交通运输行业周报：十一月快递数据出炉，行业单量高位维持

十一月快递数据出炉，行业单量高位维持。2023年11月中国快递发展指数为406.4，同比提升20%。其中发展规模指数、服务质量指数、发展能力指数和发展趋势指数分别为502.7、561.7、268.6和65.4，同比分别提升27.8%、16.7%、14.5%和11.4%。11月快递行业规模大幅上涨，跨境发展取得积极成效，有效支撑国内国际线上消费。同时，快递市场规模加速扩大，业务量突破130亿件，单月增量有望超30亿件，创历史新高。一方面，行业全力保障国内“双11”大促（11月1日-11月16日），累计揽收快递包裹77.67亿件，同比增长25.7%。11月1日和11月11日，快递包裹揽收量分别达6.26亿件和6.39亿件，双峰运行，双峰差距进一步缩小。另一方面，快递企业持续发力海外市场，满足海外消费者“黑色星期五”与“网络星期一”多样化寄递需求，推动跨境寄递快速增长，部分快递企业跨境业务量增幅超70%。11月，行业通过优服务、强运能，高质量支撑线上大促。预计12月，快递市场将平稳运行，全年迎来完美收官。整体上我们认为快递数据仍保持了稳健的增速，当前经济环境下居民消费力或已触底，未来单量增速下行空间不大。单价层面当前行业价格竞争较为激烈，而以价换量策略取得效果后价格竞争有望缓解。展望未来直营快递本身受经济影响较大，当前环境下基本面向上趋势较为确定。加盟快递受消费能力与自身行业格局影响复苏进程确定但时点上存在不确定性，建议关注估值处于历史底部、业绩底部已现的直营快递龙头顺丰控股。 投资建议。当前国内经济整体上仍处于弱复苏阶段，但外部压力逐步缓解叠加国内政策回暖有望加速复苏进程。交运板块建议关注中美库存周期共振下的顺周期板块机会。推荐供需关系紧平衡即将进入旺季的油运板块，建议阶段性关注困境反转后兑现历史最好单季业绩、未来三年进入景气上行周期，业绩有望逐年增长的航空板块。 风险提示：宏观经济复苏不及预期，油价、汇率大幅波动，居民消费信心不振，行业供给超预期释放。 交通运输板块行情一览 本周交通运输板块涨跌幅为-1.37%，跑赢沪深300指数1.03个百分点。其中物流 子板块跌幅最大，为-2.33%，其次航运港口板块，跌幅-1.54%。航空机场板块跌幅-1.10%，铁路公路板块跌幅最小，为-0.25%。 图表1：本周各子板块涨跌幅情况（2023.12.04-2023.12.08） 周度涨跌幅排名标的中，华光源海、华夏航空、东莞控股、重庆路桥、龙江交通领涨，其中华光源海上涨17.30%，报7.05元/股；华夏航空上涨9.13%，报8.25元/股； 东莞控股上涨7.93%，报11.57元/股。中谷物流、密尔克卫、新宁物流、盛航股份、宁波远洋领跌，其中中谷物流下跌9.66%，报8.32元/股、密尔克卫下跌8.43%，报52.39元/股、新宁物流下跌7.97%，报3.81元/股。 图表2：本周涨幅前五个股（2023.12.04-2023.12.08） 图表3：本周跌幅前五个股（2023.12.04-2023.12.08） 月度涨跌幅排名标的中，华光源海、东莞控股、华夏航空、东航物流、龙江交通领涨，其中华光源海上涨12.26%，报7.05元/股；东莞控股上涨8.84%，报11.57元/股； 华夏航空上涨7.14%，报8.25元/股。中谷物流、盛航股份、密尔克卫、圆通速递、锦港B股领跌，其中中谷物流下跌9.86%，报8.32元/股；盛航股份下跌9.10%，报17.68元/股；密尔克卫下跌9.01%，报52.39元/股。 图表4：本月涨幅前五个股（2023.12.01-2023.12.08） 图表5：本月跌幅前五个股（2023.12.01-2023.12.08） 行业一周要闻及公告速递 本周行业重点新闻 行业 中国交通新闻网：12月5日，以“职业发展助力加快建设交通强国”为主题的首届交通运输职业发展研讨会在海南省海口市举办。研讨会分别就人工智能等新技术对交通运输职业的影响、交通运输从业人员职业保护作专题报告。研讨会上还举行了交通工匠工作室、第七批交通运输职业建设联系点、公路养护职业基地授牌仪式和中国交通建设监理协会职业伦理委员会揭牌仪式。 中国交通新闻网：12月4日，交通运输部职业资格中心召开2023年职业资格专门机构负责人座谈会。会议提出，要对标对表加快建设交通强国的人才工作要求，深入开展职业发展研究，建立健全交通运输职业标准体系；主动对接行业发展需求，有效发挥交通运输职业资格作用；加强全链条支撑服务保障，加快建设技术技能人才队伍；突出引领带动作用，着力深化推动行业职业技能竞赛体系建设；深入开展职业保护研究，不断优化从业人员职业环境；积极推进职业资格国际互认，不断拓展职业资格工作新方向、新领域。 中国交通新闻网：12月4日，交通运输部召开全国交通运输安全生产视频调度会议，深入学习贯彻习近平总书记关于安全生产重要指示精神，认真落实国务院常务会议和全国安全生产电视电话会议精神，深刻汲取近期行业内外事故教训，严查密防各类安全生产风险隐患，扎实做好岁末年初交通运输安全生产工作。 铁路 中国交通新闻网：日前，国家数字建造技术创新中心大盾构隧道智能建造实验室在中铁十一局武汉重型装备公司揭牌成立。该实验室将紧盯我国大盾构隧道智能建造技术前沿，开展精细化施工、智能建造技术与装备、新型隧站一体化建造方法研究，引领盾构行业智能建造技术发展。接下来，中铁十一局将继续拓展数字化管理范畴，落实落地智慧盾构成果，通过增加现场验工App，实现竣工资料自动生成、技术施工案例择优推送；加强对大数据的智能分析，实现盾构区间平纵断面3D立体展示及电子化隧道质量控制、盾构机无人驾驶。 中国交通新闻网：截至12月3日，中老铁路累计发送旅客超2420万人次、国内段发送旅客2046万人次；货物运输超2910万吨，其中跨境货物突破600万吨；货物品类由开通初期的化肥、百货等10多种扩展至电子、光伏、冷链水果等2700多种； 国内31个省市区先后开行中老铁路跨境货运列车，货物运输覆盖老挝、泰国、越南、缅甸等12个“一带一路”共建国家。黄金大通道效应不断显现，极大促进了沿线客流、物流、信息流的高效交换，为区域繁荣发展注入新活力。 中国交通新闻网：2023年12月4日是第十个国家宪法日，国家铁路局举行国家工作人员宪法宣誓仪式。号召大家要紧密团结在以习近平同志为核心的党中央周围，增强“四个意识”、坚定“四个自信”，做到“两个维护”，不断加强政治机关建设，坚决扛起铁路行业质量安全监管的责任，持续推进铁路高质量发展，努力当好中国式现代化的开路先锋，为建设富强民主文明和谐美丽的社会主义现代化强国作出新的更大贡献。 港口 中国交通新闻网：12月7日，记者从南通市交通运输综合行政执法支队获悉，江苏海灵重工设备科技南通滨海园区有限公司（简称海灵重工），已经按照程序向主管部门申领到了《港口经营许可证》，标志着产业园首家沿海港口企业已经实现从码头建设到开始运营的“华丽”转身。 中国交通新闻网：近日，交通运输部印发《关于加快智慧港口和智慧航道建设的意见》（以下简称《意见》）。主要出三个方面：一是深刻领会习近平总书记关于大力发展数字经济、智慧交通的重要指示精神，贯彻落实部党组关于智慧港口和智慧航道建设的各项部署。二是做好《意见》与《交通强国建设纲要》《国家综合立体交通网规划纲要》的衔接，全面落实国务院印发的“十四五”新型基础设施建设规划、《加快建设交通强国五年行动计划（2023—2027年）》中关于智慧港口和智慧航道的有关要求。三是注重调查研究，提出针对性强的任务举措。 中国交通新闻网：日前，由交通运输部水运科学研究院（简称部水运院）与浙江省宁波市交通运输局联合开发的宁波市港口安责险产品“甬港安”试点宣贯会在宁波召开，来自行业关键领域企业的120余名负责同志参加，标志着全国港口安责险试点工作在宁波正式启动。接下来，部水运院将持续跟踪做好事故预防技术服务，进一步提高宁波港口安全管理水平，为宁波港口安全发展贡献“水运国家队”的专业力量。 物流 中国交通新闻网：据了解，此次与德邦快递“仓储运营+动产融资”的合作，是京东科技在物流金融业务方面全面对第三方仓库开放的一大重要标志，双方充分发挥了各自的资源禀赋与优势。京东科技与德邦快递的合作，将助力基于动产货押的信用评价体系，从主体信用向全程追溯、交叉验证、智能预警实现技术监管下的“物的信用”、以及多维度、全链条数据沉淀形成大数据风控下的“数据信用”的延伸，由此提高了供应链中小微企业的融资可获得性与额度满意度。 中国交通新闻网：2023年11月中国快递发展指数为406.4，同比提升20%。其中发展规模指数、服务质量指数、发展能力指数和发展趋势指数分别为502.7、561.7、268.6和65.4，同比分别提升27.8%、16.7%、14.5%和11.4%。11月，行业规模大幅上涨，跨境发展取得积极成效，有效支撑国内国际线上消费。 中国交通新闻网：12月4日，国家邮政局快递大数据平台实时监测数据显示：今年我国快递业务量首次超过1200亿件，再创历史新高。今年以来，我国快递业持续稳健增长，不断迈上发展新台阶。下一步将在网点布局、网络构建和产业融合上持续发力，借助数智协同，为广大农民提供更加安全、便捷、高效的快递服务，推进农特产品与市场有效对接，更好服务乡村振兴。 航空 中国交通新闻网：近日，由匈奴航空执飞的MR801次航班顺利抵达北京大兴国际机场，标志着大兴机场首条直飞蒙古国的航线正式开通。后续，大兴机场还将迎来香港快运航空等新航空公司入驻运营，为旅客提供更多国际出行的航班选择。 中国交通新闻网：国家自主研制的C919及ARJ21飞机将于下星期二(12月12日)首次到访香港，并逗留至下星期日(12月17日)。此次活动由香港特别行政区政府民航处及香港机场管理局(机管局)联合举办，是C919飞机首次出访中国内地以外的城市，期间C919及ARJ21飞机将在香港国际机场进行静态展示，C919飞机更会于维多利亚港上空进行飞行演示，让市民共同见证C919飞机首次翱翔香港上空的一刻。 中国交通新闻网：近日，安阳红旗渠机场正式通航，这是河南省建成的第五座民航机场，位于安阳、濮阳、鹤壁三市交界区域，直接服务豫北三市1160万人航空出行，可服务晋东、冀南和鲁西南150公里范围内约6000万人。有效填补了豫东北民用机场空白，完善了中南地区“干支通、全网联”的立体机场网络体系。此举能够有效促进豫北三市融入河南大枢纽、大通道建设，促进豫北地区参与“空中丝绸之路”建设。 航运 中国水运网：12月8日，天津市轨道交通产业发展促进大会暨产业融通发展共链行动启动大会成功举办。大会以“打造轨道交通产业集群助力京津冀协同发展”为主题，共谋天津轨道交通产业融通发展路径，共促产业高质量发展。 中国水运网：今年以来，在海事部门安全监护下，国家管网北海LNG接收站码头已完成37艘LNG运输船舶靠泊作业，安全接卸液化天然气241万吨、541万立方米，较去年同期增长67%，超额完成年度经营目标。据悉，国家管网北海LNG接收站作为北部湾地区唯一一个千万吨级接收站，是西南地区重要的能源运输枢纽，从该站接卸的液化天然气通过管道气化外输，可辐射到广西、广东、湖南、云南、贵州5省区，为我国西南地区持续提供清洁能源。 中国水运网：12月6日深夜，华中港航集团“华航汉亚6”轮，克服回程风浪大、航区复杂的困难，往返4700海里（约8700公里）、历时21天圆满完成武汉阳逻港至越南凯莱港的首航，返回阳逻港。汉亚直航航线推动湖北与东北亚、东盟的商贸往来，为湖北省出口外贸企业提供便捷的服务，助力湖北打造辐射全国、通达全球的现代化综合交通运输体系，推动“黄金水道”产生“黄金效益”。 本周行业重点公告 图表6：本周行业重点公告 交通运输行业数据库 物流行业数据回顾 10月快递行业实现收入1098.30亿元，同比增加21.7%；快递业务量120.55亿件，同比增加