12月天然气、煤炭业务大幅增长，静待马朗煤炭产能落地

公司2023年12月月度报告摘要

主营业务亮点：

• 天然气：自产气产量在完成计划性交替检修后实现环比41.58%的增长，外购气销量同比增加48.68%，环比增加49.57%，得益于启东LNG接收站的高效运营，预计2024年天然气销量将持续提升。
• 煤炭：白石湖煤炭销量再创新高，全年销量突破3000万吨大关。马朗煤矿预计将在2024年新增1500-2000万吨产量，巩固公司在“疆煤外运”的主导地位，进一步增厚公司业绩。
• 煤化工：哈密新能源公司产量虽有小幅提升，但受到年度大修、生产负荷调整和锅炉计划性检修的影响，全年产量同比2022年有所下降。随着锅炉检修完成，生产稳定恢复，12月产量显著增长。

投资展望：

• 预计2024年公司将受益于马朗煤矿的新产能投放和启东LNG6号储罐的投入使用，推动煤炭和天然气两大主营业务实现可观增长。
• 基于对2023-2025年归母净利润的预测（60.55亿、95.42亿、119.03亿元），以及每股收益的预期（0.92元、1.45元、1.81元），维持“买入”评级。
• 需关注新项目建设进度、产品价格波动和安全生产等潜在风险。

关键要点：

• 天然气板块：产量环比提升，外购气销量大幅增长，启东LNG接收站贡献显著。
• 煤炭板块：白石湖销量创新高，马朗煤矿产能有望增加，强化“疆煤外运”优势。
• 煤化工板块：产量受短期因素影响，随着设备检修完成，12月产量显著增长。
• 市场展望：看好公司长期发展，面临的风险包括新项目进度、价格波动和安全问题。