碳酸锂市场周报

碳酸锂市场周报 作者：张若怡联系人：林嘉旎 联系方式：020-88818038 张若怡： 从业资格：F3014466 投资咨询资格：Z0013119 广发期货APP微信公众号 本报告中所有观点仅供参考，请务必阅读此报告倒数第二页的免责声明。 2024年1月15日 品种 周度观点 展望 碳酸锂 价格：本周碳酸锂期货盘面整体震荡偏强，周四出现较大单日涨幅，截至1月12日收盘，主力合约LC2407收于102850元/吨，近月合约LC2401收于97400元/吨。截至1月12日，SMM电池级碳酸锂现货均价9.62万元/吨，较上周下跌0.31%；工业级碳酸锂均价8.76万元/吨，较上周下跌1.57%；电碳和工碳价差目前8600元/吨。SMM电池级氢氧化锂均价8.48万元/吨，工业级氢氧化锂均价7.7万元/吨，分别较上周回落1.74%和1.91%。供给：据SMM，1月碳酸锂月度产量预计41738吨，较上月减少2250吨，同比增长16.2%；其中，电池级碳酸锂产量27981吨，较上月减少1565吨，同比增加48.1%；工业级碳酸锂产量13757吨，较上月减少685吨，同比减少19.2%。截至1月11日，SMM周度产量9125吨，较上周减少227吨。前期江西部分锂盐厂由于成本问题暂时停产检修，近日随着现货企稳已有部分复产，大厂基本维持平稳生产，本周产量回落，12月智利出口量有所减少。需求：1月碳酸锂月度需求量预计43851吨，较上月增加561吨环比1.3%。下游需求无明显改善预期，目前下游排产计划显示材料及电芯排产均是负增长，节前有部分材料厂提前补库，但目前补库量仍不大。 本周碳酸锂期货盘面整体震荡偏强，周四出现较大单日涨幅。智利北部举行抗议活动，封锁了阿塔卡马盐湖的通道，市场担忧南美的锂盐运输受到影响，叠加前期澳矿停产消息对盘面形成支撑；周末已有报道智利社区清除障碍达成协议和解。现货端部分企业长协按照均价折扣后签订，上游部分小厂停产但供应仍偏稳，下游年前部分企业有提前备货，但仍没有大幅补库需求，基本面对盘面支撑较弱。短期盘面或偏弱震荡调整，无仓位观望为主。 目录 01主要产品价格 02碳酸锂供给 03碳酸锂需求 04终端情况 一、主要产品价格 碳酸锂期货价格：震荡偏强 本周碳酸锂期货盘面整体震荡偏强，周四出现较大单日涨幅。智利北部举行抗议活动，封锁了阿塔卡马盐湖的通道，市场担忧南美的锂盐运输受到影响，叠加前期澳矿停产消息对盘面形成支撑。 截至1月12日收盘，主力合约LC2407收于102850元/吨，近月合约LC2401收于97400元/吨，LC2403收于97950元 碳酸锂期货主力合约价格（元/吨） /吨，本周01交割陆续推进，近月合约基差不断收敛。 本周SMM现货报价再度回落，现货仍偏弱。近期盐湖大厂有一定的放货量，南美罢工更多影响情绪面，对实际供给的影响当下评估比较有限，澳矿减停产量较小短期对供给影响也不大，江西部分小厂停工但上游产量偏稳。 截至1月12日，SMM电池级碳酸锂现货均价9.62万元/吨，较上周下跌0.31%；工业级碳酸锂均价8.76万元/吨，较上周下跌1.57%；电碳和工碳价差目前8600元/吨。SMM电池级氢氧化锂均价8.48万元/吨，工业级氢氧化锂均价7.7万元/吨，分别较上周回落1.74%和1.91%。 碳酸锂价格及价差（元/吨） 氢氧化锂价格及价差（元/吨） 300000 200000 100000 0 30000 20000 10000 0 600000 60000 600000 500000 50000 500000 400000 40000 400000 300000 200000 100000 0 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 国内锂盐价格：再度回落 电碳-工碳价差（右轴）碳酸锂(99.2%工业零级/国产)-平均价碳酸锂(99.5%电池级/国产)-平均价 价差 氢氧化锂(56.5%工业级/国产)-平均价 氢氧化锂(56.5%电池级粗颗粒/国产)-平均价 碳酸锂CIF均价相对稳定，碳酸锂CIF价止跌企稳，海内外锂盐价差基本不变。海外价格变动滞后于国内现货零单交易价，在国内现货快速下跌的过程中，目前海外氢氧化锂和碳酸锂均价回落速度较国内更慢，整体波动程度小于国内现货。 截至1月12日，中日韩CIF电池级碳酸锂均价14美元/千克，与上周持平。中日韩CIF电池级氢氧化锂均价15.25美元/千克，较上周下跌1.61%，与国内氢氧化锂价差约2.36万元/吨，价差相对平稳。 CIF中日韩电池级碳酸锂均价（美元/千克） 25 0.5 23 -0.5 21 19-1.5 17-2.5 15-3.5 13-4.5 电池级碳酸锂（CIF中日韩）-平均价美元/千克 电池级碳酸锂（CIF中日韩）-涨跌幅美元/千克 CIF中日韩电池级氢氧化锂均价（美元/千克） 电池级氢氧化锂内外价差（美元/吨） 100000 50000 0 -50000 -100000 -150000 90 8 80 6 70 4 60 2 50 0 40 -2 30 -4 20 -6 10 -8 0 -10 150000 海外锂盐价格：相对稳定 电池级氢氧化锂(CIF中日韩)-平均价美元/公斤 电池级氢氧化锂(CIF中日韩)-涨跌幅美元/公斤 -200000 CIF中日韩电池级氢氧化锂与SMM电池级氢氧化锂价差元/吨 锂辉石价格仍在持续下行，在锂价持续跌势下澳洲已有高成本矿山项目减停，盐厂对锂矿的采购依然谨慎。云母价格也继续回落，江西有部分企业售价与成本倒挂产线关停，短期云母价格或维持弱势。 截至1月12日，6%锂辉石精矿CIF均价继续回落至 1020美元/吨，较上周继续下降35美元/吨；锂云母 （1.5%-2%）均价下降至1210元/吨，2%-2.5%品位均价降至2085元/吨；磷锂铝石（6%-7%）和 （7%-8%）均价分别小幅下降至9620元/吨和 11600元/吨。 锂辉石精矿（6%CIF中国）均价（美元/吨） 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 2020-01-202021-01-202022-01-202023-01-20 10 5 0 -5 -10 -15 -20 锂辉石精矿(6%,CIF中国)-平均价美元/吨 锂辉石精矿(6%,CIF中国)-涨跌幅% 锂云母均价（元/吨） 磷锂铝石均价（元/吨） 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 39000 34000 29000 24000 19000 14000 9000 锂矿：原料价格持续回落 锂云母（Li2O:1.5%-2.0%）-平均价元/吨 锂云母（Li2O:2.0%-2.5%）-平均价元/吨 磷锂铝石（Li2O:6%-7%）-平均价元/吨 磷锂铝石（Li2O:7%-8%）-平均价元/吨 本周三元材料价格止跌持稳。部分三元材料厂家由于担忧2月份放假检修及运输等问题，消耗2月需求量前置生产，可能带来一定的库存增量。 截至1月12日，523消费型三元材料均价10.75万元/吨，523动力型三元材料均价13.05万元/吨，均较上周持平。622消费型三元材料均价12.5万元/吨，613动力型三元材料均价13.25万元/吨，均较上周持平。811动力型三元材料均价16.05万元/吨，811消费型三元材料均价14万元/吨，均较上周持平。 中低镍三元材料均价（元/吨） 高镍三元材料均价（元/吨） 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 2020-07-22 2020-09-22 2020-11-22 2021-01-22 2021-03-22 2021-05-22 2021-07-22 2021-09-22 2021-11-22 2022-01-22 2022-03-22 2022-05-22 2022-07-22 2022-09-22 2022-11-22 2023-01-22 2023-03-22 2023-05-22 2023-07-22 2023-09-22 2023-11-22 0 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 2022-07-26 2022-08-26 2022-09-26 2022-10-26 2022-11-26 2022-12-26 2023-01-26 2023-02-26 2023-03-26 2023-04-26 2023-05-26 2023-06-26 2023-07-26 2023-08-26 2023-09-26 2023-10-26 2023-11-26 2023-12-26 100000 正极材料：三元价格持稳 三元材料523(多晶/消费型)-平均价三元材料523(单晶/动力型)-平均价三元材料622(多晶/消费型)-平均价三元材料613(单晶/动力型)-平均价 三元材料811(多晶/动力型)-平均价元/吨 三元材料811(多晶/消费型)-平均价元/吨 本周铁锂价格回落，钴酸锂小幅回升。原料降价带动铁锂生产成本小幅下行，企业按需生产为主，部分有节前备货。钴酸锂价格小张，成本端四钴价格上涨导致成本增加，下游需求一般但1月备库增加。 截至1月12日，动力型磷酸铁锂价格4.33万元/吨，高端/中低端储能型磷酸铁锂价格分别为4.18万元/吨和3.98万元/吨，较上周小幅回落。动力型/容量型锰酸锂均价分别为4万元/吨和3.55万元/吨，较上周持平。钴酸锂（4.4V/4.45V/4.48V/4.5V）价格范围维持在17.5-19万元/吨，有小幅提升。 磷酸铁锂均价（元/吨） 200000 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 2020-07-222021-07-222022-07-222023-07-22 磷酸铁锂(动力型)-平均价磷酸铁锂(高端储能)-平均价 磷酸铁锂(中低端储能)-平均价 锰酸锂均价（元/吨） 钴酸锂均价（元/吨） 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 500000 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 2022-07-26 2022-08-26 2022-09-26 2022-10-26 2022-11-26 2022-12-26 2023-01-26 2023-02-26 2023-03-26 2023-04-26 2023-05-26 2023-06-26 2023-07-26 2023-08-26 2023-09-26 2023-10-26 2023-11-26 2023-12-26 0 正极材料：铁锂小幅回落 锰酸锂(动力型)-平均价锰酸锂(容量型)-平均价 钴酸锂4.4V-平均价元/吨钴酸锂4.45V-平均价元/吨 钴酸锂4.48V-平均价元/吨钴酸锂4.5V-平均价元/吨 二、碳酸锂供给 前期江西部分锂盐厂由于成本问题暂时停产检修，近日随着现货企稳已有部分复产，大厂基本维持平稳生产，本周产量回落，12月智利出口量有所减少。 据SMM，1月碳酸锂月度产量预计41738吨，较上月减少2250吨，同比增长16.2%；其中，电池级碳酸锂产量27981吨，较上月减少1565吨，同比增加48.1%；工业级碳酸锂产量13757吨，较上月减少685吨，同比减少19.2%。截至1月11日，SMM周度产量9125吨，较上周减少227吨。