投资策略： 建议重点关注华为ISV厂商，如软通动力、中国软件国际等，以及开源鸿蒙的重要合作共建单位，如拓维信息、诚迈科技、新大陆、证通电子、中科创达等。 市场回顾： 本周申万计算机指数下跌4.24%，在申万一级行业中排名30/31。 本周申万计算机行业指数前十大权重股以下跌为主，其中跌幅较大的是中科曙光、海康威视及金山办公。 本周计算机板块涨幅前十大个股：万方发展、证通电子、智微智能、卓易信息、创识科技、吉大正元、诚迈科技、雷柏科技、网宿科技、和仁科技。 申万计算机行业指数当前市盈率TTM（剔除负值）为41.97，近五年分位值22%。 风险提示：宏观经济波动风险、政策实施不及预期、技术落地不及预期等。 评级增持（维持） 2024年1月16日 曹旭特分析师 SAC执业证书编号：S1660519040001 周成研究助理 SAC执业证书编号：S1660122090013 行业基本资料 股票家数（成分数）330 行业平均市盈率（剔除负值）41.97 市场平均市盈率10.5 行业表现走势图 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 2023-012023-042023-072023-10 计算机(申万)沪深300 资料来源：Wind，申港证券研究所 相关报告 1、《计算机行业研究周报：人工智能将 继续是接下来一年最值得关注的主线》 2024-01-02 2、《计算机行业研究周报：从技术路线谈AI视频的未来发展》2023-12-18 3、《计算机行业研究周报：谷歌推出Gemini模型AI演进势不可挡》2023-12-10 内容目录 1.每周一谈：鸿蒙千帆即将启航生态建设迎来新篇章3 1.1鸿蒙千帆即将启航生态建设迎来新篇章3 1.2计算机板块投资策略4 2.板块回顾4 3.本周要闻6 3.1行业新闻6 3.2重要公司公告6 4.风险提示7 图表目录 图1：华为即将于1月18日举行的鸿蒙生态千帆启航仪式3 图2：鸿蒙系统的三大技术理念4 图3：本周计算机板块涨跌幅4 图4：申万计算机行业指数历史市盈率TTM（整体法，剔除负值）5 表1：本周申万计算机行业前十大权重股票涨跌幅5 表2：本周计算机板块涨幅前十名（剔除ST个股）5 1.每周一谈：鸿蒙千帆即将启航生态建设迎来新篇章 1.1鸿蒙千帆即将启航生态建设迎来新篇章 本周的计算机周报我们关注的是华为鸿蒙相关的投资主题，其中重要的事件催化来自即将于1月18日举行的鸿蒙生态千帆启航仪式，届时鸿蒙生态和HarmonyOSNEXT将揭开建设新篇章。 HarmonyOSNEXT原生鸿蒙彻底摆脱安卓，生态打造成为关键。 原生鸿蒙HarmonyOSNEXT系统底座全线自研，传统的AOSP代码将被剔除，而仅支持鸿蒙内核和鸿蒙系统的应用。而这也意味着未来例如手机端的工具应用，除安卓及IOS版本外，如需适配HarmonyOSNEXT系统，均需开发独立的鸿蒙专属版本。 根据人民网发布的《中国移动互联网发展报告（2023）》，截至22年底，国内市场上监测到的APP数量达到258万款。假定苹果IOS应用商店及第三方应用市场各占约50%，则潜在的需从安卓迁移到原生鸿蒙的APP数量可达百万。假定每个应用迁移的人力成本平均约4-5万元，则整体的市场空间将达到百亿元。除部分应用可能由厂商内部自行开发适配外，其他应用的迁移将更多依托于第三方ISV厂商。因此，华为相关的ISV厂商有望着重受益于原生鸿蒙生态的建设。 另，我们判断要完成生态的打造可能需要一定的时间周期。而从消息面上看，24年可能主要侧重于头部应用的迁移，比如12月7日，支付宝与华为宣布合作，基于HarmonyOSNEXT启动支付宝鸿蒙原生应用开发。而接下来1-2年可能将逐步拓展至腰部及尾部的应用。 图1：华为即将于1月18日举行的鸿蒙生态千帆启航仪式 资料来源：“华为终端”官方微博，申港证券研究所 华为持续助力OpenHarmony，多个行业商业化应用正逐步落地。 开源鸿蒙源于鸿蒙OS，形成构筑万物互联的基石。2020年9月、2021年5月华为分两次将鸿蒙OS底座剥离出来捐献给开放原子基金会，此后由生态合作伙 伴共建治理。而OpenHarmony设计的初衷即让所有设备都可以运行一个系统，但每个设备的运算能力和功能都有差异，所以内核的设计上，采用了微内核的设计（一次开发，多次部署），除了底层基础的功能放在内核，其他功能都以模块的形式存在。 作为OpenHarmony生态的核心力量，根据OpenHarmony官方微信公众号披露的运营报告数据，华为在2023年贡献了89%的新增代码，持续助力开源鸿蒙的发展。华为亦将依托OpenHarmony迭代自身的HarmonyOS系统以支撑手机为核心、辅以TV、手表、耳机、音响、平板、眼镜、PC、车机等的各种终端设备，同时实现不同终端的互联互通。而其他共建单位将在更加广阔的行业，如工业、银行、能源、交通等各种领域，开发符合特定场景需求的IOT系统。 另据OpenHarmony官方微信公众号披露的运营报告信息，截至23年12月31日，累计已有173个厂家的467款产品通过兼容性测评，包括238款商用设备、43个软件发行版及186个开发模组，多个行业商业化应用正逐步落地。 图2：鸿蒙系统的三大技术理念 资料来源：鸿蒙生态应用白皮书，申港证券研究所 1.2计算机板块投资策略 建议重点关注华为ISV厂商，如软通动力、中国软件国际等，以及开源鸿蒙的重要合作共建单位，如拓维信息、诚迈科技、新大陆、证通电子、中科创达等。 2.板块回顾 本周申万计算机指数下跌4.24%，在申万一级行业中排名30/31。 图3：本周计算机板块涨跌幅 6% 4% 2% 0% -2% -4% 美容护理电力设备商贸零售建筑材料交通运输有色金属纺织服饰 环保汽车银行 公用事业家用电器食品饮料建筑装饰农林牧渔房地产煤炭 社会服务轻工制造机械设备基础化工 综合钢铁 医药生物非银金融国防军工石油石化 传媒通信计算机电子 -6% 资料来源：Wind，申港证券研究所 本周申万计算机行业指数前十大权重股以下跌为主，其中跌幅较大的是中科曙光、海康威视及金山办公。 表1：本周申万计算机行业前十大权重股票涨跌幅 序号 Wind代码 证券名称 上周末收盘价/元 周末收盘价/ 元 涨跌幅 指数权重 主要业务 1 002415.SZ 海康威视 32.43 30.43 -6.17% 6.24% 视频安防设备 2002230.SZ科大讯飞40.9440.19-1.83%3.94%AI（教育、平台2C、城市医 疗） 3 688111.SH 金山办公 269.95 257.33 -4.67% 2.67% SaaS（办公软件） 4 603019.SH 中科曙光 37.23 34.28 -7.92% 2.13% 高性能计算机硬件 5 600570.SH 恒生电子 25.84 24.79 -4.06% 2.05% 金融IT 6 000977.SZ 浪潮信息 30.16 30.18 0.07% 1.64% 服务器 7 002920.SZ 德赛西威 114.19 113.95 -0.21% 1.59% 智能网联车 8 002236.SZ 大华股份 17.01 16.99 -0.12% 1.57% 视频安防设备 9 301236.SZ 软通动力 46.41 47.21 1.72% 1.50% IT服务 10 300033.SZ 同花顺 148.90 144.45 -2.99% 1.48% 金融IT 资料来源：Wind，申港证券研究所 本周计算机板块涨幅前十大个股：万方发展、证通电子、智微智能、卓易信息、创识科技、吉大正元、诚迈科技、雷柏科技、网宿科技、和仁科技。 表2：本周计算机板块涨幅前十名（剔除ST个股） 排名 Wind代码 证券名称 上周末收盘价/元 周末收盘价/元 涨跌幅 主要业务 1 000638.SZ 万方发展 6.68 7.69 15.12% 医疗信息化 2 002197.SZ 证通电子 10.04 11.22 11.75% 金融支付基础设施服务 3 001339.SZ 智微智能 39.80 44.08 10.75% 智能场景硬件方案供应商 4 688258.SH 卓易信息 46.75 51.50 10.16% BIOS固件技术服务商 5 300941.SZ 创识科技 25.08 26.90 7.26% 电子支付IT方案商 6 003029.SZ 吉大正元 20.90 22.22 6.32% 电子证照 7 300598.SZ 诚迈科技 42.02 44.15 5.07% 操作系统 8 002577.SZ 雷柏科技 18.67 19.43 4.07% 无线外设产品 9 300017.SZ 网宿科技 7.87 8.19 4.07% CDN服务 10 300550.SZ 和仁科技 14.74 15.20 3.12% 医疗IT 资料来源：Wind，