双11数据出炉,快递单量相对具备亮点:双十一收官,截止11月11日晚23:59,全网销售额达11386亿元,同比增长2.1%,增速相对放缓。从各平台看,天猫402个品牌成交破亿,用户规模创历史峰值,累计访问用户数超过8亿;京东采销直播的总观看人数突破3.8亿,新商家成交单量环比增长超5倍。拼多多参与大促的品牌数量、商品数量均创下新高,超过20个类目实现翻倍增长。抖音累计GMV破千万单品192个,累计GMV破百万单品1227个,商品日均支付GMV较日常期提升269%。快手货架场景GMV同比增长340%,搜索GMV同比增长559%,百万GMV单品达386个。从整体消费趋势看,总量增速放缓明显,各平台均弱化GMV数据而改为公布亮点细分数据,但结构上性价比消费、兴趣电商与国货崛起等细分方向上颇具亮点。对应到包裹量层面,由于性价比消费趋势下低单价件量占比大幅提升,整体快递单量增速明显好于电商GMV增速。2023年11月1日至11日,全国邮政快递企业共揽收快递包裹52.64亿件,同比增长23.22%,日均业务量是平日业务量的1.4倍。其中11月11日当天,共揽收快递包裹6.39亿件,是平日业务量的1.87倍,同比增长15.76%,快递单量的增速显著高于成交额。 整体上我们认为快递数据仍保持了稳健的增速,当前经济环境下居民消费力或已触底,未来单量增速下行空间不大。单价层面当前行业价格竞争较为激烈,而以价换量策略取得效果后价格竞争有望缓解。展望未来直营快递本身受经济影响较大,当前环境下基本面向上趋势较为确定。加盟快递受消费能力与自身行业格局影响复苏进程确定但时点上存在不确定性,建议关注估值处于历史底部、业绩底部已现的直营快递龙头顺丰控股。 投资建议。当前国内经济整体上仍处于弱复苏阶段,但外部压力逐步缓解叠加国内政策回暖有望加速复苏进程。交运板块建议关注中美库存周期共振下的顺周期板块机会。推荐供需关系紧平衡即将进入旺季的油运板块,建议阶段性关注困境反转后兑现历史最好单季业绩、未来三年进入景气上行周期,业绩有望逐年增长的航空板块。 风险提示:宏观经济复苏不及预期,油价、汇率大幅波动,居民消费信心不振,行业供给超预期释放。 交通运输板块行情一览 本周交通运输板块涨跌幅为0.00%,跑输沪深300指数0.07个百分点。物流与铁路公路板块呈现一定幅度的上涨,航空机场和航运港口板块跑输大盘。其中物流子板块涨幅最大,为1.06%,其次铁路公路板块,涨幅0.74%。而航空机场板块呈现一定幅度的下跌,跌幅为-1.01%,航运港口板块跌幅-0.91%。 图表1:本周各子板块涨跌幅情况(2023.11.06-2023.11.10) 周度涨跌幅排名标的中,东莞控股、宁波远洋、福然德、长江投资、海晨股份领涨,其中东莞控股上涨52.55%,报13.67元/股;宁波远洋上涨21.65%,报10.9元/股; 福然德上涨17.47%,报12.98元/股。招商轮船、龙洲股份、吉祥航空、建发股份、宏川智慧领跌,其中招商轮船下跌5.77%,报6.21元/股、龙洲股份下跌5.54%,报5.63元/股、吉祥航空下跌3.27%,报13.59元/股。 图表2:本周涨幅前五个股(2023.11.06-2023.11.10) 图表3:本周跌幅前五个股(2023.11.06-2023.11.10) 月度涨跌幅排名标的中,东莞控股、宁波远洋、福然德、长江投资、海晨股份领涨,其中东莞控股上涨52.55%,报13.76元/股;宁波远洋上涨21.92%,报10.9元/股; 福然德上涨21.65%,报12.98元/股。龙洲股份、吉祥航空、龙江交通、宏川智慧、中国东航领跌,其中龙洲股份下跌23.71%,报5.63元/股;吉祥航空下跌6.85%,报13.59元/股;龙江交通下跌6.60%,报3.82元/股。 图表4:本月涨幅前五个股(2023.11.01-2023.11.10) 图表5:本月跌幅前五个股(2023.11.01-2023.11.10) 行业一周要闻及公告速递 本周行业重点新闻 行业 中国交通新闻网:11月7日,第三届智能交通上海论坛在国家会展中心召开。本次 论坛主题为“数智低碳”。主论坛围绕上海交通领域科技创新、数字化转型、绿色 低碳等主题,总结上海交通在国际航运中心智慧绿色建设、人工智能、自动驾驶、数字孪生、5G-A通信、区块链、大数据、氢能光伏、创新大赛等领域建设发展成效,发布了上海市智能交通创新发展系列成果。 中国交通新闻网:10月份,全国城市轨道交通客运量环比增加1.7亿人次、增长6.9%,同比增加9.5亿人次、增长55.8%,较2019年月均客运量增加6.7亿人次、增长33.5%;全国总运营里程的平均客运强度为0.869万人次每公里日,较2019年全国总运营里程的平均客运强度降低18%。 中国交通新闻网:11月7日,亚洲清洁空气中心在北京举办“2023港航先锋论坛”,现场发布报告《蓝港先锋2023:中国主要港口空气与气候协同力评价》、《航运先锋2023:国际航行船舶减污降碳先行者(中国)》。围绕“港航能源转型·共促零碳未来”的主题,论坛邀请港航产业链人士、权威研究机构及主流媒体等相关方代表,聚焦中国主要港口和参与中国国际海运的航运公司,对其减污降碳的进展、挑战及未来走向进行了探讨。 铁路 中国交通新闻网:据统计,今年前10个月中国—上海合作组织地方经贸合作示范区(简称“上合示范区”)到发中欧班列775列,数量已达去年全年总量,到发集装箱6.4万标箱,同比增长25%。上合示范区是中国唯一一个面向上合组织国家开展地方经贸合作的国家级平台。2021年底,上合示范区海关监管作业场所正式启用,标志着上合示范区作为公路跨境物流运输的发运港和目的港,可实现与海空铁各口岸的互联互通、一体运作。 中国国家铁路集团:11月7日,中国国家铁路集团有限公司学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想主题教育领导小组召开会议,深入学习贯彻习近平总书记关于主题教育特别是整改整治工作的重要讲话和重要指示批示精神,认真贯彻落实中央主题教育领导小组办公室关于对第一批主题教育单位整改落实情况进行“回头看”的通知精神,盘点全路第一批主题教育单位整改落实推进情况,研究部署开展整改落实情况“回头看”工作,切实推动主题教育走深走实。 中国国家铁路集团:截至今年10月底,中欧班列(西安)累计开行超2万列、达20397列,约占全国中欧班列开行总量的1/4。1月至10月,中欧班列(西安)开行4343列、同比增长22.1%,运送货物384.1万吨、同比增长19.9%,开行量、货运量、重箱率等核心指标位居全路前列,为加快建设陕西内陆改革开放高地、构建“一带一路”立体互联互通网络提供了强力支撑。 港口 中国水运网:11月9日-10日,由山东省港口集团主办,山东港口投控集团、科技集团联合承办的2023港航产业“金融+科技”创新发展研讨会在青岛举行。大会倡议,要共谋港口物流畅通新模式,促进以港口为枢纽的一流供应链综合服务体系建设;要共商港口数智转型新方案,加快打造数智化企业,构建数智化产业链;要共建港口金融科技新生态,在更大范围、更深程度推行普惠性金融服务;要共创港口绿色低碳新模式,加快打造全球领先的绿色港口集群。 中国交通新闻网:10月,由中交二航局投资、航科物流运营的武汉阳逻产业园码头吞吐量突破200万吨,与去年同比增长193%,达到已运营两个泊位设计吞吐能力160万吨的150%,增长率远超内河同类型港口。新增的两台门座式起重机同日正式投产使用,使4个泊位上起重机增至6台,将进一步提升码头吞吐能力,标志着中交二航局投资、建设和运营港区物流园的一体化服务能力大幅提高,阳逻产业园按下高质量发展“加速键”。 中国交通新闻网:11月6日至7日,2023年“苏浙闽粤桂沪湘皖”航海学会学术研讨会暨浙江省航海学会学术年会在杭州召开。此次研讨会的主题为“绿色安全智慧航海,互融共赢协同发展”。在论文交流报告会上,16位专家学者围绕航海技术与航行安全、航运热点与市场开拓、航海教育与职业培训等航海技术专题进行了交流研讨。 物流 国家邮政局:11月10日,国家邮政局召开专家座谈会,就新时代邮政快递业高质量发展听取专家学者的意见建议。会上围绕在推进中国式现代化进程中邮政快递业的定位、提升行业发展水平、完善行业治理能力、提升产业链供应链现代化水平、跨境电商与国际寄递物流体系建设、打造邮政快递业现代化服务体系、更好发挥行业在服务国家经济社会发展中的作用等议题,进行了深入地阐述,并提出了意见建议。 国家邮政局:2023年10月中国快递发展指数为383.5,同比提升7.1%。其中发展规模指数、服务质量指数、发展能力指数和发展趋势指数分别为445.2、582.2、228.2和68,同比分别提升14.4%、1.7%、9.1%和2.4%。10月,行业保持较快增长,市场规模持续扩大,时限水平稳步提升,运能保障有所增强,为迎接行业旺季奠定良好基础,为促进经济恢复增长提供坚强支撑。 国家邮政局:2023年三季度,国家邮政局以及各省(区、市)邮政管理局通过“12305”邮政业用户申诉电话和申诉网站共受理申诉66913件,与业务量相比申诉率为百万分之1.64。其中,有效申诉(企业负有服务质量责任的,下同)共计4475件,与业务量相比有效申诉率为百万分之0.11。用户对邮政管理部门处理有效申诉的满意率为96.6%,对中国邮政集团有限公司(普遍服务业务)有效申诉处理满意率为94.7%,对快递企业有效申诉处理满意率为94.8%。 航空 中国交通新闻网:10日凌晨,从越南芽庄金兰国际机场起飞的该航司DR5046航班顺利降落在中国昆明长水国际机场,昆明至芽庄再开通一条直飞航线,每周执飞三班。此次新航线的开通,将更加便利昆明与越南各地的人员往来、商务洽谈和文化交流。截至目前,苏南瑞丽航空还开通了芒市至曼德勒、丽江至曼谷、西双版纳至清迈三条连接东南亚国家的航线,助力云南与东南亚国家的经贸往来及旅游产业发展。 民航资源网:国际航空运输协会9月客运定期数据显示,后疫情时代全球航空客运市场持续强势复苏。2023年9月航空客运总量同比2022年9月增长30.1%。全球航空客运量目前为疫情前水平的97.3%。9月国内客运量创下新高,同比2022年9月增长28.3%,比2019年9月高5.0%。 中国交通新闻网:北京大兴国际机场临空经济区(大兴)管理委员会6日正式发布3大方向9项政策举措,旨在推动外贸新业态新模式在临空区加速聚集发展。《若干措施(试行)》提出,发挥综合保税区政策优势,推动外贸创新发展。支持企业依托综合保税区公共库等产业载体,建设冷链仓库、加工车间,支持跨境电商销售医药产品等创新政策试点以及“网购保税+线下自提”“保税展示+跨境电商”等创新模式落地实践。 航运 中国水运网:11月7日,第六届中国国际进口博览会期间,招商局能源运输股份有限公司与中国石油国际事业有限公司在上海举行2艘17.5万方液化天然气运输船长期租约签约仪式。据悉,该项目是中石油国事与招商轮船在气体船运输业务上的首次合作,也是双方截至目前租期最长的合作项目,将促进中石油与招商局集团逐步形成全方位、宽领域、深层次、高水平的合作格局。本次长约协议的签署进一步提升了双方合作能级,开启了在LNG业务领域合作的新航程。 中国水运网:11月7日,记者从中国海油天津分公司获悉,我国首个永磁电潜泵全覆盖的海洋石油平台——蓬莱19-3油田5/10区开发项目H平台顺利投产,标志着蓬勃作业公司在节能优化水平上更上一层楼,在蓬莱油田节能降碳进程中具有里程碑式意义。 中国水运网:11月6日,“2023年第十八届中国国际货运代理大会暨第八届国际货运交易会”在上海国际会议中心成功开幕。本次大会以“中国货代走向中心”为主题,聚焦当前形势下货代面临的新机遇。大会为物流产业提供了信心,开拓了行业发展思路,展现了物流行业在后疫情时代的新风貌,为后物流行业的“向新而为”指明了方向