电子行业半月报：CES 2024回顾，AI产品线百花齐放

电子行业半月报：CES2024回顾，AI产品线百花齐放 电子 评级：看好 日期：2024.01.16 证券研究报告|行业周报 报告要点 1月上板块走势回顾：2024年1月上（1月1日-1月15日），大盘指数中，上证综指下跌2.98%，深证成指下跌5.89%，创业板指下跌7.71%，沪深300 下跌4.38%。截至2024年1月15日，申万电子指数为3361.30，较1月1日下跌10.11%，行业涨跌幅在所有一级行业中排序30/31。1月上，申万电子各子行业中，消费电子板块下跌11.04%，光学光电子板块下跌7.94%，半导体板块下跌10.89%，元件板块下跌9.14%，电子化学品板块下跌10.33%，其他电子板块下跌7.96%。1月上，申万电子行业18支个股上涨，国科微 （13.51%）、西陇科学（10.73%）、捷捷微电（6.81%）涨幅居前；有455 支个股下跌，泓禧科技（-35.62%）、佰维存储（-35.40%）、智新电子（-33.26%）跌幅居前。1月上，电子行业上市公司中，龙腾光电、传音控股、环旭电子的机构持股比例居前，分别为90.23%、85.26%、84.09%。 CES2024回顾，AI产品线百花齐放。美国当地时间1月9日-1月12日， 分析师王少南 登记编码：S0950521040001：0755-23375522 ：wangshaonan@wkzq.com.cn 联系人金凯笛：021-61102509 ：jinkaidi@wkzq.com.cn 行业表现2024/1/16 17% 9% 0% -8% -16% -24% 2023/12023/42023/72023/10 电子上证综指 深证成指沪深300 CES（国际消费类电子产品展览会）2024在美国拉斯维加斯召开，人工智能 成为本次大会的焦点。各大参展商竞相展示最新的人工智能产品，在AI芯片、消费电子、AIOT等领域，涌现了许多新的产品和应用，给予客户更多选择。 AI芯片厂商英伟达、AMD、英特尔等推出性价比更高、效能更优的产品来助力AIPC笔记本、台式机等终端硬件，并在AIPC软件应用、智能驾驶等方面丰富AI生态。英伟达一方面发布了三款GeForceRTX40SUPER系列GPU，另一方面，在AI软件应用、智能驾驶、机器人等领域推出了新的产品； AMD通过锐龙8000G系列处理器将AI芯片扩展到台式机计算领域，并在汽车行业推出两款新产品扩展其产品组合；英特尔推出全新酷睿第14代HX系列移动处理器和全新酷睿第14代主流台式机处理器，在自动驾驶方面，推出全新的AI增强型软件定义车载SoC系列。 联想、惠普、戴尔、华硕、宏碁等传统PC品牌推出了一系列新的AIPC产品，有助于从供给端拉动消费者换机需求。为满足运行AI大模型与应用的需 求，AIPC在存储、耗能、数据安全等方面纷纷做出优化，并在应用上，通过自研或与微软等厂商合作的形式丰富软件生态。当前AIPC仍处于AIReady阶段，主要用于本地办公效率的提升，并为细分领域的客户，如游戏玩家、从事绘图设计的用户、学生等，提供个性化的本地调配选项，提升综合性能。此外在数据安全方面，设备厂商通常还能够为AI数据库提供硬件级别加密，最大限度满足用户隐私需求。 智能穿戴设备和智能家居多元且蓬勃。智能穿戴设备的硬件创新异彩纷呈，包括智能眼镜、智能腰带、智能指环、智能脚踏设备、智能手机的中介设备等 多种呈现方式。智能家居除了传统的扫地机器人、智能音箱、智能电视等，本次大会中，具有交互与私人定制化功能的智能冰箱、智能洗衣机、智能床上用品、智能宠物设备等也纷纷涌现出来。 资料来源：Wind，聚源 相关研究 《电子行业半月报：华为/小米新品发布，全场景智能再深化》(2024/1/2) 《电子行业半月报：英特尔发布酷睿Ultra处理器，AIPC加速AI端侧布局》(2023/12/19) 《半导体封装行业深度：先进封装引领未来，上游设备材料持续受益》(2023/12/13) 《电子行业半月报：英伟达发布新一代H200GPU，算力需求刺激半导体行业回暖》(2023/12/5) 《电子行业周报：OpenAI举办首届开发者大会，GPT-4Turbo与GPTStore等相继发布》(2023/11/14) 《电子行业点评：消费电子及半导体复苏迹象显现，行业景气度有望回升》(2023/11/12) 《电子行业周报：苹果发布23FQ4财报，同比下滑趋势有所收窄》(2023/11/7) 《电子行业周报：高通骁龙8Gen3与小米 14齐发，全球智能手机出货量跌幅收窄》 (2023/10/30) 《电子行业周报：美国商务部扩大出口禁令， AI产业链国产替代势在必行》(2023/10/24) 《华为发布会点评：Mate60系列引领创新，全场景新品技术升级》(2023/9/28) 风险提示：1、宏观经济恢复不及预期，电子行业下游需求不及预期；2、贸易摩擦加剧，电子行业供应链进一步受限的风险；3、若电子行业技术研发和迭代、产品推进不及预期，存在国产替代不及预期的风险；4、电子行业竞争加剧，使得部分企业盈利能力下滑的风险。 内容目录 1、CES2024回顾，AI产品线百花齐放3 2、行业新闻11 2、公司动态15 4、市场动态18 5、风险提示20 图表目录 图表1：CES2024部分AI芯片/处理器的不完全统计3 图表2：英伟达GeForceRTX系列性能升级4 图表3：ACE微服务5 图表4：iStockInpainting和OutpaintingAPI，即将支持Reflex5 图表5：NVIDIADRIVEThor™集中式车载计算平台5 图表6：将AI部署到机器人技术中所必需的双计算机模型5 图表7：CES2024部分AIPC新产品及相关应用的不完全统计6 图表8：CES2024部分智能穿戴设备的不完全统计9 图表9：CES2024部分智能家居的不完全统计10 图表10：申万一级行业1月上涨跌幅（1月1日-1月15日）19 图表11：申万电子细分行业1月上涨跌幅（1月1日-1月15日）19 图表12：申万电子行业1月上股价涨跌幅前十标的（1月1日-1月15日）19 图表13：电子行业2023Q3机构持股比例前十标的（截至2024年1月上）20 1、CES2024回顾，AI产品线百花齐放 美国当地时间1月9日-1月12日，CES（国际消费类电子产品展览会）2024在美国拉斯维加斯召开，人工智能成为本次大会的焦点。各大参展商竞相展示最新的人工智能产品，在AI芯片、消费电子、AIOT等领域，涌现了许多新的产品和应用。 在AI芯片方面，英伟达、AMD、英特尔等为代表的AI芯片企业纷纷“亮剑”。英伟达一方面发布了三款GeForceRTX40SUPER系列GPU，较RTX3080等型号效能提升而价格更为优惠；另一方面，英伟达在AI软件应用、智能驾驶、机器人等领域推出了新的产品，并加强与下游客户的合作。AMD通过锐龙8000G系列处理器将AI芯片扩展到台式机计算领域，并在汽车领域推出两款新器件扩展其产品组合，即VersalEdgeXA（车规级）自适应SoC和锐龙嵌入式V2000A系列处理器。英特尔推出全新英特尔酷睿第14代HX系列移动处理器和全新英特尔酷睿第14代主流台式机处理器，从笔记本到台式机到边缘设备给AI产品带来更优的性能，在自动驾驶方面，推出了全新的AI增强型软件定义车载SoC系列，并宣布极氪将成为首家采用这款全新SoC的汽车厂商，此外，英特尔还承诺为软件定义汽车提供业界首个基于UCIe的开放式汽车芯粒平台。 图表1：CES2024部分AI芯片/处理器的不完全统计 企业产品产品特征 英伟达 RTX4080SUPER RTX4070TiSUPER 将于1月31日上市，起价为999美元。GeForceRTX4080SUPER10240CUDA核心和运行速度为23Gbps的全球最快的GDDR6X显存（VRAM），非常适合4K全光线追踪游戏和要求最苛刻的生成式AI应用。 将于1月24日发售，起价为799美元。它具有8448CUDA核心和更多的内存，将帧缓冲区增加到16GB，并伴随着256位内存总线。它可以最大限度地发挥1440p的高刷新率面板，甚至可以以4K分辨率进行游戏。创作者也会喜欢它用于视频编辑和渲染大型3D场景。 RTX4070SUPER 将于1月17日推出，起售价为599美元。它配备7168CUDA核心拥有比GeForceRTX4070多20%的CUDA核心，非常适合在最新和最出色的游戏中以1440p的最大设置进行游戏。在图形密集型游戏中，GeForceRTX4070SUPER比GeForceRTX3090更快，但功耗仅为后者的一小部分，且DLSS3则快1.5倍。 AMD 锐龙8000G系列台式机处理器 AMD锐龙8000G系列处理器基于“Zen4”架构，本次推出产品的最高规格型号是AMD锐龙78700G，采用8核心/16线程设计、并集成24MB缓存和Radeon780M显卡。AMD锐龙58600G采用6核心/12线程设计，集成22MB缓存和Radeon760M显卡。两款处理器都搭载了AMDRyzenAI技术，是首款搭载NPU的台式电脑处理器，在台式机领域率先具备加速AI软件，优化AI工作负载，提高AI处理效率，并开启了AI降噪等多项功能。 全新AMD锐龙5000系列台式机处理器 对于寻求高阶性能的游戏爱好者，AMD锐龙5000系列台式机处理器基于成熟的“Zen3”架构，该架构通过更高的时钟速度和更高的效率优化了性能，从而实现无缝的游戏体验。AMD通过四款新处理器扩展了该系列：AMD锐龙75700X3D，AMD锐龙55700，AMD锐龙55600GT和AMD锐龙55500GT 英特尔 第14代HX系列移动处理器 台式机处理器 酷睿U处理器1系列 2024年，超过60款搭载英特尔酷睿第14代HX处理器的笔记本电脑机型即将上市。全新英特尔酷睿第14代HX系列移动处理器专为游戏玩家、创作者和专业人士打造，以提供杰出的计算性能和出色的笔记本电脑便携性。在全新的英特尔酷睿HX系列处理器中，i9-14900HX拥有8个性能核和16个能效核，提供出色的连接性能以及令人惊艳的单线程和多线程性能。此外，英特尔酷睿i7-14700HX处理器的能效核增加了50%，使HX系列实现了创作性能的跃升。 英特尔扩展了英特尔酷睿第14代台式机处理器家族，使主流PC用户和各类面向垂直市场的企业能够以全新的方式体验到英特尔最新一代台式机处理器的卓越性能。该18款新处理器覆盖全面，提供用户日常游戏、创作和工作时的所需性能，在边缘端，通过在LGA插槽封装内集成更多核心，这些处理器能够在边缘处理强大的AI和计算密集型工作负 载。从学校课堂内的交互式白板，到细节丰富的医学影像显示器，和工厂内的控制自动化和机器人，英特尔酷睿第14代处理器让各个垂直行业都能以更高能效、更具安全、更好效果的方式实现创新成果。 最新推出的英特尔酷睿U系列移动处理器家族满足了主流移动PC用户对轻薄本的期待，在轻薄本上可以实现能效与性能的平衡。搭载英特尔酷睿U处理器1系列的笔记本电脑将在2024年第一季度上市。 资料来源：各公司官网，五矿证券研究所 NVIDIA发布的GeForceRTX™40SUPER系列GPU，包括GeForceRTX4080SUPER、GeForceRTX4070TiSUPER和GeForceRTX4070SUPER。这款基于NVIDIAAdaLovelace架构的最新款GPU可提供52SHADERTFLOPS、121RTTFLOPS和836AITOPS。 GeForceRTX4080SUPER支持4K全景光线追踪游戏。在不开启帧生成时，RTX4080SUPER的性能比GeForceRTX3080Ti快1.4倍。凭借836AITOPS的算力，DLSS帧生成带来额外性能提升，RTX4080