碳酸锂市场周报

碳酸锂市场周报 作者：张若怡联系人：林嘉旎 联系方式：020-88818038 张若怡： 从业资格：F3014466 投资咨询资格：Z0013119 广发期货APP微信公众号 本报告中所有观点仅供参考，请务必阅读此报告倒数第二页的免责声明。 2024年4月12日 品种 关键指标 周度展望 碳酸锂 价格：上周碳酸锂盘面整体区间震荡。截至4月12日收盘，主力合约LC2407收于112200元/吨，近月合约LC2404收于111600元/吨。截至4月12日，SMM电池级碳酸锂现货均价11.275万元/吨，较上周上涨1.53%；工业级碳酸锂均价10.7万元/吨，较上周上涨2.48%；电碳和工碳价差收敛至3100元/吨。SMM电池级氢氧化锂均价10.045万元/吨，较上周上涨0.85%；工业级氢氧化锂均价9.27万元/吨，较上周上涨0.93%。供给：4月碳酸锂月度产量预计53135吨，较上月增加10343吨，同比增长81%；其中，电池级碳酸锂产量35198吨，较上月增加6377吨，同比增加96.6%；工业级碳酸锂产量17937吨，较上月增加3966吨，同比增加56.7%。截至4月11日，SMM碳酸锂周度产量12990吨，周度环比增加3673吨，供给数据有大幅改善。4月开始供给预计持续改善，上游开工持续提升。供应短期有一定增量，进口的碳酸锂陆续到港补充流通现货量。需求：需求端预期向好，电池排产预计增加，下游锂盐补库量有增加，大厂仍以长协客供为主刚性采买，材料厂接受度有所改善，仍需观察5月后持续性。4月碳酸锂月度需求量预计65238吨，较上月增加9030吨，环比增加16.07%。 上周碳酸锂盘面整体区间震荡，前半周震荡上行；周四受市场传闻5月材料和电池排产数据不及预期的影响盘面回落。目前现货报价企稳，4月基本面整体预期供需双增，上游开工率或有上行，进口的碳酸锂陆续到港补充流通现货量；需求预期好转，下游近日补库幅度增加，电池排产预期提升，库存有所消化。此外4月江西环保方面或有进一步消息落地。4月扰动项仍比较大关注核心因素变化，盘面短线区间震荡为主，主力中枢参考11-12万区间。 目录 01主要产品价格 02碳酸锂供给 03碳酸锂需求 04终端情况 一、主要产品价格 碳酸锂期货盘面：区间震荡 上周碳酸锂盘面整体区间震荡，前半周震荡上行；周四受市场传闻5月材料和电池排产数据不及预期的影响，连续温和上涨的环境下对需求预期的变化带动资金情绪调整，盘面回落，周内维持在11-12万区间。 截至4月12日收盘，主力合约LC2407收于112200元/吨，近月合约LC2404收于111600元/吨，LC2405收于 111350元/吨，盘面维持区间震荡。 碳酸锂期货收盘价（元/吨） 锂盐现货报价整体企稳，上半周温和上涨后小幅回落，目前盐厂整体仍比较惜售，锂盐上游散单挺价情绪无明显变化，电碳工碳价差收窄至历史低位。 截至4月12日，SMM电池级碳酸锂现货均价11.275万元/吨，较上周上涨1.53%；工业级碳酸锂均价10.7万元/吨，较上周上涨2.48%；电碳和工碳价差收敛至3100元/吨。SMM电池级氢氧化锂均价10.045万元/吨，较上周上涨0.85%；工业级氢氧化锂均价9.27万元/吨，较上周上涨0.93%。 碳酸锂价格及价差（元/吨） 氢氧化锂价格及价差（元/吨） 国内锂盐价格：现货报价企稳 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 电碳-工碳价差（右轴）碳酸锂(99.2%工业零级/国产)-平均价碳酸锂(99.5%电池级/国产)-平均价 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0 价差 氢氧化锂(56.5%工业级/国产)-平均价 氢氧化锂(56.5%电池级粗颗粒/国产)-平均价 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 CIF中日韩电池级碳酸锂均价（美元/千克） 海外锂盐价格整体持稳，上周碳酸锂和氢氧化锂价格均无明显变动。海外价格变动滞后于国内现货零 单交易价，国内现货近期交投改善，海外氢氧化锂43 和碳酸锂均价涨幅小于国内现货。38 33 截至4月12日，中日韩CIF电池级碳酸锂均价13.45美28 元/千克，较上周回落0.37%。中日韩CIF电池级氢氧23 化锂均价13.9美元/千克，较上周上涨0.51%，与国18 内氢氧化锂价差约-1805.87元/吨。13 0.5 -0.5 -1.5 -2.5 -3.5 -4.5 100000 50000 0 -50000 -100000 -150000 电池级氢氧化锂内外价差（美元/吨） CIF中日韩电池级氢氧化锂均价（美元/千克） 90 8 80 6 70 4 60 2 50 0 40 -2 30 -4 20 -6 10 -8 0 -10 150000 电池级碳酸锂（CIF中日韩）-平均价美元/千克 电池级碳酸锂（CIF中日韩）-涨跌幅美元/千克 海外锂盐价格：整体持稳 电池级氢氧化锂(CIF中日韩)-平均价美元/公斤 电池级氢氧化锂(CIF中日韩)-涨跌幅美元/公斤 -200000 CIF中日韩电池级氢氧化锂与SMM电池级氢氧化锂价差元/吨 原料价格仍较坚挺，近期雅保和巴西Sigma的锂矿招标价格均高于现货价格，高价原料仍存在一定接受度。江西环保督察影响逐步消退，下游冶炼端部分厂商陆续拿到复产批复，预计陆续启动复工复产。目前多数外采韵母企业库存较低，短期刚补带动价格上行，短期云母价格或稳中有升。 截至4月12日，6%锂辉石精矿CIF均价1141美元/吨，较上周小幅上涨6美元/吨；锂云母（1.5%-2%）均价上涨4.68%至1565元/吨，2%-2.5%品位均价上涨3.32%至2492.5元/吨；磷锂铝石（6%-7%）和 （7%-8%）均价分别在9545元/吨和11450元/吨。 锂辉石精矿（6%CIF中国）均价（美元/吨） 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 2020-04-172021-04-172022-04-172023-04-17 锂辉石精矿(6%,CIF中国)-平均价美元/吨 锂辉石精矿(6%,CIF中国)-涨跌幅% 10 5 0 -5 -10 -15 -20 锂云母均价（元/吨） 磷锂铝石均价（元/吨） 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 25000 23000 21000 19000 17000 15000 13000 11000 9000 锂矿：原料持续提涨 锂云母（Li2O:1.5%-2.0%）-平均价元/吨 锂云母（Li2O:2.0%-2.5%）-平均价元/吨 磷锂铝石（Li2O:6%-7%）-平均价元/吨 磷锂铝石（Li2O:7%-8%）-平均价元/吨 上周三元材料价格整体小涨，中低镍材料涨幅更大。随着锂盐价格回落企稳，下游材料厂近期采买需求大幅增加，下游库存持续增量，目前材料零采情况有所改善，但下游对高价锂盐接受度仍不高。 截至4月12日，523消费型三元材料均价12.06万元/吨，523动力型三元材料均价13.18万元/吨，分别较上周上涨0.5%和0.46%。622消费型三元材料均价12.86万元/吨，613动力型三元材料均价13.74万元/吨，分别较上周上涨0.39%和0.4%。811动力型三元材料均价16.08万元/吨，811消费型三元材料均价14.58万元/吨，分别较上周上涨0.06%和0.07%。 中低镍三元材料均价（元/吨） 高镍三元材料均价（元/吨） 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 2020-10-19 2020-12-19 2021-02-19 2021-04-19 2021-06-19 2021-08-19 2021-10-19 2021-12-19 2022-02-19 2022-04-19 2022-06-19 2022-08-19 2022-10-19 2022-12-19 2023-02-19 2023-04-19 2023-06-19 2023-08-19 2023-10-19 2023-12-19 2024-02-19 0 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 2022-10-21 2022-11-21 2022-12-21 2023-01-21 2023-02-21 2023-03-21 2023-04-21 2023-05-21 2023-06-21 2023-07-21 2023-08-21 2023-09-21 2023-10-21 2023-11-21 2023-12-21 2024-01-21 2024-02-21 2024-03-21 100000 正极材料：三元价格小幅上涨 三元材料523(多晶/消费型)-平均价三元材料523(单晶/动力型)-平均价三元材料622(多晶/消费型)-平均价三元材料613(单晶/动力型)-平均价 三元材料811(多晶/动力型)-平均价元/吨 三元材料811(多晶/消费型)-平均价元/吨 上周铁锂价格整体小幅提振，锰酸锂钴酸锂整体持稳。铁锂价格近期松动，但铁锂和上游谈判依旧比较僵持，4月补库程度预计增加。钴酸锂产量小增，价格预计相对稳定，电芯对市场需求增量态度较保守，基本以销定产，按需采买钴酸锂。 截至4月12日，动力型磷酸铁锂价格4.39万元/吨，高端/中低端储能型磷酸铁锂价格分别为4.24万元/吨和3.91万元/吨，较上周均有提升。动力型/容量型锰酸锂均价分别为4.65万元/吨和4.25万元/吨，相对持稳。钴酸锂（4.4V/4.45V/4.48V/4.5V）价格范围继续维持在17.8-19.25万元/吨。 磷酸铁锂均价（元/吨） 200000 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 2020-10-192021-10-192022-10-192023-10-19 磷酸铁锂(动力型)-平均价磷酸铁锂(高端储能)-平均价 磷酸铁锂(中低端储能)-平均价 锰酸锂均价（元/吨） 钴酸锂均价（元/吨） 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 500000 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 2022-10-21 2022-11-21 2022-12-21 2023-01-21 2023-02-21 2023-03-21 2023-04-21 2023-05-21 2023-06-21 2023-07-21 2023-08-21 2023-09-21 2023-10-21 2023-11-21 2023-12-21 2024-01-21 2024-02-21 2024-03-21 0 正极材料：铁锂价格小幅提振 锰酸锂(动力型)-平均价锰酸锂(容量型)-平均价 钴酸锂4.4V-平均价元/吨钴酸锂4.45V-平均价元/吨 钴酸锂4.48V-平均价元/吨钴酸锂4.5V-平均价元/吨 二、碳酸锂供给 4月开始供给预计持续改善，上游开工持续提升。供应短期有一定增量，进口的碳酸锂陆续到港补充流通现货量。 4月碳酸锂月度产量预计53135吨，较上月增加10343吨，同比增长81%；其中，电池级碳酸锂产量35198吨，较上月增加63