电子行业半月报：英伟达GTC 2024，全新Blackwell平台震撼亮相

电子行业半月报：英伟达GTC2024,全新 Blackwell平台震撼亮相 电子 评级：看好 日期：2024.03.20 证券研究报告|行业周报 报告要点 3月上板块走势回顾：2024年3月上（3月1日-3月15日），大盘指数中，上证综指上涨1.31%，深证成指上涨3.03%，创业板指上涨4.26%，沪深300 上涨1.53%。截至2024年3月15日，申万电子指数为3443.91，较3月1日上涨3.94%，行业涨跌幅在所有一级行业中排序9/31。申万电子各子行业中，元件板块上涨8.10%，其他电子板块上涨7.97%，消费电子板块上涨7.73%，光学光电子板块上涨4.79%，半导体板块上涨1.18%，电子化学品板块上涨0.83%。2024年3月上，申万电子行业382支个股上涨，商络电子（52.67%）、精研科技（46.60%）、福蓉科技（39.18%）涨幅居前；有89支个股下跌，雅葆轩（-14.06%）、赛微微电（-11.84%）、亚世光电（-11.37%）跌幅居前。2024年3月上，电子行业上市公司中，龙腾光电、传音控股、环旭电子的机构持股比例居前，分别为90.23%、85.26%、84.09%。 分析师王少南 登记编码：S0950521040001：0755-23375522 ：wangshaonan@wkzq.com.cn 联系人金凯笛 ：021-61102509 ：jinkaidi@wkzq.com.cn 行业表现2024/3/20 11% 2% -6% -14% -23% -31% 2023/32023/62023/92023/12 英伟达GTC2024伴随CEO黄仁勋发表主题演讲拉开帷幕。北京时间3月电子上证综指 深证成指沪深300 19日凌晨，英伟达公司创始人兼CEO黄仁勋发表GTC主题演讲，发布了采 用Blackwell架构的B200和GB200系列芯片、集成AI开发软件微服务系统NIM、全球首款AI仿生人形机器人模型GR00T等最新突破性成果。 英伟达推出新一代BlackwellGPU芯片。为了实现更大规模的AI计算，英伟达推出新一代Blackwell架构的GPU芯片，包括B200，以及由两片B200 与一颗GraceCPU组合而成的GB200。BlackwellB200由2080亿个晶体管组成，可提供高达20PetaFLOPS的FP4算力，配备192GBHBM3e内存，提供高达8TB/s的带宽。GB200将两个B200GPU通过900GB/s的NVLINK-C2C连接到1个GraceCPU上,配备384GB的HBM3e的存储芯片，因此拥有40PetaFLOPS的AI算力，864GB的高速内存，提供16TB/s的带宽。在服务器产品方面，基于Blackwell的DGXGB200NV72将36颗NVIDIAGraceCPU和72块BlackwellGPU放入液冷机架中。再进一步扩展，8个或以上的DGXGB200系统构建成了DGCSuperPOD。Blackwell架构芯片共包含六重升级，包括：截至目前最强算力芯片、第二代Transformer引擎、第五代NVLink、RAS可靠性引擎、SecureAI和解压缩引擎。 英伟达就数字孪生、NIM微服务、具身智能等领域提出了新的应用。在数字孪生方面，公司与大量头部设计仿真软件企业建立了合作伙伴关系，并合作 开发新的应用。在NIM微服务方面，开发者可能不再需要逐行编写代码，而是通过与AI的交流，将任务进行分解，并调用微服务完成训练和应用部署。在机器人领域，英伟达提供从Jetson上的硬件解决方案到Isaac上的软件解决方案，发布了IsaacManipulator和IsaacPerceptor，并宣布了名为GR00T项目，能够无需依赖预编程命令，将能够理解自然语言，并通过观察人类动作来模拟运动。 资料来源：Wind，聚源 相关研究 《电子行业半月报：英伟达2024财年四季报发布，数据中心GPU优势显著》(2024/3/5) 《电子行业点评：Sora模型横空出世，AIGC行业又一里程碑》(2024/2/20) 《电子行业半月报：苹果VisionPro正式发售，开启空间计算时代新篇章》(2024/2/5) 《华为发布会点评：鸿蒙千帆起，生态万舸 行》(2024/1/21) 《电子行业半月报：CES2024回顾，AI产品线百花齐放》(2024/1/16) 《电子行业半月报：华为/小米新品发布，全场景智能再深化》(2024/1/2) 《电子行业半月报：英特尔发布酷睿Ultra处理器，AIPC加速AI端侧布局》(2023/12/19) 《半导体封装行业深度：先进封装引领未来，上游设备材料持续受益》(2023/12/13) 《电子行业半月报：英伟达发布新一代H200 GPU，算力需求刺激半导体行业回暖》 (2023/12/5) 《电子行业周报：OpenAI举办首届开发者大会，GPT-4Turbo与GPTStore等相继发布》(2023/11/14) 风险提示：1、宏观经济恢复不及预期，电子行业下游需求不及预期；2、贸易摩擦加剧，电子行业供应链进一步受限的风险；3、若电子行业技术研发和迭代、产品推进不及预期，存在国产替代不及预期的风险；4、电子行业竞争加剧，使得部分企业盈利能力下滑的风险。 内容目录 1、英伟达GTC2024，全新Blackwell平台震撼亮相3 2、行业新闻7 3、公司动态9 4、市场动态10 5、风险提示13 图表目录 图表1：B200和H100芯片对比图3 图表2：GB200开发板和生产板3 图表3：2016-2014年，AI算力提升了1000多倍3 图表4：英伟达DGXGB200NV724 图表5：英伟达提供的外围设备4 图表6：英伟达Blackwell架构芯片的六重升级5 图表7：英伟达发展历程回顾5 图表8：英伟达NIM微服务6 图表9：GR00T驱动的多款人形机器人6 图表10：英伟达GTC2024会议上与迪士尼小机器人的交互6 图表11：申万一级行业3月上涨跌幅（3月1日-3月15日）11 图表12：申万一级行业年初至今涨跌幅（截至3月15日）11 图表13：申万电子细分行业3月上涨跌幅（3月1日-3月15日）12 图表14：申万电子行业3月上股价涨跌幅前十标的（3月1日-3月15日）12 图表15：电子行业2023Q3机构持股比例前十标的（截至2024年3月上）12 1、英伟达GTC2024，全新Blackwell平台震撼亮相 北京时间3月19日凌晨，英伟达公司创始人兼CEO黄仁勋发表GTC主题演讲，发布了采用Blackwell架构的B200和GB200系列芯片、集成AI开发软件微服务系统NIM、全球首款AI仿生人形机器人模型GR00T等最新突破性成果。 推出新一代BlackwellGPU芯片 黄仁勋提到，具有1.8T参数的GPT-MoE模型需要吞吐数十亿token，为了实现更大规模的AI计算，英伟达推出新一代Blackwell架构的GPU芯片，包括B200，以及由两片B200与一颗GraceCPU组合而成的GB200。 BlackwellB200由2080亿个晶体管组成，可提供高达20PetaFLOPS的FP4算力，配备192GBHBM3e内存，提供高达8TB/s的带宽。B200是英伟达首个采用MCM（多芯片封装）设计的GPU，即在同一个芯片上集成了两个GPU，但是因为没有内存局部性问题和缓存问题，因此CUDA将其视为单块GPU。 GB200将两个B200GPU通过900GB/s的NVLINK-C2C连接到1个GraceCPU上，配备384GB的HBM3e的存储芯片，因此拥有40PetaFLOPS的AI算力，864GB的高速内存，提供16TB/s的带宽。英伟达表示，由两片B200组成的GB200在基于1750亿组参数GPT-3模型的基准测试中，其性能是H100的7倍，训练速度是H100的4倍。 图表1：B200和H100芯片对比图图表2：GB200开发板和生产板 资料来源：英伟达GTC2024主题演讲，五矿证券研究所资料来源：英伟达GTC2024主题演讲，五矿证券研究所 图表3：2016-2014年，AI算力提升了1000多倍 资料来源：英伟达GTC2024主题演讲，五矿证券研究所 在服务器产品方面，基于Blackwell的DGXGB200NV72将36颗NVIDIAGraceCPU和72块BlackwellGPU放入液冷机架中。再进一步扩展，8个或以上的DGXGB200系统构建成了DGCSuperPOD，总共有288个CPU、576个GPU、240TB内存和11.5exaflops的FP4算力。这些系统可以通过InfiniBand网络连接进一步扩展，从而获得海量算力。 图表4：英伟达DGXGB200NV72 资料来源：英伟达GTC2024主题演讲，五矿证券研究所 图表5：英伟达提供的外围设备 资料来源：英伟达GTC2024主题演讲，五矿证券研究所 总结来看，Blackwell架构芯片共包含六重升级： 1）采用全球最强大的芯片：Blackwell架构GPU由2080亿个晶体管组成，采用台积电4 纳米工艺制造，并由两个芯片通过NVlink5.0连结在一起。 2）第二代Transformer引擎：结合了BlackwellTensorCore技术和TensorRT-LLM和NeMoMegatron框架中的英伟达先进动态范围管理算法，支持FP4和FP6精度计算，FP4与FP6算力分别是Hopper的5倍与2.5倍。 3）第五代NVLink：提供1.8TB/s双向吞吐量，确保多达576个GPU之间的无缝高速通信。 4）RAS可靠性引擎：基于AI的预防性维护来运行诊断和预测可靠性问题，能够极早辨认出可能发生的潜在故障，尽可能缩短停机时间。 5）SecureAI：先进的机密计算功能，可以在不影响性能的情况下保护AI模型和客户数据。 6）解压缩引擎：支持最新格式，加快数据库查询，以提供数据分析和数据科学的最高性能。 图表6：英伟达Blackwell架构芯片的六重升级 资料来源：英伟达GTC2024主题演讲，五矿证券研究所 英伟达是一家软件公司，在本次会议上，英伟达就数字孪生、AI模拟气象、AI重建蛋白质、 AI筛选新药、具身智能、自动驾驶方面提出了新的应用。 Omiverse：用软件定义和加速的数字孪生系统 在对英伟达近三十年的发展历程回顾中，黄仁勋表示，英伟达使用仿真工具等软件来创造产品，并不是为了降低计算成本，而是为了扩大计算规模，提升产品设计的效率，并在虚拟环境中测试和优化产品性能。为了做到这一点，英伟达与大量设计仿真软件企业建立了合作关系，在主题演讲视频中涵盖了包括Adobe/Autodesk/Bico/PTC/Simens/Rockwell/Hexagon等企业产品，并重点介绍了在EDA领域和三家头部企业的合作——与Ansys在数字孪生系统的优化、与Synopsys在加速计算光刻方面的研究、与Cadence在EDA/SDA/CAE领域的平台链接。 图表7：英伟达发展历程回顾 资料来源：英伟达GTC2024主题演讲，五矿证券研究所 NIM微服务：AI软件的新篇章 黄仁勋在演讲中还宣布了英伟达在AI软件领域的新进展——NIM微服务。未来，开发者可能不再需要逐行编写代码，而是通过与AI的交流，将任务进行分解，并调动一系列NIMs来完成训练和应用部署。 图表8：英伟达NIM微服务 资料来源：英伟达GTC2024主题演讲，五矿证券研究所 机器人技术的新突破 多个行业正在利用机器人开发技术走向成功，其中包括制造、零售、农业、仓储与物流、配送和医疗健康等。从Jetson上的硬件解决方案到Isaac上的软件解决方案，NVIDIA提供端到端机器人开发平台，以支持大规模训练、开发和部署AI机器人。AI、机器人和Omniverse的结合能够帮