股票期权日报
期货研究报告|期权日报2024-01-17 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周二（1月16日），香港万得通讯社报道，周二（1月16日），大盘早间震荡后下午盘波动加大，多空双方厮杀激烈，北证50全线爆发。盘面上，三大指数午后开盘后一度 跳水齐创新低，沪指创2020年5月以来低点后市场自发反弹，券商、光伏带头冲锋，指数层面短暂震荡后集体收红，权重股相对表现更优。全天个股仍涨少跌多，沪指在底部区域连续拉扯收红K后酝酿更高级别反弹。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为202万张，沪市300ETF期权成交量为176万张，深市300ETF期权成交量为24万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.86，近90日分位数为56.67%，处于近期中等位置；沪市 300ETF期权报0.97，近90日分位数为91.11%，处于近期较高位置；深市300ETF期权报0.94，近90日分位数为67.78%，处于近期较高位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为12.01%，近90日分位数为17.78%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权为13.65%，近90日分位数为71.11%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为13.60%，近90日分位数为63.33%，处于近期中等位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为16.19%，沪市300ETF期权为16.76%，深市 300ETF期权为16.83%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 6.VIX方面，最新价报12.70点，近90日分位数为20.56%，处于近期较低位置。 行情观点 周二（1月16日），香港万得通讯社报道，周二（1月16日），大盘早间震荡后下午盘波动加大，多空双方厮杀激烈，北证50全线爆发。盘面上，三大指数午后开盘后一度 跳水齐创新低，沪指创2020年5月以来低点后市场自发反弹，券商、光伏带头冲锋，指数层面短暂震荡后集体收红，权重股相对表现更优。全天个股仍涨少跌多，沪指在底部区域连续拉扯收红K后酝酿更高级别反弹。 经济日历 表1:近期经济日历 日期时间国家/地区指标名称前值预期今值 资料来源：华泰期货研究院 重要资讯 1.第一财经报道，近期中央企业密集召开年度工作会议，部署2024年改革发展重点任务。提质增效稳增长、扎实推进国企改革深化提升行动、加快战略性新兴产业投资、有效防范和化解风险等，是今年国资央企工作的关键词。 2.俄罗斯卫星通讯社报道，截至2023年年底，人民币在莫斯科交易所外汇交易中所占份额达到42%，取代美元“坐上头把交椅”。人民币交易量增长两倍，增加到35.2万亿卢布。2022年，美元和欧元的交易占据约87%的市场。截至去年年底，美元和欧元的市场占比只略高于50%。 3.第一财经报道，红海局势升级引发市场担忧。机构人士认为，随着事件继续升级风险上升，市场处于紧张状态。投资者或将寻求减少对风险较高市场的敞口，增加日元、黄金、美债等避险资产。投资者也将继续观望局势如何发展，尤其关注事件对石油供应和全球贸易供应链中断方面的影响。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为202万张，沪市300ETF期权成交量为176万张，深市300ETF期权成交量为24万张。 PCR方面，50ETF期权报0.86，近90日分位数为56.67%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权报0.97，近90日分位数为91.11%，处于近期较高位置；深市300ETF期权报0.94，近90日分位数为67.78%，处于近期较高位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为12.01%，近90日分位数为17.78%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权为13.65%，近90日分位数为71.11%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为13.60%，近90日分位数为63.33%，处于近期中等位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为16.19%，沪市300ETF期权为16.76%，深市300ETF期权为16.83%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 VIX方面，最新价报12.70点，近90日分位数为20.56%，处于近期较低位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
