碳酸锂市场周报

碳酸锂市场周报 林嘉旎 投资咨询资格：Z0020770邮箱：linjiani@gf.com.cn 广发期货APP微信公众号 本报告中所有观点仅供参考，请务必阅读此报告倒数第二页的免责声明。 2024年6月28日 品种 关键指标 周度展望 碳酸锂 价格：上周碳酸锂盘面大幅波动，周中主力跌至年内低点，后收上游检修消息影响有所反弹。截至6月28日收盘，主力合约LC2411收于94500元/吨，LC2407收于87600元/吨。截至6月28日，SMM电池级碳酸锂现货均价9.15万元/吨，较上周下跌3.53%；工业级碳酸锂均价8.69万元/吨，较上周下跌3.98%；电碳和工碳价差4650元/吨。SMM电池级氢氧化锂均价8.29万元/吨，较上周下跌2.01%；工业级氢氧化锂均价7.52万元/吨，较上周下跌2.21%。供给：6月碳酸锂月度产量预计64868吨，较上月增加2330吨，同比增长58%；其中，电池级碳酸锂产量41075吨，较上月增加1070吨，同比增加56%；工业级碳酸锂产量23793吨，较上月增加1260吨，同比增加61%。截至6月27日，SMM碳酸锂周度产量15089吨，周度环比增加275吨。近期各主产区开工率逐步上行，供应量短期有一定增量，供给端预计仍会持续改善，近期进口原料到港增加。需求：需求端目前偏弱，电池6月排产环比预计基本持平，大厂仍以长协客供为主刚性采买，主流电芯厂对三元材料需求量减弱，去库压力和下游订单一般的情况下需求端难有明显起色。6月碳酸锂月度需求量预计68053吨，较上月减少4738吨，同比增加7.04%。 上周碳酸锂盘面大幅波动，周中主力跌至年内低点后有所反弹，目前上游检修的利多基本已消化完毕。基本面变化不大，供给端开工率上行产量持续增加，进口原料到港量也有较大量补充；需求端环比预计走弱，电池6月排产环比预计基本持平，大厂仍以长协客供为主刚性采买，主流电芯厂对三元材料需求量减弱，去库压力和下游订单一般的情况下需求端难有明显起色。短期盘面无超预期因素情况下价格大幅反弹的动能有限，预计偏弱运行为主。 目录 01主要产品价格 02碳酸锂供给 03碳酸锂需求 04终端情况 一、主要产品价格 碳酸锂期货盘面：剧烈波动，震荡回落 上周碳酸锂盘面大幅波动，周中主力跌至年内低点，后收上游检修消息影响有所反弹。基本面仍偏弱，盘面跌破关键位，多单止损带动跌幅扩大，短期盘面无超预期因素情况下价格难以有大幅反弹，预计偏弱运行为主。 截至6月28日收盘，主力合约LC2411收于94500元/吨，LC2407收于87600元/吨，LC2408收于92300元/吨，上周盘面波动剧烈，整体震荡走弱，主力已经切换至2411合约。 碳酸锂期货收盘价（元/吨） 国内锂盐价格：报价继续下调 上周碳酸锂现货报价继续下调，现货交投状况冷清，伴随基本面整体走弱上游降低散单报价以及调整心理售价预期，下游采购积极性较弱压价明显，成交价格中心下移，电碳工碳价差虽仍处相对低位但较前期已经有所走阔。 截至6月28日，SMM电池级碳酸锂现货均价9.15万元/吨，较上周下跌3.53%；工业级碳酸锂均价8.69万元/吨，较上周下跌3.98%；电碳和工碳价差4650元/吨。SMM电池级氢氧化锂均价8.29万元/吨，较上周下跌2.01%；工业级氢氧化锂均价7.52万元/吨，较上周下跌2.21%。 碳酸锂价格及价差（元/吨） 氢氧化锂价格及价差（元/吨） 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 电碳-工碳价差（右轴）碳酸锂(99.2%工业零级/国产)-平均价碳酸锂(99.5%电池级/国产)-平均价 价差 氢氧化锂(56.5%工业级/国产)-平均价 氢氧化锂(56.5%电池级粗颗粒/国产)-平均价 海外锂盐价格：小幅下跌 海外锂盐价格小幅下跌，碳酸锂和氢氧化锂CIF价跌幅较国内更缓。海外价格变动滞后于国内现货零单交易价，近期国内现货交投报价下调幅度更大，海外锂盐均价变动比较温和，海内外价差持续扩大。 截至6月28日，中日韩CIF电池级碳酸锂均价13.25美元/千克，较上周下跌1.85%。中日韩CIF电池级氢氧化锂均价13.35美元/千克，较上周下跌1.48%，与国内氢氧化锂价差约12242.78元/吨。 CIF中日韩电池级碳酸锂均价（美元/千克） 14.2 14 13.8 13.6 13.4 13.2 0.5 -0.5 -1.5 -2.5 -3.5 13 2024-02-062024-03-062024-04-062024-05-062024-06-06 -4.5 电池级碳酸锂（CIF中日韩）-平均价美元/千克 电池级碳酸锂（CIF中日韩）-涨跌幅美元/千克 CIF中日韩电池级氢氧化锂均价（美元/千克） 电池级氢氧化锂内外价差（美元/吨） 100000 50000 0 -50000 -100000 -150000 90 8 80 6 70 4 60 2 50 0 40 -2 30 -4 20 -6 10 -8 0 -10 150000 电池级氢氧化锂(CIF中日韩)-平均价美元/公斤 电池级氢氧化锂(CIF中日韩)-涨跌幅美元/公斤 -200000 CIF中日韩电池级氢氧化锂与SMM电池级氢氧化锂价差元/吨 锂矿：原料价格整体回落 原料价格整体回落，锂辉石和云母均价上周均有下调。海外锂辉石报价松动，目前锂辉石采购流通度优于云母，主要是云母端由于成本问题开工率整体仍偏低。预计短期内原料价格随成品一起回落。 截至6月28日，6%锂辉石精矿CIF均价1079美元/吨，较上周小幅下跌16美元/吨；锂云母（1.5%-2%）均价下跌2.44%至1440元/吨，2%-2.5%品位均价下跌2.1%至2145元/吨；磷锂铝石（6%-7%）和（7%-8%）均价分别跌至8525元/吨和10425元/吨。 锂辉石精矿（6%CIF中国）均价（美元/吨） 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 2020-07-062021-07-062022-07-062023-07-06 10 5 0 -5 -10 -15 -20 锂辉石精矿(6%,CIF中国)-平均价美元/吨 锂辉石精矿(6%,CIF中国)-涨跌幅% 锂云母均价（元/吨） 磷锂铝石均价（元/吨） 9000 25000 8000 23000 7000 21000 6000 19000 50004000 17000 3000 15000 2000 13000 1000 11000 0 9000 锂云母（Li2O:1.5%-2.0%）-平均价元/吨 锂云母（Li2O:2.0%-2.5%）-平均价元/吨 磷锂铝石（Li2O:6%-7%）-平均价元/吨 磷锂铝石（Li2O:7%-8%）-平均价元/吨 正极材料：三元价格延续回落 上周三元材料价格延续回落，镍钴锂等关键金属降价带动三元成本端下行。下游材料厂近期采买意愿较前期有所回落，部分三元企业客供量上行，后续外采零单需求或有所减少。 截至6月28日，523消费型三元材料均价11.23万元/吨，523动力型三元材料均价12.75万元/吨，分别较上周下跌1.14%和0.86%。622消费型三元材料均价12.38万元/吨，613动力型三元材料均价13.19万元/吨，分别较上周下跌0.48%和1.12%。811动力型三元材料均价15.57万元/吨，811消费型三元材料均价14.05万元/吨，分别较上周下跌0.76%和0.85%。 中低镍三元材料均价（元/吨） 高镍三元材料均价（元/吨） 450000 450000 400000 400000 350000 350000 300000250000 300000 200000 250000 150000 200000 100000 50000 2020-12-29 2021-02-28 2021-04-30 2021-06-30 2021-08-31 2021-10-31 2021-12-31 2022-02-28 2022-04-30 2022-06-30 2022-08-31 2022-10-31 2022-12-31 2023-02-28 2023-04-30 2023-06-30 2023-08-31 2023-10-31 2023-12-31 2024-02-29 2024-04-30 0 150000 2023-01-03 2023-02-03 2023-03-03 2023-04-03 2023-05-03 2023-06-03 2023-07-03 2023-08-03 2023-09-03 2023-10-03 2023-11-03 2023-12-03 2024-01-03 2024-02-03 2024-03-03 2024-04-03 2024-05-03 2024-06-03 100000 三元材料523(多晶/消费型)-平均价三元材料523(单晶/动力型)-平均价三元材料622(多晶/消费型)-平均价三元材料613(单晶/动力型)-平均价 三元材料811(多晶/动力型)-平均价元/吨 三元材料811(多晶/消费型)-平均价元/吨 正极材料：铁锂价格加速下跌 铁锂价格加速下跌。铁锂上游碳酸锂原料供给较宽松，下游电芯客供比例增加，目前需求预期比较平淡带动价格回落。钴酸锂产量小增，价格预计相对稳定，电芯对市场需求增量态度较保守，基本以销定产，按需采买钴酸锂。 截至6月28日，动力型磷酸铁锂价格3.98万元/吨，高端/中低端储能型磷酸铁锂价格分别为3.84万元/吨和3.51万元/吨，较上周均有回落。动力型/容量型锰酸锂均价分别为3.85万元/吨和3.45万元/吨，整体均有回落。钴酸锂（4.4V/4.45V/4.48V/4.5V）价格范围维持在16.6-18.1万元/吨。 磷酸铁锂均价（元/吨） 200000 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 2020-12-292021-12-292022-12-292023-12-29 磷酸铁锂(动力型)-平均价磷酸铁锂(高端储能)-平均价 磷酸铁锂(中低端储能)-平均价 锰酸锂均价（元/吨） 钴酸锂均价（元/吨） 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 2023-01-03 2023-02-03 2023-03-03 2023-04-03 2023-05-03 2023-06-03 2023-07-03 2023-08-03 2023-09-03 2023-10-03 2023-11-03 2023-12-03 2024-01-03 2024-02-03 2024-03-03 2024-04-03 2024-05-03 2024-06-03 0 锰酸锂(动力型)-平均价锰酸锂(容量型)-平均价 钴酸锂4.4V-平均价元/吨钴酸锂4.45V-平均价元/吨 钴酸锂4.48V-平均价元/吨钴酸锂4.5V-平均价元/吨 二、碳酸锂供给 产量：流通供给量预计增加 供给端仍持续改善，伴随气温回升盐湖开工率逐步上行，供应量短期有一定增量，近期进口原料到港增加。 6月碳酸锂月度产量预计64868吨，较