基础化工行业周报：制冷剂配额落地，美国CES展会举行

化工市场周报概览

主要内容：

行业动态：

• 三代制冷剂配额落地：预计行业中期景气度将持续向上。
• 化工原料供应链变化：日本宇部兴产的结构改革措施可能为具备成本优势的中国供应链带来机会。
• 可隆芳纶扩产：关注行业边际变化。

房地产：

• 广州实施“房票安置”：旨在推动楼市去库存。

AI与科技：

• CES展会：展示了众多AI产品的通路正在逐步打通。

投资策略：

• 上半年重点：轮胎和新材料领域。

市场表现：

• 申万化工指数：下跌1.68%，跑输沪深300指数0.33%。
• 表现最佳：新能源化工材料及轮胎相关标的。

大事件：

• 宇部兴产结构改革：日本计划将国内减产措施扩展至海外。
• 氢氟碳化物配额申请：生态环境部受理了相关企业的申请。
• 可隆芳纶产能扩建：成功完成扩建工程，预计新增产能将在2024年初投放市场。
• AI产品发布：CES展上，AI相关产品得到广泛应用。
• 库存修正：部分手机库存已修正，至少在安卓手机市场如此。
• 显卡与头显发布：英伟达推出新款显卡，苹果宣布混合现实头显上市日期。

投资组合推荐：

• 东材科技、宝丰能源、赛轮轮胎、通用股份、新宙邦

风险提示：

• 需求下滑、油价波动、国际政策变动可能影响化工产业布局。

行业周报总结：

本周化工市场在多个层面展现出复杂动态。行业层面，三代制冷剂配额的落地预示着行业景气度有望持续上升，而宇部兴产的结构调整则为中国的化学原料供应链提供了潜在机遇。房地产方面，广州实施“房票安置”政策，旨在促进楼市去库存。AI领域的进展，特别是CES展上AI材料的展示，体现了产业链的持续创新。投资策略上，重点关注轮胎和新材料领域。市场表现方面，申万化工指数表现低于大盘，但新能源化工材料和轮胎标的表现出色。大事件中，从化工原料供应链的调整到可隆芳纶的产能扩建，再到AI产品的集中亮相，以及库存修正和新品发布的推动，都显示出化工行业内部的活力和多样性。投资组合推荐了几个具有潜力的企业，同时提醒投资者关注国内外需求、油价波动和国际政策变动带来的风险。