地产后周期产业链数据每周速递：2023年12月扫地机、洗地机线上销售额同比稳健增长

行业研究|行业周报 看好（维持） 2023年12月扫地机、洗地机线上销售额同比稳健增长 ——地产后周期产业链数据每周速递（2024/01/13） 造纸轻工行业 国家/地区中国 行业造纸轻工行业 报告发布日期2024年01月14日 核心观点 本周地产后周期各板块中，除黑色家电外其余板块均跑赢大盘。本周沪深300指数 下跌1.35%，地产后周期各板块中，服务机器人、厨房电器、白色家电和家具板块本周分别上涨3.25%、0.96%、0.10%、0.01%，分别跑赢大盘4.60pct、2.31pct、1.45pct和1.36pct；小家电、照明电工板块本周分别下跌0.64%、1.31%，分别跑赢大盘0.71pct、0.04pct；黑色家电板块本周下跌2.95%，跑输大盘1.60pct。 内销：2023年12月扫地机、洗地机线上销售额同比稳健增长。（1）本周家具、家电原材料价格走势分化；与上周相比，本周不锈钢价格上涨0.2%，铜、铝价格分别下跌0.7%、1.5%；与上周相比，本周ABS现货价格下跌0.3%，PC现货价格上涨0.3%。（2）国内地产需求：周度数据方面，本周样本城市商品房成交面积环比下降19.4%，累计同比下降42.9%；样本城市二手房成交面积环比增长39.1%，累计同比增长5.3%。月度数据方面，根据国家统计局公布的地产数据，2023年11月全国住宅销售面积同比下降23.5%，1-11月累计同比下降7.3%；2023年11月全国住宅竣工面积同比增长12.5%，1-11月累计同比增长18.5%；2023年12月全国10大城市二手房交易量4.83万套，同比增长20.8%，1-12月累计同比增长23.3%；根据奥维云网统计数据，2023年10月全国精装房开盘量12.74万套，同比增长11.8%，1-10月累计同比下降37.4%。（3）零售跟踪：2023年11月家具类零售额同比增长2.2%，1-11月累计同比增长2.8%；11月家用电器和音像器材类零售额同比增长 李雪君021-63325888*6069 lixuejun@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860517020001香港证监会牌照：BSW124 谢雨辰xieyuchen@orientsec.com.cn 2.7%，1-11月累计同比增长0.6%。根据奥维云网的统计数据，2023年12月清洁 电器线上销售额同比增长5.6%，其中扫地机器人线上销售额同比增长19.2%，洗地机线上销售额同比增长15.1%。 出口：12月家电、家具出口金额同比均有增长。（1）海外地产需求：11月美国成屋销售量同比下降7.3%；私人住宅开工量同比增长9.3%；2023年11月私人住宅营建许可数同比增长8.8%。（2）板块及细分品类出口表现：2023年12月家具、家电出口额同比分别增长12.6%、14.7%。2023年11月小家电品类出口同比保持稳健增长，细分品类来看，根据海关总署披露的数据，11月面包机、搅拌机、多士炉、电烤箱、电热咖啡机出口金额同比分别增长52%、13%、13%、12%、11%。 投资建议与投资标的 性价比新品陆续上市带动扫地机内销销量增速转正，外需修复催化海外收入增速回暖，推荐清洁电器龙头企业科沃斯(603486，买入)、石头科技(688169，买入)。小家电内销短期承压，头部品牌在线上渠道变革背景下能更好地抓取流量、实现市场份额的进一步提升；外销方面，低基数效应叠加海外渠道库存逐步出清，小家电外销增速有望在下半年实现改善，推荐小熊电器(002959，增持)、苏泊尔(002032，增持)、九阳股份(002242，增持)。中长期看，家居龙头企业具备突出的多品类整合能力、前端引流能力，市场份额有望逐步提升，推荐欧派家居(603833，买入)、志邦家居(603801，买入)、索菲亚(002572，买入)，建议关注顾家家居(603816，未评级)、慕思股份(001323，未评级)、箭牌家居(001322，未评级)。 风险提示 地产销售、竣工不及预期的风险，原材料价格大幅上涨的风险。 2024年1月智利针叶浆外盘报价下调20美元/吨：——造纸产业链数据每周速递 （2024/01/07） 本周木浆系纸品价格下跌，箱板纸价格维稳：——造纸产业链数据每周速递 （2023/12/30） 11月商品房住宅销售面积同比增速走低： ——地产后周期产业链数据每周速递 （2023/12/30） 2024-01-08 2023-12-31 2023-12-30 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 1行情回顾（2024/01/08-2024/01/14）5 2内销数据跟踪：2023年12月扫地机、洗地机线上销售额同比稳健增长5 2.1上游原材料价格：本周家具、家电原材料价格走势分化5 2.2国内地产需求：2023年12月全国10大城市二手房交易量同比增长20.8%6 2.3零售跟踪：2023年12月扫地机、洗地机线上销售额同比稳健增长10 3出口数据跟踪：2023年12月家电、家具出口金额同比均有增长11 3.1海外地产需求：2023年11月美国成屋销售同比降幅收窄，已开工的新建私人住宅、私人住宅营建许可数同比增速转正11 3.2出口表现：2023年12月家电、家具出口金额同比均有增长12 投资建议14 风险提示14 图表目录 图1：本周地产后周期各板块中，除黑色家电外其余板块均跑赢大盘5 图2：地产后周期各板块中，服务机器人、厨房电器、白色家电分别跑赢大盘4.60pct、 2.31pct、1.45pct5 图3：本周TDI现货价格较上周上涨0.4%（2024/01/13）6 图4：本周MDI现货价格较上周下跌0.8%（2024/01/13）6 图5：与上周相比，本周不锈钢价格上涨0.2%，铜、铝价格分别下跌0.7%、1.5% （2024/01/13）............................................................................................................................6 图6：与上周相比，本周ABS现货价格下跌0.3%，PC现货价格上涨0.3%（2024/01/13）6 图7：本周37个样本城市商品房成交面积环比下降19.4%，累计同比下降42.9% （2024/01/11）............................................................................................................................7 图8：本周4个一线样本城市商品房成交面积环比增长1.8%，累计同比下降45.4% （2024/01/11）............................................................................................................................7 图9：本周12个二线样本城市商品房成交面积环比下降28.5%，累计同比下降39.8% （2024/01/11）............................................................................................................................7 图10：本周21个三线样本城市商品房成交面积环比下降9.0%，累计同比下降48.8% （2024/01/11）............................................................................................................................7 图11：本周14个样本城市二手房成交面积环比增长39.1%，累计同比增长5.3% （2024/01/11）............................................................................................................................8 图12：本周2个一线样本城市二手房成交面积环比增长10.1%，累计同比增长12.4% （2024/01/11）............................................................................................................................8 图13：本周7个二线样本城市二手房成交面积环比增长52.4%，累计同比增长3.6% （2024/01/11）............................................................................................................................8 图14：本周5个三线样本城市二手房成交面积环比增长42.1%，累计同比增长1.9% （2024/01/11）............................................................................................................................8 图15：2023年11月住宅销售面积当月同比下降23.5%，竣工面积当月同比增长12.5%9 图16：2023年1-11月住宅销售面积累计同比下降7.3%，竣工面积累计同比增长18.5%9 图17：2023年12月全国10大城市二手房交易量同比增长20.8%9 图18：2023年1-12月全国10大城市二手房交易量累计同比增长23.3%9 图19：2023年10月全国精装房开盘量约12.74万套，同比增长11.8%9 图20：2023年11月家具类当月零售额同比增长2.2%10 图21：2023年11月家电类当月零售额同比增长2.7%10 图22：2023年12月扫地机、洗地机线上销售额同比稳健增长11 图23：2023年11月美国成屋销售量同比下降7.3%12 图24：2023年11月美国已开工的新建私人住宅数量同比增长9.3%12 图25：2023年11月美国私人住宅营建许可数同比增长8.8%12 图26：2023年12月家具及其零件出口额同比增长12.4%13 图27：2023年12月家用电器出口额同比增长14.7%13 图28：2023年11月面包机、搅拌机、多士炉、电烤箱以及咖啡机等小家电品类出口金额同比均有增长13 1行情回顾（2024/01/08-2024/01/14） 本周地产后周期各板块中，除黑色家电外其余板块均跑赢大盘。本周沪深300指数下跌1.35%，地产后周期各板块中，服务机器人、厨房电器、白色家电和家具板块本周分别上涨3.25%、0.96%、0.10%、0.01%，分别跑赢大盘4.60pct、2.31pct、1.45pct和1.36pct；小家电、照明电工板块本周分别下跌0.64%、1.31%，分别跑赢大盘0.71pct、0.04pct；黑色家电板块本周下跌2.95%，跑输大盘1.60pct。 图1：本周地产后周期各板块中，除黑色家电外其余板块均跑赢大盘 图2：地产后周期各板块中，服务机器人、厨房电器、白色家电分别跑赢大盘4.60pct、2.31pct、1.45p