交通运输行业周报：十二月快递数据出炉，行业整体增速稳健

十二月快递数据出炉，快递市场发展良好。2023年12月中国快递发展指数为400.7，同比提升22.5%。其中发展规模指数、服务质量指数、发展能力指数和发展趋势指数分别为495.5、561.9、253.5和74.4，同比分别提升27.1%、26.1%、8.9%和11.9%。12月，快递市场继续保持中高速发展态势，2023年快递市场实现圆满收官。12月，快递发展规模指数为495.5，同比提升27.1%。从分项指标看，预计12月快递业务量同比增速有望超25%，业务收入同比增长约为20%。快递市场发展良好，业务量再度突破130亿件。 上旬，行业运行相对平稳，日均业务量在4亿件左右。中旬，快递企业克服低温雨雪天气对部分地区的影响，有效保障“双12”电商促销顺利进行，羽绒服、雪具、时令农产品等寄递需求有所增加，双波峰特征明显，其中13日和20日市场规模达到高峰，单日业务量分别约为4.9亿件和4.8亿件。下旬，市场规模有所回落，日均业务量保持在4.2亿件左右。12月，快递业积极服务生产生活，促进线上线下经济融合发展，持续加大投资力度，增强多领域服务能力，预计2024年将迎来良好开局。整体上我们认为快递数据仍保持了稳健的增速，当前经济环境下居民消费力或已触底，未来单量增速下行空间不大。单价层面当前行业价格竞争较为激烈，而以价换量策略取得效果后价格竞争有望缓解。展望未来直营快递本身受经济影响较大，当前环境下基本面向上趋势较为确定。加盟快递受消费能力与自身行业格局影响复苏进程确定但时点上存在不确定性，建议关注估值处于历史底部、业绩底部已现的直营快递龙头顺丰控股。 投资建议。当前国内经济整体上仍处于弱复苏阶段，但外部压力逐步缓解叠加国内政策回暖有望加速复苏进程。交运板块建议关注中美库存周期共振下的顺周期板块机会。推荐供需关系紧平衡周期高位运行的油运板块，建议阶段性关注困境反转后兑现历史最好单季业绩、未来三年进入景气上行周期，业绩有望逐年增长的航空板块。 风险提示：宏观经济复苏不及预期，油价、汇率大幅波动，居民消费信心不振，行业供给超预期释放。 交通运输板块行情一览 本周交通运输板块涨跌幅为0.25%，跑赢沪深300指数1.60个百分点。其中航空机场子板块涨幅最大，为1.93%。其次为物流板块，涨幅0.10%；航运港口板块跌幅最大，为-0.47%，其次为铁路公路板块，跌幅-0.33%。 图表1：本周各子板块涨跌幅情况（2024.1.8-2024.1.12） 周度涨跌幅排名标的中，音飞储存、渤海轮渡、中信海直、南方航空、青岛港领涨，其中音飞储存上涨10.61%，报12.3元/股；渤海轮渡上涨8.30%，报10.18元/股；中信海直上涨6.90%，报8.99元/股。华光源海、国航远洋、海通发展、海晨股份、海程邦达领跌，其中华光源海下跌17.09%，报7.57元/股、国航远洋下跌8.95%，报5.19元/股、海通发展下跌8.19%，报17.16元/股。 图表2：本周涨幅前五个股（2024.1.8-2024.1.12） 图表3：本周跌幅前五个股（2024.1.8-2024.1.12） 月度涨跌幅排名标的中，渤海轮渡、唐山港、龙江交通、嘉友国际、青岛港领涨，其中渤海轮渡上涨14.64%，报10.18元/股；唐山港上涨12.29%，报3.93元/股；龙江交通上涨11.17%，报4.48元/股。龙洲股份、华光源海、海程邦达、海晨股份、长久物流领跌，其中龙洲股份下跌30.53%，报6.12元/股、华光源海下跌17.72%，报7.57元/股、海程邦达下跌13.14%，报15.4元/股。 图表4：本月涨幅前五个股（2024.1.1-2024.1.12） 图表5：本月跌幅前五个股（2024.1.1-2024.1.12） 行业一周要闻及公告速递 本周行业重点新闻 行业 中国交通新闻网：1月10日，2024年全国铁路监督管理工作会议在京召开。交通运输部党组书记、部长李小鹏出席会议时强调，要坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的二十大和二十届二中全会精神，认真落实中央经济工作会议精神，按照全国交通运输工作会议的部署要求，全面完成各项目标任务，奋力谱写加快建设交通强国铁路篇章，以铁路高质量发展服务强国建设、民族复兴伟业。 中国交通新闻网：1月9日，2024年全国邮政管理工作会议在京召开。交通运输部党组书记、部长李小鹏出席会议时强调，要更加紧密地团结在以习近平同志为核心的党中央周围，继续埋头苦干、担当奉献，再接再厉、再立新功，全面完成各项目标任务，奋力谱写加快建设交通强国邮政篇，为奋力加快建设交通强国、努力当好中国式现代化的开路先锋贡献邮政力量。 铁路 中国交通新闻网：2024年1月10日零时起，全国铁路将实行新的列车运行图。调图后，全国铁路每日安排旅客列车11149列，较现图增加233列；每日开行货物列车22264列，较现图增加40列，列车开行结构不断优化，客货运输能力进一步提升，为经济社会发展注入新动能。 中国交通新闻网：新年伊始，广西北部湾港钦州港区一片繁忙，龙门吊快速滑动、正面吊起起落落、火车鸣笛出发。1月1日，满载2611吨新加坡蛋氨酸、泰国椰果等货物的X9574次西部陆海新通道铁海联运班列从钦州港区东站驶向四川城厢站，这是钦州今年开出的首趟西部陆海新通道铁海联运班列。2023年，西部陆海新通道班列累计运输货物86.1万标箱，同比增长13.8%。 中国交通新闻网：1月7日，由中铁大桥院设计、中铁大桥局等单位施工的甬舟铁路全线关键控制性工程，世界最大跨度公铁两用大桥和世界最宽跨海大桥——西堠门公铁两用大桥建设取得阶段性进展。随着最后一方混凝土顺利灌入导管中，大桥5号主塔墩6.3米超大直径钻孔桩基础施工圆满完成，桩体直径创造了新的世界之最。 港口 中国交通新闻网：联动执法、联合整治，一江碧水润泽两岸百姓；布局推广岸电、LNG等环境友好型新能源，共同守护一片天，清新空气沁人心脾；跨区域资源共享、精细化闭环管理各类污染物，走出一条生态发展之路……2023年，长三角港航聚焦“生态绿色”这个发展关键词，凝聚共识、汇聚合力，建立健全发挥船舶和港口污染防治协作机制作用，四手联弹生态“协奏曲”，一个更高颜值的美丽长三角呼之欲出。“长三角协同推进船舶和港口污染防治，是贯彻落实习近平生态文明思想和习近平总书记关于推动长三角更高质量一体化发展重要指示精神的重要举措，也是服务长江经济带发展和奋力加快建设交通强国的具体实践。”上海组合港管理委员会办公室（简称上海组合港管委办）主任谢群威表示。 中国交通新闻网：1月10日，250台国产铁路平车在天津港大沽口港区顺利完成装船作业。这是天津港开年以来的首次铁路平车作业，该批货物将运往东非国家肯尼亚，用于提升肯尼亚境内的货运力量，提高物流效率，节省东非区域的物流运输成本，为蒙内铁路的运行添砖加瓦 中国交通新闻网：日前，随着大型开普船“风华”轮缓缓驶离镇江港，2023年以来靠离镇江港的开普型船舶累积达到157艘次，共计1418.4万吨货物安全进出该港口，与2022年同期相比，到港开普型船舶数量和货物吞吐量分别增长了35.3%和39.2%，再创历史新高。 物流 国家邮政局：近日，为全面贯彻落实党的二十大精神，深入学习贯彻习近平总书记关于青年工作的重要思想，认真贯彻落实习近平总书记在同团中央新一届领导班子集体谈话时的重要讲话和关于邮政快递业重要指示批示精神，不断巩固深化主题教育成果，持续推动团员和青年主题教育在新兴青年群体中落深落细落实，国家邮政局、共青团中央联合发出通知，决定1月中旬至2月下旬联合开展2024年“快递从业青年服务月”活动。 国家邮政局：1月10日，2024年全国邮政管理工作会议圆满闭幕。会议要求，全系统全行业要进一步增强政治责任感和工作紧迫感，认真落实中央经济工作会议精神，求真务实、凝心聚力、开拓进取、扎实工作，奋力做好2024年各项工作，在新时代新征程上勇担当、敢作为、展风采。 航空 中国交通新闻网：为进一步打通外籍人员来华经商、学习、旅游的相关堵点，更好地服务保障高水平对外开放，服务促进高质量发展，2024年1月11日上午，国家移民管理局正式发布便利外籍人员来华5项措施，厦门高崎国际机场（简称厦门机场）成为我国首批推行24小时直接过境旅客免办边检手续的9个国际机场之一。 持24小时内国际联程机票的外籍人员在厦门机场口岸过境前往第三国或地区，可以免办边检手续，直接免签过境。 中国交通新闻网：航班起飞前30天之外的免费退改规定、机票买贵可免费退票、放宽因病旅客退改规则……昨日，南航、东航等航空公司相继发布公告，航司客票的退改新规正式生效。针对“机票买贵了”能否退了重买的问题，南航公告称，如购票后发生票价降低，允许在购票后24小时之内重新购买客票，符合一定条件的原客票免费办理退票；东航则强调，如购票后原购票渠道机票降价，允许在购票后24小时之内在同一购票渠道重新购买客票，符合一定条件的原客票免费办理退票。 中国交通新闻网：1月9日，中国东航C919大型客机开始执行上海虹桥—北京大兴航线的商业航班，这是东航C919继上海虹桥—成都天府常态化商业运营之后，C919执行的第二条定期商业航线。 航运 中国交通新闻网：1月12日，2024年度长江沿线首份《共同协调推进长江航道疏浚砂综合利用工作备忘录》顺利签订。长江航道局副局长何传金、镇江市副市长黄春年分别代表长江航道局、镇江市政府现场参加签署仪式并发表讲话。何传金强调，长江航道局将持续服务与支持镇江地方经济建设，加强联动，加快推进疏浚砂综合利用，合力做好长江航道镇江段的保通保畅工作，推进干支衔接，发挥长江航运比较优势，服务长江经济带建设，助力推进包括镇江市在内的沿江省市经济社会高质量发展。 中国交通新闻网：近日，东海航海保障中心上海航标处联合黄浦海事局对黄浦江核心水域助导航设施实施优化调整，有效提升了航道有限通航资源的利用效率，拓宽了重点水域的有效可航范围，提高了航标设施安全风险的管控能力。 中国交通新闻网：日前，《江苏省干线航道网规划（2023—2035年）》（简称《规划》）获江苏省政府批复。根据《规划》，到2035年，全省干线航道网规划总里程将达4192公里，形成以长江干线、京杭运河、淮河国家水运主通道为核心，二级及以上航道为主体、三级航道为支撑的联网畅通、达海通江、优质高效、保障有力的干线航道网络。 本周行业重点公告 图表6：本周行业重点公告 交通运输行业数据库 物流行业数据回顾 11月快递行业实现收入1241.4亿元，同比增加26.9%；快递业务量136.43亿件，同比增加31.9%。11月快递业务单价为9.10元/件，同比下降3.78%。 图表7：11月快递业务收入1241.4亿元，同比增加26.9% 图表8：11月快递业务量136.43亿件，同比增加31.9% 图表9：11月快递业务单价为9.10元/件，同比下降3.78% 铁路公路行业数据回顾 11月铁路客运量实现2.8亿人，同比增加279.34%；铁路旅客周转量实现957.56亿人公里，同比增长245.37%；铁路货运量实现4.28亿吨，同比增长3.81%；铁路货运周转量实现3169.93亿吨公里，同比增长2.55%。 图表10：11月铁路客运量2.8亿人，同比增加279.34% 图表11：11月铁路货运量4.28亿吨，同比增长3.81% 图表12：11月铁路旅客周转量957.56亿人公里，同比增长245.37% 图表13：11月铁路货运周转量3169.93亿吨公里，同比增长2.55% 公路客运量11月为4.00亿人，同比增长65.52%；公路旅客周转量11月为306.17亿人公里，同比增长90.9%；公路货运量11月实现36.08亿吨，同比增加15.48%；公路货运周转量11月实现6563.67亿吨公里，同比增加9.60%。 图表14：11月公路客运量4.00亿人，同比增长65.52% 图表15：